EBIT - kasum enne intresse ja makse - mida peate teadma

EBIT tähistab Earnings Before Minanterest ja Tteljed ja see on üks viimaseid vahesummasid kasumiaruandes Kasumiaruanne Kasumiaruanne on üks ettevõtte põhiaruannetest, mis näitab nende kasumit ja kahjumit teatud aja jooksul. Kasum või kahjum määratakse, võttes kõik tulud ja lahutades kõik kulud nii põhitegevusest kui ka muust tegevusest. See aruanne on üks kolmest väljavõttest, mida kasutatakse nii ettevõtte rahanduses (sealhulgas finantsmudelid) kui ka raamatupidamises. enne puhaskasumit. EBIT-d nimetatakse mõnikord ka ärituluks ja seda nimetatakse selleks, kuna see leitakse kõigi tegevuskulude (tootmiskulude ja muude kui tootmiskulude) mahaarvamisel müügitulust. Müügitulu Müügitulu on tulu, mille ettevõte saab oma kaubamüügist või teenuste pakkumine. Raamatupidamises võib mõisteid "müük" ja "tulu" kasutada ja sageli kasutatakse samamoodi, tähendades sama. Tulu ei tähenda tingimata saadud sularaha. .

EBIT jagamine müügituluga näitab operatiivset marginaali, väljendatuna protsentides (nt 15% kasumimarginaal). Marginaali saab võrrelda ettevõtte varasemate kasumimarginaalide, ettevõtte praeguse puhaskasumi marginaali ja brutomarginaaliga või teiste samas tööstusharus tegutsevate sarnaste ettevõtete marginaalidega.

EBIT

EBIT valem

Tulu enne intresse ja makse saab arvutada kahel viisil. Esimene on see, et alustades EBITDA-st ja lahutades seejärel amortisatsiooni. Teise võimalusena, kui ettevõte ei kasuta EBITDA mõõdikut, saab põhitegevuse tulude lahutada müügi-, üld- ja halduskulud. Müügi-, üld- ja halduskulud sisaldavad kõiki ettevõtte tootmisega mitteseotud kulusid mis tahes ajavahemikul. See hõlmab selliseid kulutusi nagu üür, reklaam, turundus, raamatupidamine, kohtuvaidlused, reisimine, toitlustamine, juhtkonna palgad, preemiad ja palju muud. Mõnikord võib see sisaldada ka amortisatsioonikulusid (välja arvatud intressid Intressikulu Intressikulud tekivad ettevõttelt, kes finantseerib võla või kapitalirendi kaudu. Intress on toodud kasumiaruandes, kuid seda saab arvutada ka võla graafiku kaudu. Ajakava peaks olema visandage kõik ettevõtte peamised võlad bilansis ja arvutage intress, korrutades brutokasumist, kuid sealhulgas ka amortisatsioon.

Siin on kaks EBIT-valemit:

EBIT = puhaskasum + intress + maksud

EBIT = EBITDA - amortisatsioonikulud

Alustades puhaskasumist ning lisades tagasi intressid ja maksud, on kõige otsesem, kuna need kirjed kuvatakse alati kasumiaruandes. Amortisatsiooni ja amortisatsiooni võib rahavoogude aruandes näidata ainult mõne ettevõtte puhul.

Tasuta rahavoogude puhverserver

Tulu enne intresse ja makse saab kasutada mõnedes tööstusharudes vaba rahavoogude asendajana - see töötab hästi seni, kuni seda rakendatakse stabiilsetele ja küpsetele ettevõtetele, kellel on suhteliselt püsivad kapitalikulud. EBIT-mõõdik on tihedalt seotud vaba rahavoogudega. Free Cash Flow (FCF) Free Cash Flow (FCF) mõõdab ettevõtte võimet toota seda, millest investorid kõige rohkem hoolivad: saadaval olevat raha jaotatakse kaalutluslikult (FCF).

FCF-i leiate järgmise valemi kaudu:

FCF = EBIT (1 - T) + D & A + Δ NWC - CapEx

Kus:

FCF = vaba rahavoog

T = keskmine maksumäär

Δ NWC = sularahata käibekapitali muutus

CapEx = kapitalikulud

Lisateabe saamiseks vaadake meie juhendeid rahavoogude kohta Rahavoogude rahavoog (CF) on ettevõtte, asutuse või üksikisiku rahasumma suurenemine või vähenemine. Rahanduses kasutatakse seda terminit selleks, et kirjeldada sularaha (valuuta) kogust, mis on antud ajaperioodil loodud või tarbitud. Rahalisi vahendeid on palju ja vaba rahavoog Tasuta rahavoo (FCF) vaba rahavoog (FCF) mõõdab ettevõtte võimet toota seda, millest investorid kõige rohkem hoolivad: saadaolevat sularaha jagatakse kaalutluslikult.

