Võlakiri on mis tahes võlg, mida saab enne tähtaega turul osapoolte vahel osta või müüa. Selle struktuur tähistab võlga, mille emitent (valitsus, organisatsioon või ettevõte) võlgneb laenuandjana tegutseva investori ees.
Võlakirjade mõistmine
Võlakirjad on vabalt kaubeldavad finantsinstrumendid, mis tähendab, et nende seaduslik omand on hõlpsasti ühelt omanikult teisele üle antud. Võlakirjad on selliste väärtpaberite kõige levinum vorm. Need on laenuvõtja ja laenuandja lepinguline kokkulepe maksta kokkulepitud intressimäär põhisummalt teatud aja jooksul ja maksta põhisumma seejärel tähtaja saabumisel tagasi.
Võlakirju võivad emiteerida valitsus ja valitsusvälised üksused. Neid on saadaval erinevates vormides. Tüüpilised struktuurid hõlmavad fikseeritud intressimääraga võlakirju ja nullkupongseid võlakirju Nullkupongvõlakiri Nullkupongiga võlakiri on võlakiri, mis ei maksa intressi ja kaupleb oma nimiväärtusega allahindlusega. Seda nimetatakse ka puhas allahindluseks või sügavaks diskontovõlakirjadeks. . Ujuva intressimääraga võlakirjad, eelisaktsia eelisaktsiad Eelisaktsiad (eelisaktsiad, eelisaktsiad) on ettevõtte aktsiaomandi klass, millel on ettevõtte varade suhtes eelisnõue lihtaktsiate suhtes. Aktsiad on vanematest aktsiatest, kuid on võla, näiteks võlakirjade osas nooremad. ja hüpoteegiga tagatud väärtpaberid on ka võlaväärtpaberite näited. Vahepeal on pangalaen näide mittevahetatavast finantsinstrumendist.
Kokkuvõte
- Võlakirjad on vabalt kaubeldavad finantsinstrumendid, mis tähendab, et neid saab turul osapoolte vahel osta või müüa.
- Neil on määratletud emissiooni kuupäev, lõpptähtaeg, kupongimäär ja nimiväärtus.
- Võlakirjad võimaldavad regulaarselt maksta intresse ja garanteerida põhiosa tagasimaksed. Neid saab enne tähtaega müüa, et investorid saaksid realiseerida oma algse investeeringu kapitalikasumi või -kahjumi.
Võlakirjade peamised omadused
1. Emissiooni kuupäev ja hind
Võlakirjadel on alati emiteerimise kuupäev ja emissioonihind, millega investorid ostavad väärtpaberid esmakordsel emiteerimisel.
2. Kupongimäär
Emitendid peavad maksma ka intressimäära, mida nimetatakse ka kupongimääraks. Kupongimäär võib olla fikseeritud kogu väärtpaberi kehtivusaja jooksul või varieeruda vastavalt inflatsioonile. Inflatsioon Inflatsioon on majanduslik mõiste, mis viitab kaupade hinnatase tõusule kindla aja jooksul. Hinnataseme tõus tähendab, et antud majanduse valuuta kaotab ostujõu (s.o sama rahasummaga saab vähem osta). majanduslik olukord.
3. Tähtaeg
Tähtaeg viitab kuupäevale, mil emitent peab põhiosa maksma tagasi nimiväärtuses ja järelejäänud intressid. Tähtaeg määrab tähtaja, mis liigitab võlaväärtpaberid.
Lühiajalised väärtpaberid lõpevad vähem kui aastaga, keskmise tähtajaga väärtpaberid lõpevad 1–3 aastaga ja pikaajalised väärtpaberid kolme või enama aastaga. Termini pikkus mõjutab investorile antud hinda ja intressimäära, kuna investorid nõuavad pikemate investeeringute korral suuremat tootlust.
4. Lõpptähtaeg (YTM)
Lõpptulemusena mõõdetakse tootluseks kuni lunastustähtajani (YTM) aastast tootlust Tulumäär Tulumäär (ROR) on investeeringu kasum või kahjum aja jooksul, mis on võrreldav investeeringu algmaksumusega, väljendatuna protsent. See juhend õpetab kõige levinumaid valemeid, mida investor eeldatavasti teenib, kui võlg hoitakse lõpptähtajani. Seda kasutatakse sarnaste tähtaegadega väärtpaberite võrdlemiseks ning võetakse arvesse võlakirja kupongimakseid, ostuhinda ja nimiväärtust.
