Usaldushääletus - saate aru, kuidas usalduskokkulepped hääletavad

Hääletusfond on kokkulepe, kus aktsionäride hääleõigusaktsiad Aktsiakapitali aktsionäride omakapital (tuntud ka kui omakapital) on konto ettevõtte bilansis, mis koosneb aktsiakapitalist ja jaotamata kasumist. See tähistab ka vara jääkväärtust miinus kohustused. Algse raamatupidamisvõrrandi ümberkorraldamisega saame aktsionäride omakapitali = varad - kohustused antakse usaldusisikule üle kindlaks perioodiks. Seejärel antakse aktsionäridele usaldussertifikaadid, mis tõendavad, et nad on usaldusisikud. Neil on ka kasulik huvi ettevõtte aktsiate vastu ja nad saavad kõik dividendid Dividend Dividend on osa kasumist ja jaotamata kasumist, mille ettevõte maksab oma aktsionäridele. Kui ettevõte teenib kasumit ja koguneb jaotamata kasumit, võib selle kasumi kas investeerida ettevõttesse uuesti või maksta aktsionäridele välja dividendidena. ja aktsionäridele makstava kasumi jaotamine.

Usalduse usalduse teema

Mõnes hääletusfondi lepingus võidakse halduril lubada aktsiaid müüa ja lunastada. Sellised volitused tuleks sõnaselgelt sätestada hääletamise usalduslepingus.

Hääletusfondi eesmärgid

Hääletamise usalduskokkulepete olemasolul on mitu põhjust. Nad sisaldavad:

1. Lahendage huvide konfliktid

Aktsionärid saavad kasutada hääletusfonde, et aidata huvide konflikte ettevõtte mõnes funktsioonis lahendada. Tavaliselt võõrandaksid sellised aktsionärid oma aktsiad usaldusisikule, kes seejärel huvide konfliktide leevendamiseks hääletaks nende nimel relvade kaupa.

Tavapraktika on aktsiate üleandmine pimedale usaldusfondile, kellel pole teadmisi usaldusomandi osaluse kohta ega ole õigust hääletamisse sekkuda. Nii on aktsionäride ja investeeringute vahel minimaalne huvide konflikt.

2. Suurenenud aktsionäride hääleõigus

Üksikisikutena hääletades kasutavad aktsionärid vähe võimu ega pruugi täita konkreetseid funktsioone, mida suuraktsionärid saavad teha. Näiteks nõutakse, et aktsionärid omaksid enamuse ettevõtte aktsiatest, et saada volitusi kokku kutsuda.

Kui aktsionärid annavad oma hääleõiguse üle usaldusfondile, saavad nad rohkem hääleõigusi kui individuaalselt hääletades. Kombineeritud hääleõigus võib võimaldada aktsionäridel teha teatud toiminguid, mida nad ei saanud individuaalselt hääletades läbi viia.

3. Vältige vaenulikku ülevõtmist

Kui ettevõtet ähvardab vaenulik ülevõtmine, on see vaenulik ülevõtmine. Ühinemiste ja ülevõtmiste (M&A) korral on vaenulik ülevõtmine sihtettevõtte omandamine teise ettevõtte (edaspidi omandaja) poolt otse sihtettevõtte aktsionäride juurde kas pakkumise tegemise teel või volikirja kaudu. Erinevus vaenuliku ja sõbraliku vahel võib aktsionäridel oma aktsiad usalduses lukustada. See tava hoiab ettevõtet ülevõtmise poole püüdlemast püüdmast omandada suur osa sihtettevõtte aktsiatest, kuna suur hulk aktsiaid on kindla aja jooksul lukustatud usaldusfondi.

Enne ülevõtmispakkumise rakendamist peavad nad ootama usaldushääletuse lõppemiseni ja see ajavahemik võib ulatuda kahe kuni kümne aasta vahele.

Ettevõtte kontrolli tagamine

Kui ettevõtte promootorid tunnevad, et kontroll ettevõtte üle on ohus, saavad nad oma aktsiad usalduses kokku liita. Promootorite aktsiate ülekandmine hääletusfondi loob tugeva hääletusploki, mis võib ületada iga aktsionäri hääleõiguse. Projektide elluviijad koondavad oma aktsiad, et säilitada otsustusõigus ja takistada tugevatel aktsionäridel ettevõtte kontrolli üle võtmast.

Usaldusleping

Hääletamise usaldusleping on lepinguline leping, mis registreerib aktsiate üleandmise aktsionärilt haldurile. Leping annab haldurile ajutise kontrolli aktsionäride hääleõiguse üle. Hääletusfonde haldavad ettevõtte praegused direktorid. Direktorite nõukogu Põhimõtteliselt on juhatus koosseis inimestest, kes valitakse aktsionäre esindama. Juriidiliselt nõutakse, et iga aktsiaselts paigaldaks direktorite nõukogu; mittetulundusühingud ja paljud eraettevõtted - kuigi seda pole vaja - moodustavad ka direktorite nõukogu. vältida kolmandate isikute omandamist ettevõtte üle ilma nende (direktorite) kaasamiseta. Hääletamise usalduslepingut kasutavad aktsionärid kõige sagedamini ühtsete hääletusplokkide loomiseks.

Ameerika Ühendriikides peavad ettevõtted esitama oma hääleõiguse usalduskokkulepped Väärtpaberite ja Börsikomisjonile (SEC). SEC-failid esitada USA Väärtpaberibörsile (SEC). SEC loodi 1930. aastatel eesmärgiga ohjeldada varude manipuleerimist ja pettusi. Kokkulepe peab näitama, kuidas hääletuskindlus teostatakse, ning aktsiaid võõrandava aktsionäri ja halduri suhe.

