Ujuv intressimäär - mida peate teadma muutuvate intressimäärade kohta

Ujuv intressimäär tähendab muutuvat intressimäära, mis muutub võlakohustuse kestuse jooksul. See on vastupidine fikseeritud intressimäärale, kus intressimäär püsib kogu võla kehtivusaja jooksul ühtlane. Laenud, näiteks eluasemelaenude hüpoteek, hüpoteegiga tagatud tagatis (MBS) Hüpoteegiga tagatud väärtpaber (MBS) on võlakiri, mille tagatiseks on hüpoteek või hüpoteekide kogum. MBS on varaga tagatud väärtpaber, millega kaubeldakse järelturul ja mis võimaldab investoritel hüpoteegiärist kasumit teenida nii fikseeritud intressimäärade kui ka ujuvate intressimääradega, mida korrigeeritakse perioodiliselt vastavalt intressimäärade turutingimustele.

Ujuv intressimäär

Ujuva intressimäära jaotamine

Ujuva intressimääraga laenu intressimäära muutus põhineb tavaliselt viitemääral, mis on lepingus osalevate poolte kontrolli alt väljas. Viitemäär on tavaliselt tunnustatud võrdlusintressimäär, näiteks põhikurss Prime Rate Termin “prime rate” (tuntud ka kui esmane laenuintress või primeintressimäär) viitab intressimäärale, mida suured kommertspangad võtavad laenudelt ja intressimääradelt. kõrgeima krediidireitinguga klientide valduses olevad tooted. , mis on madalaim määr, mida kommertspangad võtavad oma kõige krediidivõimelisematelt klientidelt laenu eest (tavaliselt suured ettevõtted või kõrge netoväärtusega üksikisikud).

Ujuva intressimääraga võlg maksab sõltuvalt tootluskõverast sageli vähem kui fikseeritud intressimääraga võlg. Madalamate fikseeritud intressimääraga kulude hüvitamiseks peavad laenuvõtjad kandma suuremat intressimäära riski. Võlakirjade intressimäära risk viitab intressimäärade tõusu riskile tulevikus. Kui tulukõver on ümberpööratud, siis on võla maksumus võla maksumus võla maksumus on tootlus, mida ettevõte annab oma võlgnikele ja võlausaldajatele. WACC arvutustes kasutatakse hindamise analüüsimiseks võla maksumust. ujuva intressimääraga võib tegelikult olla suurem kui fikseeritud intressimääraga võlg. Pööratud tulukõver on siiski pigem erand kui norm.

Ujuvad intressimäärad on pikaajalise laenu, näiteks 30-aastase hüpoteegi korral tõenäolisemalt odavamad laenud, kuna laenuandjad nõuavad pikemaajaliste laenude jaoks kõrgemaid fikseeritud intressimäärasid, kuna võimetus täpselt prognoosida majandustingimusi nii pika aja jooksul. On üldine eeldus, et intressimäärad tõusevad - või tõusevad - aja jooksul,

Mõnikord pakutakse ujuvat intressimäära koos muude eripäradega, näiteks maksimaalse võetava intressimäära piirangud või maksimaalse summa piirmäärad, mille võrra intressimäära saab korrigeerimisperioodilt teisele tõsta. Need omadused on enamasti hüpoteeklaenud. Sellised laenulepingu kvalifitseerimisklauslid on mõeldud eelkõige laenuvõtja kaitsmiseks selle eest, et intressimäär tõuseks järsult liiga kõrgele tasemele, mis tõenäoliselt põhjustaks laenusaaja kohustuste täitmata jätmise.

Ujuva intressimäära graafik - TED, LIBOR, T-bill muutuvad intressimääradAllikas: wikimedia.org

Ujuva intressimäära kasutamine

Muutuva intressimäära jaoks on palju kasutusviise. Mõned kõige tavalisemad näited on:

  • Hüpoteeklaenudes kasutatakse kõige sagedamini ujuvaid intressimäärasid. Efektiivne aastane intressimäär Efektiivne aastane intressimäär (EAR) on intressimäär, mida korrigeeritakse kindla perioodi liitumisega. Lihtsamalt öeldes järgitakse efektiivset või indeksit, kusjuures ujuv intressimäär arvutatakse näiteks „põhikurss pluss 1%”.
  • Krediitkaardiettevõtted võivad pakkuda ka ujuvaid intressimäärasid. Jällegi on panga nõutav ujuv intressimäär peamiseks intressimääraks pluss teatud vahe.
  • Ujuva intressimääraga laenud on pangandussektoris tavalised suurtele äriklientidele. Kliendi makstav kogumäär otsustatakse, lisades (või harvadel juhtudel lahutades) spetsiifilise baasintressini vahe või marginaali.

