Dividendide väljamakse suhe (DPR) on aktsionäridele makstavate dividendide summa võrreldes netosissetuleku kogusummaga. Puhaskasum netotulu on võtmerida mitte ainult kasumiaruandes, vaid kõigis kolmes põhiaruandes. Kuigi see saavutatakse kasumiaruande kaudu, kasutatakse puhaskasumit ka nii bilansis kui ka rahavoogude aruandes. ettevõte genereerib. Teisisõnu, dividendide väljamaksmise määr mõõdab aktsionäridele jaotatava netosissetuleku protsendi. Aktsionäride omakapital Aktsionäride omakapital (tuntud ka kui aktsiakapital) on konto ettevõtte bilansis, mis koosneb aktsiakapitalist ja jaotamata kasumist. See tähistab ka vara jääkväärtust miinus kohustused. Algse raamatupidamisvõrrandi ümberkorraldamisega saame aktsionäride omakapitali = varad - kohustused dividendidena.
Dividendide väljamakse määra valem
DPR-i arvutamiseks on mitu valemit:
1. DPR = dividendide summa / puhaskasum
2. DPR = 1 - retentsioonisuhe (kinnipidamissuhe, mis mõõdab puhaskasumi protsenti, mida ettevõte hoiab jaotamata kasumina, on vastupidine või vastupidine dividendide väljamaksete suhtele)
3. DPR = dividendid aktsia kohta / kasum aktsia kohta
Dividendide väljamakse määra näide
Ettevõtte A aruandeaasta puhaskasum oli 20 000 dollarit. Samal ajavahemikul deklareeris ja väljastas A aktsionäridele 5000 dollarit dividende. DPR arvutus on järgmine:
DPR = 5000 USD / 20 000 USD = 25%
Seetõttu näitab 25% dividendide väljamakse suhe, et ettevõte A maksab aktsionäridele välja 25% oma puhaskasumist. Ülejäänud 75% puhaskasumist, mida ettevõte hoiab kasvu jaoks, nimetatakse jaotamata kasumiks jaotamata kasum jaotamata kasum Valem jaotamata kasum kajastab kogu akumuleeritud puhaskasumit, mis on tasaarvestatud kõigi aktsionäridele makstud dividendidega. Jaotamata kasum on osa bilansi omakapitalist ja esindab seda osa ettevõtte kasumist, mida aktsionäridele dividendidena ei jaotata, vaid mis on reserveeritud reinvesteerimiseks.
Laadige alla tasuta mall
Sisestage oma nimi ja e-posti aadress allolevale vormile ja laadige alla tasuta mall!
Dividendide väljamakse määra tõlgendamine
Dividendide väljamaksete suhe aitab investoritel kindlaks teha, millised ettevõtted sobivad kõige paremini nende investeerimiseesmärkidega. Kui aktsionärid investeerivad ettevõttesse, tuleb nende investeeringutasuvus kahest allikast: dividendid ja kapitali kasvutulu Kapitali kasvutulu Kapitali kasvutootlus (CGY) on investeeringu või väärtpaberi hinna kallinemine protsentides. Kuna kapitali juurdekasvu arvutamine hõlmab väärtpaberi turuhinda ajas, saab seda kasutada väärtpaberi turuhinna kõikumise analüüsimiseks. Vaata arvutust ja näidet. Kaks tuluallikat on seotud järgmiselt:
- Akõrge DPR tähendab, et ettevõte investeerib vähem raha tagasi oma äritegevusse, makstes samal ajal suhteliselt rohkem oma kasumist dividendidena. Sellised ettevõtted kipuvad meelitama sissetulekuinvestoreid, kes eelistavad püsiva sissetuleku kindlustamist aktsia hinna suure potentsiaali kasvule.
- Madal DPR tähendab, et ettevõte investeerib oma äritegevuse laiendamiseks rohkem raha tagasi. Investeerides ettevõtte kasvu, suudab ettevõte tõenäoliselt tulevikus investorite jaoks suuremat kapitali kasvu teenida. Seetõttu kipuvad seda tüüpi ettevõtted meelitama kasvuinvestoreid, kes on rohkem huvitatud potentsiaalsest kasumist aktsiahinna märkimisväärsest tõusust ja vähem huvitatud dividenditulust.
Dividendide väljamakse suhe ei ole mõeldud selleks, et hinnata, kas ettevõte on “hea” või “halb” investeering. Pigem kasutatakse seda investorite abistamiseks, millist tootlust - dividenditulu vs kapitali kasvutulu - ettevõte tõenäolisemalt investorile pakub. Ettevõtte ajaloolise DPR-i vaatamine aitab investoritel kindlaks teha, kas ettevõtte tõenäoline investeeringutasuvus sobib hästi investori portfelli, riskitaluvuse ja investeerimiseesmärkide jaoks. Näiteks võib dividendide väljamaksete suhtarvude vaatamine aidata kasvuinvestoritel või väärtusinvestoritel leida ettevõtteid, mis sobivad nende üldise investeerimisstrateegia jaoks hästi.
