Ex-post - määratlus, kuidas see töötab, Ex-post analüüs

Ex-post on ladinakeelne sõna, mis tähendab "pärast sündmust", ja see on vastand ladinakeelsele sõnale "ex-ante Ex-ante Ex-ante Ex-ante on ladinakeelne sõna, mis tähendab" enne sündmust ". Seda terminit kasutatakse finantsturgudel tavaliselt selliste sündmuste ennustamiseks nagu majanduslik ”, mis tähendab„ enne sündmust ”. See viitab väärtpaberi või investeeringu tegelikule tulule.

Ex-post

Tavaliselt prognoosib enamik investoreid väärtpaberi eeldatavat tootlust väärtpaberi ajaloolise tootluse põhjal. Kuid see ei ole alati täpne ja eeldatavad tootlused võivad tegelikest tootlustest erineda finantsturge mõjutavate ettearvamatute šokkide tõttu. Tagantjärgi tootlus varieerub varasematest tuludest seetõttu, et esimene kajastab investoritele omistatavat tegelikku tootlust, mitte hinnangulist tootlust.

Kuidas see töötab

Ex-post näitab tegelikku tulemust, milleks on investori teenitud tulu. See näitab, kuidas väärtpaber või vara toimis võrreldes sellega, mida investorid esialgu prognoosisid. Selle saamiseks lahutatakse dispersiooni saamiseks vara turuhinnast investorite makstud hind. Kuna tagantjärgi väärtus ei põhine tõenäosustel ja prognoosidel, saavad investorid seda ettevõtte tulevase tulu prognoosimiseks kasutada.

Üks ex-postide kasutamise viise on riskiväärtus (VAR) Riskiväärtus (VaR) Riskiväärtus (VaR) hindab investeeringu riski. VaR mõõdab potentsiaalset kahjumit, mis võib investeerimisportfellis teatud aja jooksul tekkida. Uuring. Uuringus hinnatakse investeeringu maksimaalset kahjumit igal konkreetsel hetkel. Sel juhul kvalifitseeritakse uuringus investeerimisportfelli või ettevõtte riskitaset kindla ajaperioodi jooksul. Seda saab läbi viia kindlal positsioonil või kogu ettevõtte hallataval portfellil.

Uuringus arvutatakse potentsiaalne kahju, mida üksus tekitab, ja konkreetse kahju suuruse tekkimise võimalus. Kasutades VAR-i teavet, saavad asutused hinnata, kas neil on hinnanguliste kahjude katmiseks piisavalt kapitalireserve. VAR-mõõdikut kasutavad kommertspangad USA tipptasemel pangad. USA föderaalse hoiusekindlustuskorporatsiooni andmetel oli USA-s 2014. aasta veebruari seisuga 6799 FDIC-ga kindlustatud kommertspanka. Riigi keskpank on Föderaalreservi pank, mis pärast föderaalreservi seaduse vastuvõtmist 1913. aastal ja investeerimisühingud võimalike kahjude esinemissuhte kindlaksmääramiseks ja riskipositsiooni taseme kontrollimiseks.

Järelanalüüs

Analüütikud kasutavad oodatava tootluse hindamiseks investeeringute tulude ja väärtpaberihindade kõikumiste kohta käivat järelinformatsiooni. Seejärel võrreldakse prognoositavat tootlust (ex-ante) tegeliku tootlusega (ex-post), et teha kindlaks ettevõtte riskihindamismeetodite täpsus.

Tavaliselt arvutatakse tagantjärgi väärtus, võttes arvesse vara algus- ja lõppväärtust kindlaksmääratud perioodil - mis tahes vara väärtuse kasvu ja langust ning perioodi jooksul teenitud tulu. Näiteks kui arvestada 31. märtsil lõppeva aasta esimest kvartalit, võtame arvesse 1. jaanuari algväärtust ja 31. märtsi sulgemisväärtust ning varade väärtuse ja sellel perioodil teenitud tulude muutusi.

