Projektide rahastamine - projektide rahastamise tööstuse alused

Projekti rahastamine on projekti kogu elutsükli finantsanalüüs. Tavaliselt kasutatakse tasuvusanalüüsi, et teha kindlaks, kas projekti majanduslik kasu on suurem kui majanduslik kulu. Analüüs on eriti oluline pikaajaliste majanduskasvuprojektide jaoks. CAPEX Kasv Capex Kasvupotentsiaal on ettevõtte kapitalikulutuste vorm olemasoleva tegevuse laiendamiseks või edasiste kasvuväljavaadete suurendamiseks. See keskendub sellistele tegevustele nagu põhivara soetamine, riistvara (nt arvutid), kaupade transportimiseks mõeldud sõidukite ostmine ja ehitiste laiendamine. . Analüüsi esimene samm on määrata kindlaks finantsstruktuur, The Analyst Trifecta® Guide - ülim juhend, kuidas olla maailmatasemel finantsanalüütik. Kas soovite olla maailmatasemel finantsanalüütik? Kas soovite järgida valdkonna parimaid tavasid ja eristuda massist? Meie protsess nimega Analyst Trifecta® koosneb analüüsist, esitlusest ja pehmetest oskustest, mis on võla ja omakapitali segu. Võlg omakapitali suhe Võlg omakapitali suhe on finantsvõimenduse suhe, mis arvutab kogu võla ja finantskohustuste väärtuse kogu omakapitali suhtes . , mida kasutatakse projekti rahastamiseks. Seejärel tehke kindlaks ja väärtustage projekti majanduslikku kasu ning tehke kindlaks, kas kasu kaalub üles kulud.

projekti rahastamise teema

Definitsiooni jaotus

Jaotagem nüüd selle definitsiooni kõik komponendid, et saada üksikasjalik arusaam sellest, mida see sisaldab:

# 1 Pikaajalise infrastruktuuri, tööstusprojektide ja avalike teenuste rahastamine

Projektide rahastamist kasutatakse tavaliselt nafta kaevandamise, elektritootmise ja infrastruktuuri sektoris. Need on selle struktureeritud rahastamistehnika väljatöötamiseks kõige sobivamad sektorid, kuna neil on madal tehnoloogiline risk, mõistlikult prognoositav turg ja võimalus müüa üheainsa ostja või väheste suurte ostjate jaoks mitmeaastaste lepingute alusel (nt. -makselepingud).

# 2 Tagasilükatud / piiratud regressi finantsstruktuur

Projekti rahastamine on konkreetse majandusüksuse struktureeritud rahastamine - eriotstarbeline sõiduk (SPV) eriotstarbeline sõiduk (SPV) eriotstarbeline sõiduk / üksus (SPV / SPE) on eraldi üksus, mis on loodud konkreetse ja kitsa eesmärgi jaoks ning mis hoitakse bilansiväliselt. SPV on loodud sponsorite poolt omakapitali või võla abil. Laenuandja peab sellest üksusest tekkinud rahavoogu peamiseks laenu tagasimaksmise allikaks.

Seega, kui laenuvõtjal on võlgnevuse maksejõuetus, on võlaemitendil õigus arestida nimetatud SPV vara. Neil ei ole siiski õigust täiendavatele varadele, mis ei kuulu SPV hulka, isegi kui SPV likvideerivatest varadest ei piisa võlgnevuse tõttu võlgnetava väärtuse katmiseks.

# 3 Makse projekti loodud rahavoogudest

SPV poolt genereeritud rahavood peavad olema piisavad tegevuskulude maksete katmiseks ning võla teenimiseks kapitali tagasimaksmise ja intressidena. Kuna rahavoogu kasutatakse esmajoones tegevuskulude rahastamiseks ja võla teenindamiseks, saab projekti teostavatele sponsoritele dividendide maksmiseks kasutada ainult pärast viimaste katmist järelejäänud vahendeid.

Lisateabe saamiseks käivitage meie tasuta ettevõtte rahanduse kursus!

Miks sponsorid projekti rahastamist kasutavad?