Võlakirjad ja omakapitaliväärtpaberid
Võlakirjad erinevad põhimõtteliselt aktsiatest oma struktuuri, kapitali tasuvuse ja juriidiliste kaalutlustega. Võlakirjad sisaldavad fikseeritud tähtaega põhiosa tagasimaksmiseks koos intressimaksete kokkulepitud ajakavaga. Seega saab investori tulu prognoosimiseks arvutada fikseeritud tootluse, tootluse lõpptähtajani.
Investorid saavad enne võlakirjade müümist võlakirju müüa, kus nad võivad realiseerida kapitalikasumit või -kahjumit. Üldiselt peetakse võlakirju vähem aktsiatega riskiks.
Omakapitalil ei ole tähtaega ja dividendimaksete garantii puudub. Pigem makstakse dividende ettevõtte äranägemisel ja need varieeruvad sõltuvalt ettevõtte tegevusest. Kuna dividendide maksmise ajakava puudub, ei paku aktsiad kindlat tootlust.
Investorid saavad aktsiate turuväärtuse, kui need müüakse kolmandatele isikutele, kus nad võivad realiseerida oma algse investeeringu kapitalikasumi või -kahjumi.
Miks investeerida võlaväärtpaberitesse?
1. Kapitali tootlus
Võlakirjadesse investeerimisel on palju eeliseid. Esiteks ostavad investorid võlakirju, et teenida kapitali tasuvust. Võlakirjad, näiteks võlakirjad, on mõeldud investorite premeerimiseks intresside ja kapitali tagasimaksmisega tähtajal.
Kapitali tagasimaksmine sõltub emitendi võimest oma lubadusi täita - selle täitmata jätmine toob emitendile kaasa tagajärgi.
2. Regulaarne intressimaksetest saadav tulu
Võlakirjadega seotud intressimaksed pakuvad investoritele ka kogu aasta vältel regulaarset sissetuleku voogu. Neile on tagatud lubatud lubadused, mis aitavad investori rahavoo vajadusi rahuldada.
3. Vahendid mitmekesistamiseks
Sõltuvalt investori strateegiast võivad võlakirjad oma portfelli mitmekesistada. Erinevalt kõrge riskiga omakapitalist saavad investorid selliseid finantsinstrumente kasutada oma portfelli riski maandamiseks.
Samuti saavad nad jagada järk-järgult mitme võlakirja lühiajalise ja pika tähtajaga tähtaegu. See võimaldab investoritel kohandada oma portfelli tulevaste vajaduste rahuldamiseks.
Rohkem ressursse
Finance on sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute ülemaailmne standard, mis hõlmab finantseerimist, raamatupidamist, krediidianalüüsi, rahavoogude analüüsi, pakti modelleerimine, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Finantsanalüüsi õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid lisaressursse:
- Hüpoteegiga tagatud väärtpaber (MBS) Hüpoteegiga tagatud tagatis (MBS) Hüpoteegiga tagatud väärtpaber (MBS) on võlakiri, mille tagatiseks on hüpoteek või hüpoteekide kogum. MBS on varaga tagatud väärtpaber, millega kaubeldakse järelturul ja mis võimaldab investoritel hüpoteegiärist kasu lõigata
- Vabalt kaubeldav instrument Vabalt kaubeldav instrument on dokument, mis tagab kindla rahasumma maksmise kindlaksmääratud isikule (saajale).
- Ujuva intressimääraga märge Ujuva intressimääraga märkus Ujuva intressimääraga võlakiri (FRN) on võlainstrument, mille kupongimäär on seotud võrdlusintressiga nagu LIBOR või USA riigikassa arve intressimäär. Seega on ujuva intressimääraga kupongi intressimäär muutuv. See koosneb tavaliselt muutuvast baasintressimäärast + fikseeritud hinnavahest.
- Tootlus lõpptähtajani (YTM) Tootlus lõpptähtajani (YTM) Tootlus lõpptähtajani (YTM) - mida nimetatakse ka lunastuseks või raamatupidamise tootluseks - fikseeritud intressimääraga väärtpaberi, näiteks võlakirja spekulatiivne tootlus või intressimäär. YTM põhineb veendumusel või arusaamal, et investor ostab väärtpaberi praeguse turuhinnaga ja hoiab seda seni, kuni väärtpaber on laagerdunud
