Tähtajani hoitavad väärtpaberid on väärtpaberid, mida ettevõtted ostavad ja kavatsevad hoida nende lõpptähtajani. See on erinevalt väärtpaberitega kauplemisest Väärtpaberitega kauplemine Kauplemisväärtpaberid on väärtpaberid, mille ettevõte on ostnud lühiajalise kasumi teenimiseks. Ettevõte võib otsustada spekuleerida erinevate võla- või omakapitali väärtpaberitega, kui tuvastab alahinnatud väärtpaberi ja soovib seda võimalust kasutada. või müügiks saadaolevad väärtpaberid Müügivalmis väärtpaberid Müügivalmis väärtpaberid on vaikimisi väärtpaberite kategooria, kuhu ettevõtted otsustavad investeerida oma finantsseisundi kasuks. Erinevalt kauplemisväärtpaberitest ei osteta ega müüda müügiks olevaid väärtpabereid üksnes lühiajalise kapitalikasumi realiseerimiseks. , kus ettevõtted ei hoia tavaliselt väärtpabereid enne tähtaja saabumist. Ettevõtted kasutavad neid investeeringuid enamasti selleks, et kaitsta end intressimäärade kõikumiste eest, mitmekesistada investeerimisportfelli ja realiseerida pikema aja jooksul väike, madala riskiga kapitalikasum. Tähtajani hoitavad väärtpaberid on tavaliselt võlainstrumendid, näiteks valitsuse või ettevõtete võlakirjad. Võlakirjad Võlakirjad on fikseeritud tulumääraga väärtpaberid, mille emiteerivad ettevõtted ja valitsused kapitali kaasamiseks. Võlakirja emitent laenab võlakirja omanikult kapitali ja teeb neile kindlaksmääratud perioodiks fikseeritud (või muutuva) intressimääraga fikseeritud makseid. .
Tähtajani hoitavate väärtpaberite plussid ja miinused
Plussid
- Väärtpaberid, mida hoitakse tähtajani, on tavaliselt väga madala riskiga. Eeldusel, et võlakirja emitent ei täida kohustusi, on tootlus põhimõtteliselt tagatud.
- Need ei ole vastuvõtlikud uudistesündmustele ega valdkonna suundumustele, kuna võlakirja tootlus on ostmise ajal juba eelnevalt kindlaks määratud (st kupongimaksed, nimiväärtus ja lõpptähtaeg).
- Investorid saavad oma investeerimisportfelli pikaajaliseks planeerimiseks ja võlakirjade arvestamiseks madalama beetaversioonikoefitsiendina Beetakoefitsient on väärtpaberi või investeerimisportfelli tundlikkuse või korrelatsiooni näitaja kogu turu liikumisega. Statistilise riskimõõdiku saame tuletada, võrreldes üksiku väärtpaberi / portfelli tootlust üldiste turuväärtpaberite tootlusega, mis hajutab nende portfelli riski.
Miinused
- Tähtajani hoitavad väärtpaberid vähendavad ettevõtte likviidsust. Kuna ettevõtted kohustuvad hoidma neid väärtpabereid lõpptähtajani, ei saa nad tegelikult loota nende väärtpaberite müümisele, kui lühiajaliselt on vaja raha.
- Nagu eespool arutletud, on nende väärtpaberite tootlus eelnevalt kindlaks määratud, mis tähendab, et kuigi on olemas negatiivne kaitse, on piiratud tõusupotentsiaal. Kui finantsturud üldiselt tõusevad, ei mõjuta see ettevõtte tootlust positiivselt.
Raamatupidamine
Suurim erinevus tähtajani hoitavate väärtpaberite ja teiste eespool nimetatud väärtpaberiliikide vahel on nende raamatupidamises. Erinevalt ettevõtte bilansis kajastamisest ja ajakohastamisest vastavalt väärtpaberi õiglasele turuväärtusele, kajastatakse lunastustähtajani hoitavaid väärtpabereid nende algses soetusmaksumuses. See tähendab, et ühest arvestusperioodist teise jääb ettevõtte bilansis olevate väärtpaberite väärtus muutumatuks.