Järelinfot kasutatakse tulemuslikkuse omistamise analüüsis, et määrata portfelli tootlus selle tootluse ja korrelatsiooni põhjal teiste teguritega. Analüüs algab nende varaklasside valimisega, millesse fondihaldur otsustab investeerida. Varaklassid kirjeldavad konkreetseid väärtpabereid ja turgu, kust need pärinevad. Näiteks võib varaklassi kuuluda USA aktsiaturult pärinevad suure kapitalisatsiooniga USA aktsiad.

Järelkontrolli tulemusanalüüs kasutab regressioonanalüüsi Regressioonanalüüs Regressioonanalüüs on statistiliste meetodite kogum, mida kasutatakse sõltuva muutuja ja ühe või mitme sõltumatu muutuja vaheliste seoste hindamiseks. Seda saab kasutada muutujate seose tugevuse hindamiseks ja nende vahelise tulevase suhte modelleerimiseks. portfelli teenitud tootlustest turuindeksi tootlustega. Selline võrdlus aitab kindlaks teha, kui suure osa portfelli kasumist või kahjumist moodustab turupositsioon. Regressioonanalüüs näitab portfellile omistatava alfa ja beeta hulka võrreldes turuindeksiga.

Järelinfot saab kasutada ka prognooside koostamiseks. Prognoosi väärtus saadakse kõigepealt, kui lahutada hindamisperioodi algväärtus selle perioodi sulgemisväärtusest. Algväärtus on väärtpaberi turuväärtus perioodi alguses, sulgemisväärtus aga perioodi lõpu praegune turuväärtus. Prognoosimine luuakse siis, kui tuvastatakse tulevased vaatlused, ja see kasutab selleks ajaks kättesaadavaid andmeid.

Järelrisk

Järelrisk on riskimõõtmise tüüp, mis hindab investeeringuga seotud riski varasemate tootluste põhjal. Tagantjärgi risk hõlmab portfelli ajaloolise tootluse analüüsimist, et mõista, kuidas tootlus tulevikus varieerub. Investorid kasutavad seda selleks, et teha kindlaks, kui riskantne on potentsiaalne investeering, ja hinnata potentsiaalset kahju, mis neil kauplemispäeva jooksul tõenäoliselt tekib.

Ex-post risk erineb ex-ante-st, mis on portfelli tulevane prognoositav risk. Ex-ante teeb prognoosi, mis võib tegelike tootluste saamisel osutuda ebatäpseks, samas kui ex-post kasutab tegelikke varasemaid tulusid võimalike tagasisaurude määramiseks ajas. Investeerimisfirma saab investeeringut või väärtpaberit eelnevalt hinnata ja võrrelda seda väärtpaberi hinna tegeliku liikumisega.

Seotud lugemised

Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Oma teadmistebaasi õppimise ja arendamise jätkamiseks uurige palun allpool olevaid täiendavaid asjakohaseid ressursse:

  • Tähtajani hoitavad väärtpaberid Tähtajani hoitavad väärtpaberid Tähtajani hoitavad väärtpaberid on väärtpaberid, mida ettevõtted ostavad ja kavatsevad hoida nende lõpptähtajani. See on erinevalt väärtpaberitega kauplemisest või müügiks saadaolevatest väärtpaberitest, kus ettevõtted ei hoia väärtpabereid tavaliselt enne tähtaja saabumist.
  • Tagasimäära tootlus Tulumäär (ROR) on investeeringu kasum või kahjum aja jooksul, mis on võrdne investeeringu algmaksumusega, väljendatuna protsentides. Selles juhendis õpetatakse levinumaid valemeid
  • Tähtaeg lõpptähtajani Tähtaeg lõpptähtajani on võlakirja või muu tüüpi võlainstrumendi järelejäänud eluiga. Kestus ulatub võlakirja emiteerimise hetkest kuni võlakirja väljalaskmiseni
  • Investeerimine: juhend algajale Investeerimine: juhend algajale Finantsjuhend Investeerimine algajatele õpetab teile investeerimise põhitõdesid ja alustamist. Siit saate teada kauplemise erinevatest strateegiatest ja tehnikatest ning erinevatest finantsturgudest, kuhu saate investeerida.

Lang L: none (rec-post)