EV / EBIT mitmekordne

EV / EBITDA mitmekordset kasutatakse sageli võrreldavas ettevõtte analüüsis. Võrdlev ettevõtte analüüs Kuidas teha võrreldavat ettevõtte analüüsi. See juhend näitab teile samm-sammult, kuidas koostada võrreldavat ettevõtte analüüsi ("Comps"), sisaldab tasuta malli ja palju näiteid. Comps on suhteline hindamismetoodika, mis vaatleb sarnaste aktsiaseltside suhtarvusid ja kasutab neid ettevõtte väärtustamiseks ettevõtte väärtuse tuletamiseks. Võttes ettevõtte ettevõtte väärtuse (EV) ja jagades selle ettevõtte aastase ärituluga, saame kindlaks teha, kui palju investorid on nõus iga EBIT-i ühiku eest maksma.

Näide:

Ettevõtte turukapitalisatsioon oli 50 miljonit dollarit, võlg 20 miljonit dollarit ja sularaha 10 miljonit dollarit. Ettevõte kajastas ka 2017. aasta puhastulu 4 miljonit dollarit, maksud 1 miljon dollarit ja intressikulud 1 miljon dollarit. Mis on 2017. aasta EV / EBIT mitmekordne?

Lahendus:

EV = 50 miljonit dollarit + 20 miljonit dollarit - 10 miljonit dollarit = 60 miljonit dollarit

EBIT = 4 miljonit dollarit + 1 miljon dollarit + 1 miljon dollarit = 6 miljonit dollarit

2017. aasta EV / EBIT = 10,0x

Laadige alla tasuta mall

Sisestage oma nimi ja e-posti aadress allolevale vormile ja laadige alla tasuta mall!

Miks kasutada EBIT-i

Investorid kasutavad kasumit enne intresse ja makse kahel põhjusel: (1) seda on lihtne arvutada ja (2) see muudab ettevõtted kergesti võrreldavaks.

# 1 - Kasumiaruande abil on väga lihtne arvutada, kuna puhaskasum, intressid ja maksud on alati jaotatud.

# 2 - see normaliseerib kasumi ettevõtte kapitalistruktuuri jaoks (lisades tagasi intressikulud) ja maksurežiimi, mille alla see kuulub. Siin on loogika, et ettevõtte omanik võib muuta oma kapitali struktuuri (seega selleks normaliseeruda) ja viia peakontor teise maksurežiimi alla. Kas need on realistlikud eeldused või mitte, on eraldi teema, kuid teoreetiliselt on need mõlemad võimalikud.

Rohkem ressursse

Loodame, et see on olnud kasulik juhis teenimiseks Enne intresse ja makse, sealhulgas kuidas seda arvutada, milleks seda kasutatakse ja miks see investoritele oluline on. Ettevõtte rahanduse alase teadmistebaasi loomise jätkamiseks soovitame tungivalt neid seotud rahanduse artikleid ja juhendeid:

  • EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - kaks väga levinud mõõdikut, mida kasutatakse rahanduses ja ettevõtte hindamisel. Mõistmiseks on olulisi erinevusi, plusse / miinuseid. EBIT tähistab: kasumit enne intresse ja makse. EBITDA tähistab: kasumit enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni. Näited ja
  • Mitmekordse hindamine Mitmekordne analüüs Kordade analüüs hõlmab ettevõtte väärtustamist mitmekordse kasutamisega. See võrdleb ettevõtte mitmekordset sarnaste ettevõtete omaga.
  • Finantsaruannete analüüs Finantsaruannete analüüs Kuidas teha finantsaruannete analüüsi. See juhend õpetab teid läbi viima kasumiaruande, bilansi ja rahavoogude aruande finantsaruannete analüüsi, sealhulgas marginaalid, suhtarvud, kasv, likviidsus, finantsvõimendus, tootlus ja kasumlikkus.
  • Kuidas olla maailmatasemel finantsanalüütik Analüütik Trifecta® juhend Lõplik juhend, kuidas olla maailmatasemel finantsanalüütik. Kas soovite olla maailmatasemel finantsanalüütik? Kas soovite järgida valdkonna parimaid tavasid ja eristuda massist? Meie protsess nimega The Analyst Trifecta® koosneb analüüsist, esitlusest ja pehmetest oskustest

Lang L: none (rec-post)