Tulupõhine rahastamine, mida nimetatakse ka autoritasupõhiseks finantseerimiseks, on kapitali kaasamise meetodi tüüp, mille puhul investorid nõustuvad pakkuma ettevõttele kapitali vastutasuks teatud protsendi ulatuses ettevõtte jooksvatest kogutuludest. See on alternatiivsem investeerimismudel tavapärasematele aktsiapõhistele investeeringutele, nagu riskikapital ja ingel investeerivad erakapitali vs riskikapital, ingel- / alginvestorid võrdlevad riskikapitali, riskiastme, omakapitali vs riskikapital vs ingel ja alginvestorid , investeeringu suurus ja tüüp, mõõdikud, haldamine. Selles juhendis antakse üksikasjalik võrdlus erakapitali ja riskikapitali ning inglite ja alginvestorite vahel. Kolme klassi investoreid ja võlgade rahastamist on lihtne segi ajada.
Tulupõhine rahastamine on ettevõtetele atraktiivne kapitali kaasamise meetod. Ettevõte võib nõutavat kapitali edukalt kaasata, ilma et see ohverdaks osa oma omakapitalist või pantiks osa oma varast tagatisena. Tagatis on tagatis vara või vara, mida üksikisik või üksus pakub laenuandjale laenu tagatiseks. Seda kasutatakse laenu saamise viisina, mis toimib kaitsena laenuandja võimalike kahjude eest, kui laenusaaja maksed maksmata jätab. . Lisaks on võla- ja omakapitali finantseerimise puhul tulupõhine rahastamine palju lihtsam protsess, mis nõuab vähem dokumente.
Tulupõhine rahastamine vs võlg ja omakapitalil põhinev rahastamine
Tulupõhine finantseerimine näib sarnane laenude finantseerimisega, kuna investoritel on õigus oma algselt investeeritud kapitali regulaarsele tagasimaksmisele. Tulupõhine rahastamine ei hõlma siiski intressimakseid. Intressikulu Intressikulud tekivad ettevõttest, kes finantseerib võla või kapitalirendi kaudu. Intress on kasumiaruandes, kuid seda saab arvutada ka võla graafiku kaudu. Graafikus tuleks välja tuua kõik peamised võlad, mis ettevõttel bilansis on, ja arvutada intress korrutades intressi. Selle asemel arvutatakse tagasimaksed kindla kordaja abil, mille tulemuseks on alginvesteeringust suurem tootlus. Samuti ei pea ettevõte tulupõhises rahastamises investoritele tagatisi esitama.
Erinevalt aktsiapõhistest investeerimismudelitest ei toimu ettevõtte osaluse üleandmist investoritele. Siiski on tavaline, et investoritele võidakse välja anda osa aktsiaoptsioone. Lõpuks, sellises investeerimismudelis ei nõuta ettevõttelt investoritele kohtade hankimist direktorite nõukogusse. Juhatus Juhatus on põhimõtteliselt inimeste koosseis, kes valitakse aktsionäre esindama. Juriidiliselt nõutakse, et iga aktsiaselts paigaldaks direktorite nõukogu; mittetulundusühingud ja paljud eraettevõtted - kuigi seda pole vaja - moodustavad ka direktorite nõukogu. .
Kuidas töötab tulupõhine rahastamine?
Kujutage ette, et olete väikese SaaS-i ettevõtte tegevjuht. Usute, et ettevõtte edasise kasvu võib tagada laienemine, mis nõuab täiendava miljoni dollari suuruse kapitali süstimist. Teil pole siiski võimalik pankadest laenu saada ja aktsionärid pole nõus oma osalust ettevõttes lahjendama, meelitades aktsiapõhise finantseerimise abil uusi investoreid. Seega otsustate kapitali koguda tulupõhise rahastamise abil.
Teie ettevõte lepib kokku tehingu tulupõhisele finantseerimisele spetsialiseerunud ettevõttega ABC Capital. Tehingus on öeldud, et ABC Capital annab vajaliku miljoni dollari vastutasuks osa teie tuludest. Teie ettevõttelt nõutakse igakuiseid järelmakseid, mis võrduvad 2,5% -ga teie kogutulust. Lisaks peate investoritele riski hüvitamiseks maksma 1,5x kordse algsummast.
Lõppsõna
Investori vaatenurgast annab tulupõhine rahastamine võimaluse teenida tulusat tulu. Sellele vaatamata peaks investor olema teadlik rahastamismudeliga seotud riskidest, kuna tagasimaksemäär on otseses seoses tuludega. Kui ettevõtte tulud vähenevad märkimisväärselt, langeb tagasimakse määr proportsionaalselt.
Lisaks ei sobi tulupõhine rahastamismudel igale ettevõttele. Mudel töötab ainult nende ettevõtetega, kes teenivad piisavat tulu. Lisaks peab ettevõttel, mille eesmärk on kasutada tulupõhist finantseerimist, olema tugev brutomarginaal, et tagada nende võime investeering tagasi maksta. Üldiselt töötab tulupõhine rahastamine kõige paremini SaaS-i ettevõtetega.
Rohkem ressursse
Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Finantsanalüüsi õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid lisaressursse:
- Omakapitali ühisrahastus Omakapitali ühisrahastus Omakapitali ühisrahastus (tuntud ka kui ühisrahastus või investeerimise ühisrahastus) on kapitali kaasamise meetod, mida kasutavad idufirmad ja varajases staadiumis tegutsevad ettevõtted. Põhimõtteliselt pakub omakapitali ühisrahastus ettevõtte väärtpabereid paljudele potentsiaalsetele investoritele rahastamise eest.
- Finantsvahendaja Finantsvahendaja on asutus, mis tegutseb finantstehingu hõlbustamiseks kahe osapoole vahelise vahendajana. Asutuste hulka, mida tavaliselt nimetatakse finantsvahendajateks, kuuluvad kommertspangad, investeerimispangad, investeerimisfondid ja pensionifondid.
- Erakapitalifondid Erakapitalifondid Erakapitalifondid on kapitali kogumid, mis tuleb investeerida ettevõtetesse, mis annavad võimaluse kõrge tootluse saavutamiseks. Neil on fikseeritud
- Investeerimine: juhend algajale Investeerimine: juhend algajale Finantsjuhend Investeerimine algajatele õpetab teile investeerimise põhitõdesid ja alustamist. Siit saate teada kauplemise erinevatest strateegiatest ja tehnikatest ning erinevatest finantsturgudest, kuhu saate investeerida.
