Vertikaalne levik - ülevaade, eelised ja näide

Vertikaalne levik on kauplemisstrateegia, mis hõlmab kauplemist korraga kahe optsiooniga. See on kõige elementaarsem valikuvõimalus. Pika optsiooni ja lühikese optsiooni kombinatsioon erinevate alghindadega Streikhind Alghind on hind, millega optsiooni omanik saab kasutada alusvara ostmist või müümist, sõltuvalt sellest, kas neil on ostuoptsioon või mitte. müügioptsioon. Optsioon on leping, millel on õigus teostada leping kindla hinnaga, mida nimetatakse streigihinnaks. , ehkki samade aegumiskuupäevade või lõpptähtaegadega, täidetakse ja tehingut nimetatakse ühiselt vertikaalseks hinnavaheks.

Vertikaalne levik

Vertikaalne levik optsioonidega kauplemisel

Ajapreemiate kogumiseks saab optsioone müüa, sest kui optsioon on aegumiskuupäevaks raha otsas. Aegumiskuupäev (tuletisinstrumendid) Aegumiskuupäev viitab tuletisinstrumentide puhul kuupäevale, mil optsioonid või futuurid lõpevad. Teisisõnu, aegumiskuupäev on viimane päev, see muutub väärtusetuks. Rahast välja jäämine tähendab, et aktsia hind jääb alla spekulandi seatud maksimaalse piiri.

Näiteks kui ettevõtte X aktsia kaupleb 930 dollariga aktsia kohta ja kaupleja kavatseb kihla vedada, et turuhinna aktsia ei ületa mingil juhul 100 dollarit aktsia kohta, mida nimetatakse sisenemishinnaks. Kaupleja saab müüa 100-dollarise streigi ostuvõimaluse 3 dollari eest ja kui optsioon jääb kuni aegumiskuupäevani rahata, peab ta kogu 300-dollarise krediidikviitungi kasumina alles hoidma.

Kuid siin on risk määratlemata, kuna aktsia hind võib väga kiiresti tõusta üle 0 dollari aktsia kohta. Kapitalinõue optsiooni müümiseks võib olla ka väga suur.

Praktiline näide

Ülaltoodud näites saavad nad lisaks 100-dollarise streigi müümisele 3-dollarise hinnaga osta ka 105-dollarise streigikõne hinnaga 1,20 dollarit, mis on lühike streik. Võib tekkida kolm võimalikku stsenaariumi, sealhulgas:

1. Aktsia hind jääb aegumise kuupäeval alla 100 dollari

100 dollari suuruse kõneoptsiooni müügi korral on kasum 300 dollarit, 105 dollari suuruse ostuvõimaluse ostmisel aga 130 dollari suurune kahjum. Vertikaalse hinnavahe puhaskasum tervikuna muutub 180 dollariks.

2. Aktsia hind muutub kehtivuse lõppemise kuupäeval 130 dollariks aktsia kohta

Valik lõpeb rahas 30 dollarit, mis tähendab, et see ületab sisenemishinna 30 ühiku võrra. 100 dollari suuruse kõneoptsiooni müük toob kaasa 2700 dollari suuruse kahjumi. Pika kõne, s.o 105 dollari streigikõne hinnaga 1,20 dollarit on 25 ühikut rahas, mille tulemuseks on 2380 dollarit kasumit.

Vertikaalse spreadi puhaskahjum on piiratud 320 dollariga. Kahjum jääb samaks iga aktsiahinna korral, mis ületab 105 dollarit.

3. Aktsia hind jääb vahemikku 100–105 dollarit

Sellises olukorras jääb 100-dollarine streigikõne rahasse. Näiteks kui aktsia hind oli 101 dollarit, annab see 1 dollari kasumi. Teisest küljest jääb 105-dollarine streigikõne rahast välja ja muutub väärtusetuks. See tähendab, et tuleb kasumit või kahjumit 0 dollarit. Puhaskasumist saab 1 dollar.

Tasuvuspunkt Läbimaksepunkt (BEP) Kasumimarginaal (BEP) on raamatupidamises kasutatav termin, mis viitab olukorrale, kus ettevõtte tulud ja kulud olid kindla arvestusperioodi jooksul võrdsed. See tähendab, et ettevõttel ei olnud puhaskasumit ega kahjumit - see "murdis tasa". BEP võib viidata ka tuludele, mis on vajalikud streigikõne kulude kompenseerimiseks, on sisenemishinna (100 dollarit) ja lühikese streigi (1,80 dollarit) summa, st 101,80 dollarit. Seetõttu teenib kaupleja tasuvuspunkti alusel iga aktsia hinna eest kasumit ja alla 101,80 dollari suuruse aktsia hinna puhul kahjumit.

Vertikaalse leviku strateegia eelised

  • See võimaldab kauplejal müüa kindlustusmakseid, kaupledes vertikaalse hinnavahega, selle asemel et müüa alasti optsioone. Samuti võimaldab see piirata kogu riski ja kasutada vähe kapitali.
  • Vertikaalse spreadi müümisel on maksimaalne kasum lihtsalt puhas hind, mille eest spread müüakse. Maksimaalne kahjum, mis on ühtlasi kauplemise kapitalinõue, on streigi laiuse ja sisenemishinna vahe.

Rohkem ressursse

Finance on ülemaailmse sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi-, rahavoogude analüüsi , pakti modelleerimine, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on aidata kellelgi saada maailmatasemel finantsanalüütikuks. Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad täiendavad finantsressursid:

  • Välisvaluuta vahetuse arvutamine Välisvaluuta vahetuse arvutamine Välisvaluuta vahe (või ostu-müügi vahe) viitab antud valuutapaari pakkumis- ja müügihindade erinevusele. Pakkumishind viitab maksimaalsele summale, mida välisvaluuta kaupleja on nõus maksma teatud valuuta ostmiseks, ja küsitav hind on miinimumhind, mida valuutadiiler on nõus valuuta eest aktsepteerima.
  • Valikute juhtumianalüüs (pikk kõne) Valikute juhtumiuuring - pikk kõne See valikute juhtumiuuring näitab võimaluste keerukat koostoimet. Nii müügi- kui ka kõneoptsioonidel on erinevad väljamaksed. Optsioonide ja alusvara keerulise olemuse ja koostoime uurimiseks tutvustame võimaluste juhtumianalüüsi.
  • Spread Spread Spread Trading - tuntud ka kui suhtelise väärtusega kauplemine - on kauplemismeetod, mis hõlmab investorit, kes korraga ostab ühe väärtpaberi ja müüb
  • Meistrikaupmeeste kuus olulist oskust Meistrikaupmeeste kuus olulist oskust Kauplejaks võib saada peaaegu igaüks, kuid meistrikaupmeheks kuulumine nõuab enamat kui investeerimiskapital ja kolmeosaline ülikond. Pidage meeles: seal on palju üksikisikuid, kes soovivad astuda meistrikaupmeeste hulka ja tuua koju sellist tiitlit kandvat raha.

Lang L: none (rec-post)