DPR-i saab kasutada ka ettevõtte küpsuse taseme hindamiseks järgmiselt:
- Nooremad, kiiremini kasvavad ettevõtted teatavad tõenäolisemalt a madal DPR kuna nad reinvesteerivad suurema osa oma sissetulekust puhaskasum, on netotulu põhirida mitte ainult kasumiaruandes, vaid kõigis kolmes põhiaruandes. Kuigi see saavutatakse kasumiaruande kaudu, kasutatakse puhaskasumit ka nii bilansis kui ka rahavoogude aruandes. laienemise ja tulevase kasvu jaoks.
- Küpsematel, väljakujunenud ja stabiilsema, kuid tõenäoliselt aeglasema kasvumääraga ettevõtetel on tõenäosus suhteliselt kõrge DPR kuna nad ei tunne vajadust pühendada suurt osa oma sissetulekust ettevõtte laiendamiseks. Siniste kiipide aktsiatel, näiteks Coca-Cola või General Motors, on dividendide väljamaksekordaja sageli suhteliselt kõrgem.
Pidage meeles, et keskmised DPR-d võivad tööstusharudes olla väga erinevad. Paljud kõrgtehnoloogilised tööstused kipuvad dividendidena jagama vähe või üldse mitte tulu, samal ajal kui kommunaalettevõtete ettevõtted jaotavad suure osa oma kasumist dividendidena. Kinnisvarainvesteeringute fondid (REIT) peavad seaduse järgi maksma investoritele dividendidena välja väga suure osa oma tulust.
Võtmed kaasa
Kokkuvõtlikult on siin peamised punktid, mida peate DPR-i kohta teadma:
- Dividendide väljamakse suhe on investoritele makstavate dividendide summa, mis on proportsionaalne ettevõtte puhaskasumiga.
- Optimaalset dividendide väljamaksete määra pole, kuna ettevõtte DPR sõltub suuresti tööstusharust, kus nad tegutsevad, nende äritegevuse laadist ning ettevõtte küpsusest ja äriplaanist.
- Kiiresti kasvavad ettevõtted teatavad tavaliselt suhteliselt madalamast dividendide väljamaksete suhtarvust, kuna tulud investeeritakse ettevõttesse tugevalt, et pakkuda edasist kasvu ja laienemist.
- Aeglasemalt arenevad ja küpsemad ettevõtted, kellel on suhteliselt vähem ruumi oma turuosa laiendamiseks suurte kapitalikulutuste kaudu, teatavad tavaliselt kõrgemast dividendide väljamaksete suhtarvust.
- Sissetulekule orienteeritud investorid otsivad tavaliselt ettevõtteid investeerimiseks kõrgeid dividendide väljamaksekordajaid.
Seotud lugemised
Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised finantsvahendid:
- Hinna teenimise suhe Hinna teenimise suhe Hinna teenimise suhe (P / E suhe) on seos ettevõtte aktsiahinna ja aktsiakasumi vahel. See annab investoritele parema tunnetuse ettevõtte väärtusest. P / E näitab turu ootusi ja on hind, mida peate maksma praeguse (või tulevase) tulu ühiku kohta
- Dividend vs aktsia tagasiostmine / tagasiostmine Dividend vs aktsia tagasiostmine / tagasiostmine Aktsionärid investeerivad börsil noteeritud ettevõtetesse kapitali kallinemise ja tulu saamiseks. On kaks peamist viisi, kuidas ettevõte oma aktsionäridele kasumit tagastab - rahalised dividendid ja aktsiate tagasiost. Dividendide ja aktsiate tagasiostu strateegilise otsuse põhjused on ettevõtteti erinevad
- Dividend aktsia kohta Dividend aktsia kohta (DPS) Dividend aktsia kohta (DPS) on ettevõtte igale käibel olevale üksikule aktsiale omistatud dividendide kogusumma. Aktsia kohta makstava dividendi arvutamine
- Kinnisvarainvesteeringute fondid (REIT) Kinnisvarainvesteeringute fond (REIT) Kinnisvarainvesteeringute fond (REIT) on investeerimisfond või väärtpaber, mis investeerib tulu teenivasse kinnisvarasse. Fondi haldab ja omanik on aktsionäride ettevõte, kes panustab raha äriomanditesse investeerimiseks, nagu büroo- ja kortermajad, laod, haiglad, kaubanduskeskused, üliõpilaselamud, hotellid