Tavaliselt täpsustatakse hääletamise usalduslepingus usalduse perioodi kestus, protseduurid ettevõtte ühinemise või lõpetamise korral, halduri kohustused, õigused ja hüvitised, aktsionäride õigused ja kõik usaldajatele antud täiendavad õigused.

Hääletamissertifikaat

Hääletamissertifikaat on dokument, mis antakse välja aktsionärile vastutasuks aktsionäride aktsiate võõrandamise eest ühele või mitmele usaldusisikutena tuntud isikule. Aktsionär, kes aktsepteerib seda tunnistust, nõustub andma hääleõiguslikule haldurile ajutise kontrolli oma õiguste ja volituste üle, et teha ettevõtte kohta sekkumiseta otsuseid. Hääletamissertifikaat kehtib hääletamise usaldusperioodi jooksul, pärast mida tagastatakse aktsiad õiglastele omanikele.

Hääletusfondide kasutamine

Järgnevalt on toodud mõned juhtumid, kui kasutatakse usaldushääletust:

1. Ettevõtte reorganiseerimine

Kui ettevõte seisab silmitsi finantsprobleemidega, võib ta läbida saneerimise Maksuvaba saneerimine Maksuvaba saneerimise kvalifitseerimiseks peab tehing vastama teatud nõuetele, mis sõltuvad tehingu vormist suuresti. aidata tal oma tegevust ümber korraldada ja tasuvust taastada. Oma aktsiate üleandmisega usaldusisikute või võlausaldajate rühmale väljendavad aktsionärid usaldust usaldusisikute suutlikkuses tõhusalt lahendada finantsprobleeme põhjustanud probleemid.

Aktsiate üleandmine annab usaldusisikutele ka õiguse hääletada teatud kriitiliste otsuste suhtes, mis aitavad ettevõttel kasumlikkust taastada. Kasumiaruanne (P&L) Kasumi ja kahjumi aruanne või kasumiaruanne või tegevusaruanne on finantsaruanne, mis sisaldab kokkuvõtet ettevõtte tuludest, kulutustest ja kasumist / kahjumist antud ajaperioodil. P&L avaldus näitab ettevõtte võimet müüki genereerida, kulusid hallata ja kasumit teenida. .

2. Aktsiate üleandmine vanemalt lapsele

Hääletusfonde kasutatakse ka siis, kui vanem annab ettevõttele osa või kõiki aktsiaid üle. Lapsed, kes on juba täisealiseks saanud, saavad ettevõtte vanemate nimel hääletada ettevõtte otsuste üle.

Samuti võivad vanemad ettevõttest pensionile minnes või ettevõttest lahkudes aktsiad üle anda lapsele või lastele tingimusel, et aktsiad antakse hiljem üle teadaolevatele usaldusisikutele mõeldud hääletusfondile.

Usaldus tagab, et pere osalus kandub teistele põlvkondadele ja investeeringud kasvavad ka vanemate puudumisel. Usaldusfondide kestus varieerub osariikides ja mõned kehtestavad hääletamishalduritele piirangu kuni 10 aastat.

3. Ühinemised ja omandamised

Ühinemiste või omandamistehingute käigus Ühinemiste ja omandamiste ühinemis- ja ühinemisprotsess Selles juhendis tutvustatakse kõiki ühinemis- ja ühinemisprotsessi etappe. Siit saate teada, kuidas ühinemised ja ülevõtmised ning tehingud lõpule viiakse. Selles juhendis kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, erinevat tüüpi omandajaid (strateegilised ja finantsostud), sünergiate olulisust ja tehingukulusid. Sihtettevõtte enamusaktsionärid saavad oma aktsiad üle anda usaldus, mis pakub ühtset hääletust. See aitab ettevõtte omanikel pärast tehingut säilitada tugeva kontrolli.

Lisaressursid

Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised finantsvahendid:

  • Juhtimise muutus Juhtimise muutus Rahanduses toimub juhtimise muutus siis, kui ettevõtte omandis on olulisi muudatusi. Täpsed kriteeriumid, mis sellise muudatuse määravad, võivad varieeruda ning need on määratletud seaduses ja lepingulistes kokkulepetes. Võlausaldajate paktidesse lisatakse sageli kontrolliklausli muutmine
  • Eelisaktsiad Eelisaktsiad Eelisaktsiad (eelisaktsiad, eelisaktsiad) on ettevõtte aktsiaomandi klass, millel on ettevõtte varade suhtes eelisnõuded lihtaktsiate suhtes. Aktsiad on vanematest aktsiatest, kuid on võla, näiteks võlakirjade osas nooremad.
  • Sidusrühm vs aktsionär Sidusrühm vs aktsionär Mõisteid "sidusrühm" ja "aktsionär" kasutatakse ärikeskkonnas sageli vastastikku. Vaadates tähelepanelikult sidusrühmade ja aktsionäride tähendusi, on kasutamises peamisi erinevusi. Üldiselt on aktsionär ettevõtte sidusrühm, samas kui sidusrühm ei ole tingimata aktsionär.
  • Aktsionäride aktsiaaktsionärid Aktsiakapitaliinvestorid (tuntud ka kui aktsiakapital) on konto ettevõtte bilansis, mis koosneb aktsiakapitalist ja jaotamata kasumist. See tähistab ka vara jääkväärtust miinus kohustused. Algse raamatupidamisvõrrandi ümberkorraldamisega saame aktsionäride omakapitali = varad - kohustused

Lang L: none (rec-post)