Nõutav tootlus - määratlus ja kuidas arvutada

Nõutav tootlus (takistusmäär) on minimaalne tootlus, mida investor loodab oma investeeringu eest saada. Sisuliselt on nõutav määr minimaalne aktsepteeritav hüvitis investeeringu riskitaseme eest.

Nõutav tootlus

Nõutav tootlus on ettevõtte rahanduse ja omakapitali hindamise põhimõte. Näiteks omakapitali hindamisel kasutatakse seda tavaliselt diskontomäärana rahavoogude nüüdisväärtuse määramiseks. Neto nüüdisväärtus (NPV) Neto nüüdisväärtus (NPV) on kõigi tulevaste (positiivsete ja negatiivsete) rahavoogude väärtus. kogu praeguse investeeringu eluiga. NPV analüüs on sisemise hindamise vorm ja seda kasutatakse laialdaselt kogu finants- ja raamatupidamisarvestuses ettevõtte väärtuse, investeerimiskindluse,.

Nõutav investeeringutasuvus

Nõutavat intressimäära kasutatakse tavaliselt lävena, mis eraldab teostatavad ja teostamatud investeerimisvõimalused. Üldreegel on, et kui investeeringu tootlus on nõutavast väiksem, tuleks investeering tagasi lükata.

Mõõdikut saab kohandada konkreetse investori vajaduste ja eesmärkidega. See võib arvesse võtta konkreetseid investeerimiseesmärke, samuti riski- ja inflatsiooniootusi.

Kuidas arvutada nõutav tootlus?

Nõutava tasuvuse määra arvutamiseks on mõõdiku rakendamise põhjal erinevaid meetodeid.

Nõutava määra arvutamiseks on üks enimkasutatavaid meetodeid kapitalivarade hinnamudel (CAPM). Finance Finance'i finantsartiklid on loodud iseõppimisjuhenditena, et õppida olulisi rahanduskontseptsioone veebis omas tempos. Sirvige sadu artikleid! . CAPM-i alusel määratakse määr kindlaks järgmise valemi abil:

RRR = rf + ß (rm - rf)

Kus:

  • RRR - nõutav tootlus
  • rf - riskivaba määr
  • ß - investeeringu beetakoefitsient
  • r m - turu tagasitulek

CAPM-i raamistik kohandab nõutavat tootlust vastavalt investeeringu riskitasemele (mõõdetuna beeta-beetaversiooniga. Investeerimisväärtpaberi (st aktsia) beeta (β) mõõdab selle tootluse kõikumist kogu turu suhtes. kasutatakse riski mõõdikuna ja see on kapitalivara hinnamudeli (CAPM) lahutamatu osa. Kõrgema beetaversiooniga ettevõttel on suurem risk ja ka suurem oodatav tootlus.) ja inflatsioon (eeldusel, et riskivaba määra korrigeeritakse inflatsioonitaseme jaoks).

Teine nõutava määra arvutamise meetod on kaalutud keskmine kapitalikulu (WACC) WACC WACC on ettevõtte kaalutud keskmine kapitalikulu ja esindab selle segatud kapitalikulusid, sealhulgas omakapitali ja võlga. WACC valem on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). See juhend annab ülevaate sellest, mis see on, miks seda kasutatakse, kuidas seda arvutada, ja pakub ka allalaaditavat WACC-kalkulaatorit. WACC lähenemisviisi kasutatakse sageli ettevõtete rahanduses. Erinevalt CAPMist võtab WACC arvesse ettevõtte kapitali struktuuri. Seetõttu kasutatakse WACC-lt saadud nõutavat määra uute otsuste elluviimisel ettevõtte otsustusprotsessis. Selle saab arvutada järgmise valemi abil:

RRR = wDrD(1 - t) + were

Kus:

  • wD - võla kaal
  • rD - võlakulu
  • t - ettevõtte tulumaksumäär
  • we - omakapitali kaal
  • re - omakapitali maksumus

WACC määrab kindlaks ettevõtte finantseerimise kogukulud. Seetõttu võib WACC-d vaadelda kasumliku tootlusena, mis määrab projekti või investeerimisotsuse tasuvuse.

Lisaressursid

Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.

Finantsanalüüsi õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid lisaressursse:

  • Investeerimine: juhend algajale Investeerimine: juhend algajale Finantsjuhend Investeerimine algajatele õpetab teile investeerimise põhitõdesid ja alustamist. Siit saate teada kauplemise erinevatest strateegiatest ja tehnikatest ning erinevatest finantsturgudest, kuhu saate investeerida.
  • Diskontotegur Diskontotegur Finantsmodelleerimisel on diskontotegur kümnendarv, mis korrutatakse rahavoo väärtusega, et diskonteerida see nüüdisväärtusele. Tegur suureneb
  • Tururiskipreemia Tururiskipreemia on tururiskipreemia täiendav tootlus, mida investor eeldab riskivaba vara asemel riskantsest turuportfellist.
  • Omakapitali tootlus (ROE) Omakapitali tootlus (ROE) Omakapitali tootlus (ROE) on ettevõtte kasumlikkuse näitaja, mis võtab ettevõtte aastase tootluse (puhastulu) jagatuna kogu omakapitali väärtusega (st 12%). . ROE ühendab kasumiaruande ja bilansi, kui puhaskasumit või -kasumit võrreldakse omakapitaliga.

Lang L: none (rec-post)