Võrdlusmäär

Ujuva intressimäära muutused põhinevad viitemääral. Kaks kõige tavalisemat ujuva intressiga laenude puhul kasutatavat viitemäära on põhikurss USA-s ja Euroopas Londoni pankadevaheline pakutav intressimäär (LIBOR). Ujuv intressimäär on võrdne baasmääraga, millele on lisatud pluss spread või marginaal.

Näiteks võlaintressi hind võib olla kuuekuuline LIBOR + 2%. See tähendab lihtsalt seda, et iga kuue kuu lõpus otsustatakse järgmise perioodi määr selle aja LIBOR-i alusel pluss 2-protsendiline vahe. Ujuvaid intressimäärasid võib korrigeerida kord kvartalis, poolaastas või igal aastal.

Ujuva intressimäära eelised

Muutuva intressimäära eelised on järgmised:

  • Üldiselt on ujuvad intressimäärad fikseeritud intressimääradega võrreldes madalamad, aidates seega vähendada võlgniku üldisi laenukulusid.
  • Alati on ootamatu kasu võimalus. Suurema riskiga kaasneb ka tulevase kasumi väljavaade. Laenusaaja saab kasu, kui intressimäärad langevad, sest tema laenu ujuv intressimäär langeb. Laenuandjal on intressimäärade tõustes lisakasum, sest ta saab seejärel tõsta laenuvõtjale võetavat ujuvat intressimäära.

Puudused

Muutuva intressimääraga laenu potentsiaalsed puudused on järgmised:

  • Intressimäär sõltub suuresti turuolukorrast, mis võib osutuda dünaamiliseks ja ettearvamatuks. Seega võib intressimäär tõusta nii palju, et laenu võib olla raske tagasi maksta.
  • Intressimäärade muutuste ettearvamatus muudab eelarve koostamise laenusaaja jaoks keerulisemaks. Samuti raskendab see laenuandjat tulevaste rahavoogude täpset prognoosimist.
  • Ebasoodsate turutingimuste ajal püüavad finantsasutused seda turvaliselt mängida, pannes klientidele koormuse. Nad võtavad võrdlusmäära ületavaid kõrgeid preemiaid, mõjutades lõppkokkuvõttes laenuvõtjate taskuid.

Kokkuvõte

Intressimäärad on majanduse kõige mõjukamad komponendid. Need aitavad kujundada üksikisikute ja ettevõtete igapäevaseid otsuseid, näiteks teha kindlaks, kas on hea aeg maja ostmiseks, laenu võtmiseks või raha säästmiseks. Intressimäärade tase on pöördvõrdeline laenamise tasemega, mis omakorda mõjutab majanduse laienemist. Intressimäärad mõjutavad aktsiahindu, võlakirjaturge ja tuletisinstrumentidega kauplemist.

Seotud ressursid

Finance on ülemaailmse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks . Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad täiendavad finantsressursid:

  • Võlgade loetelu Võlgade ajakava Võlgade graafik esitab kogu ettevõttel oleva võla graafikus, lähtudes selle tähtajast ja intressimäärast. Finantsmudelites voolavad intressikulud
  • Võlakulu Võlakulu Võlakulu on tootlus, mida ettevõte annab oma võlgnikele ja võlausaldajatele. WACC arvutustes kasutatakse hindamise analüüsimiseks võla maksumust.
  • Maksmisele kuuluv intress Tasumisele kuuluv intress Tasumisele kuuluv intress on ettevõtte bilansis näidatud kohustuste konto, mis tähistab intressikulu summat, mis on kogunenud tänaseks, kuid mida ei ole tasutud bilansi kuupäeva seisuga. See tähistab laenuandjatele praegu võlgnetavate intresside summat ja on tavaliselt lühiajaline kohustus
  • Fikseeritud tulumääraga kauplemine ja investeerimine Rahanduse kauplemis- ja investeerimisjuhendid on loodud iseõppimise ressurssidena, et õppida omas tempos kauplema. Sirvige sadu artikleid kauplemise, investeerimise ja finantsanalüütikute jaoks oluliste teemade kohta. Siit saate teada varaklasside, võlakirjade hinnakujunduse, riski ja tootluse, aktsiate ja aktsiaturgude, ETFide, hoogu, tehnilist teavet

Lang L: none (rec-post)