Sponsor (üksus, kes vajab projektide rahastamiseks finantseerimist) saab valida uue projekti rahastamise, kasutades kahte alternatiivi:

  1. Uut algatust finantseeritakse bilansist (ettevõtte finantseerimine)
  2. Uus projekt on ühendatud vastloodud majandusüksusesse SPV ja finantseeritakse bilansiväliselt (projekti rahastamine)

# 1 Ettevõtte rahandus

1. alternatiiv tähendab, et sponsorid kasutavad kogu olemasoleva ettevõtte vara ja rahavoogusid laenuandjate pakutava täiendava krediidi tagamiseks. Kui projekt ei õnnestu, võivad kõik ülejäänud varad ja rahavood olla tagasimakse allikaks kõigi ühendatud ettevõtte võlausaldajatele (vanadele ja uutele) (olemasolev ettevõte pluss uus projekt).

# 2 projekti rahandus

Alternatiiv 2 tähendab selle asemel, et uus projekt ja olemasolev ettevõte elavad kaks eraldi elu. Kui projekt ei õnnestu, ei ole projekti võlausaldajatel (või on väga piiratud) nõudeid sponsorettevõtte varade ja rahavoogude kohta. Seejärel saavad olemasolevad aktsionärid kasu uue projekti eraldi lisamisest SPV-sse.

Kuidas on projekti rahastamise erinevus ettevõtete rahandusest?

Nüüd, kui meil on põhimõtteline arusaam projekti rahastamise tähendusest, mõistkem, kuidas see erineb ettevõtte rahandusest. Allolevas tabelis on välja toodud olulised erinevused kahe rahastamisviisi vahel, mida tuleb arvesse võtta.

projekti rahastamine vs ettevõtte rahandus

Lisateabe saamiseks käivitage meie tasuta ettevõtte rahanduse kursus!

Kes on projekti rahanduse sponsorid?

Osaledes projekti rahastamise ettevõtmises, taotleb iga projekti sponsor selget eesmärki, mis sõltub sponsori tüübist. Lühidalt, sellistes tehingutes osaleb väga sageli nelja tüüpi sponsoreid:

  1. Tööstuse sponsorid - Nad näevad, et algatus on integreeritud üles- ja allavoolu või on kuidagi seotud oma põhitegevusega
  2. Avalikud sponsorid - Kesk- või kohalik omavalitsus, omavalitsused ja munitsipaliseeritud ettevõtted, mille eesmärk on keskenduda sotsiaalhoolekandele
  3. Töövõtjate sponsorid - kes arendavad, ehitavad või juhivad tehaseid ja on huvitatud osalemisest omakapitali ja / või allutatud võlga pakkudes;
  4. Finantssponsorid / investorid - Investeerige motiiviga investeerida kapitali suure kasumiga tehingutesse. Neil on suur riskikalduvus ja nad soovivad investeeringutelt märkimisväärset tasuvust

Kokkuvõte ja täiendavad ressursid

Saime teada projekti rahastamise põhiomadustest, kuidas see erineb ettevõtte rahastamisest, selle peamistest kasutusaladest ja kaasatud sponsorite tüübist.

Lisateabe saamiseks selle kohta, kuidas väärtustada ettevõtet või valmistuda karjääriks projekti finantseerimisel, on meil olemas kõik vajalikud ressursid! Siin on mõned meie kõige populaarsemad projektide rahastamisega seotud ressursid:

  • Projektide rahastamise nõuetekohane hoolsus Projektide rahastamise nõuetekohane hoolsus Projektide rahastamise nõuetekohane hoolsus hõlmab tehinguga seotud aspektide haldamist ja läbivaatamist. Nõuetekohane hoolsus tagab, et finantstehinguga seoses ei teki üllatusi. Protsess hõlmab tehingu põhjalikku uurimist ja krediidihinnangu koostamist.
  • Krediidirisk Krediidirisk Krediidirisk on kahju tekkimise oht, mis võib tekkida juhul, kui mõni lepingupool ei järgi mis tahes finantskokkuleppe tingimusi.
  • Kaalutud keskmine kapitalikulu WACC WACC on ettevõtte kaalutud keskmine kapitalikulu ja esindab selle segatud kapitalikulusid, sealhulgas omakapitali ja võlga. WACC valem on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). See juhend annab ülevaate sellest, mis see on, miks seda kasutatakse, kuidas seda arvutada, ning annab ka allalaaditava WACC-kalkulaatori
  • Kinnisvara finantsmudelid REFM Meie REFM-i kursus on mõeldud selleks, et õpetada teile, kuidas Exceli kaudu luua kinnisvaraarenduse finantsmudel. Hankige meie REFM-i kursus kohe

Lang L: none (rec-post)