Kõik intressimäärade muutustest tulenevad kasumid või kahjumid Intressimäär Intressimäär tähendab summat, mille laenuandja nõuab laenuvõtjalt mis tahes antud laenu eest, väljendatuna protsendina põhiosast. (võlakirjade ja muude võlainstrumentide puhul) kirjendatakse siis, kui väärtpaberid saavad tähtajaks. Allpool on näide, kuidas 2-aastane võlakiri ilmub ettevõtte bilansis:
Finantsmudeli bilansimalli prognoosimine finantsmudelis bilansikirjetest Selle artikli eesmärk on pakkuda lugejatele lihtsat ja järkjärgulist juhendit bilansikirjete prognoosimiseks finantsmudelis.
Ostmisel on tasaarvelduskonto tõenäoliselt sularaha, kuna ettevõte ostis väärtpaberid tõenäoliselt sularahaga. Siin näeme, et 2017. aasta arvestusperioodil muudatusi ei registreerita, vaatamata väärtpaberi õiglase väärtuse muutustele sel ajaperioodil. Näiteks kui intressimäärad langeksid 2016. aastal järsult, mis põhjustaks võlakirja turuväärtuse tõusu, ei oleks seda ettevõtte bilansis kajastatud.
2018. aastal, kui võlakiri möödus, näeme, et intressimäärade libisemise tagajärjel on toimunud 500 miljoni dollari suurune kapitalikasum. See on ainus kord, kui kõik väärtpaberi väärtuse muutused registreeritakse.
Võlgnevushaldusettevõttele tehtud intressimaksed ilmuvad ettevõtte kasumiaruandes perioodiliselt. Oletame, et võlakirjad maksavad 10% aastase kupongimäära, mis võrdub igal aastal 50 miljoni dollari suuruse lisatuluga. Kuidas see ettevõtte kasumiaruandes välja näeks:
Finantssektori kasumiaruande mallist kasumiaruande mall tasuta kasumiaruande allalaadimiseks. Koostage oma Exceli faili iga-aastaste ja igakuiste mallidega oma kasumiaruanne. Toimik sisaldab tulusid, müüdud kaupade maksumust, brutokasumit, turundust, müüki, G & A-d, palku, palka, intressikulu, amortisatsiooni, amortisatsiooni, makse, puhastulu
Siin näeme, kuidas intressireal on kinni 10% kupong. Lihtsuse mõttes eeldatakse, et ettevõttel pole muid intressitulusid ega kohustusi oma rahastajate ees. Seega registreeritakse kupongimaksetest saadav intress negatiivse arvuna, kuna intressikonto eeldab, et ettevõtted peavad tavaliselt tegema rohkem intresse kui kupongimakseid.
Lisaressursid
Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Seotud teemade kohta lisateabe saamiseks vaadake järgmisi finantsressursse:
- Eelarve koostamise ja prognoosimise kursus - rahandus
- Raamatupidamise aluste kursus - rahandus
- IFRS-standardid IFRS-standardid IFRS-standardid on rahvusvahelised finantsaruandluse standardid (IFRS), mis koosnevad raamatupidamiseeskirjade kogumist, mis määravad kindlaks, kuidas tehingud ja muud raamatupidamissündmused tuleb finantsaruannetes kajastada. Need on loodud selleks, et säilitada usaldusväärsus ja läbipaistvus finantsmaailmas
- Rahavoogude aruanne Rahavoogude aruanne Rahavoogude aruanne (ametlikult nimetatud rahavoogude aruandeks) sisaldab teavet selle kohta, kui palju sularaha on ettevõte antud ajavahemiku jooksul genereerinud ja kasutanud. See sisaldab 3 jaotist: raha operatsioonidest, raha investeerimisest ja raha rahastamisest.
