Metallist autoritasu ja voogedastusettevõtted rahastavad kaevandusi Kaevandustööstus Primer Mäetööstus tegeleb väärismineraalide ja muude geoloogiliste materjalide kaevandamisega. Ekstraheeritud materjalid muundatakse mineraliseeritud kujul, mis pakub maadeavastajale või kaevandajale majanduslikku kasu. Mäetööstuse tüüpiline tegevus hõlmab metalli tootmist raha või väärismetalli vastu. Kaevandustel on sageli raskusi rahaliste vahendite hankimisega traditsiooniliste marsruutide, näiteks pankade kaudu, kõrgete kulude ja ettearvamatu tulu tõttu. Tulud Tulud on kogu perioodil ettevõtte poolt tunnustatud kaupade ja teenuste müügi väärtus. Tulud (mida nimetatakse ka müügiks või tuludeks) moodustavad ettevõtte kasumiaruande alguse ja neid peetakse sageli ettevõtte „ülemiseks reaks“. seotud mäetööstusega. Seetõttu laenavad nad raha autoritasu ja voogedastusettevõtetelt. See on kasulik ka autoritasu ja voogedastusettevõtetele, kuna nad puutuvad kokku väärismetallide kasumiga, ilma et nad peaksid võtma endale kogu kaevanduse tegeliku käitamise riski.
Kiire kokkuvõte
- Metallist autoritasu ja voogedastusettevõtted pakuvad miinidele vahendeid tulevase tasumise eest.
- Autoriõigusega tegelevad ettevõtted saavad kindla protsendi kaevanduse teenitud tulust, samas kui voogedastusettevõtted saavad füüsilisi metalle.
- Nende ettevõtete eeliseks on suuremad kasumimarginaalid, vähem riskidega kokkupuutumine ja mitmekesistamine, kui nad on endiselt mäetööstuses.
Ülevaade metallist autorifirmast
Metallist autoritasuettevõte annab kaevandusettevõttele laenu ja saab seejärel protsendi kaevanduse teenitud tulust. Üldiselt on autoritasu väike, umbes 1–3%. Näiteks võib Franco Nevada anda Kirkland Goldile 400 miljonit dollarit laene. Laen Laen on rahasumma, mille üks või mitu eraisikut või ettevõtet laenavad pankadelt või muudelt finantsasutustelt, et rahaliselt hallata planeeritud või planeerimata sündmusi. Seejuures tekib laenuvõtjal võlg, mille ta peab koos intressidega ja teatud aja jooksul tagasi maksma. ja vastutasuks saavad nad 3% kaevanduse autoritasudest. Kui Kirkland Goldi kaevanduses toodetakse 200 000 untsi kulda, saab Franco Nevada 3% 200 000 untsi arvelt saadud tulust. Kohaliku spot-hinna eeldamine Hetke hind on väärtpaberi, valuuta või kauba hetkeväärtus, mida on võimalik koheseks arveldamiseks osta / müüa. Teisisõnu, see on hind, millega müüjad ja ostjad vara praegu väärtustavad. kulla hind on 1200 dollarit, see tähendab, et kaevandus teenis 240 000 000 miljonit dollarit. 3% autoritasu teeniks Franco Nevada eest 7 200 000 dollarit.
Ülevaade voogesitusettevõtetest
Voogesitusettevõte rahastab ka kaevandusettevõtet, et saada protsentuaalset huvi konkreetse kaevanduse vastu. Näiteks võib voogedastusettevõte Franco Nevada anda kaevandusettevõttele Newmont Goldcorp 600 miljoni dollari suuruse laenu. Newmont Goldcorp kasutab laenu A-kaevanduse arendamiseks. Vastutasuks on Franco Nevadal 7-protsendiline osalus A-kaevanduses, kuni Newmont on tarninud 200 000 untsi kulda ja saab seejärel 2%.
Tehingu sõlmimisel määravad voogedastusettevõtted ka hinna, mis on võrreldav hetehinnaga, et osta kaevandusettevõtte toodetud kuld. Näiteks kui tehing sõlmis 50% hetehinnast, saab Franco Nevada realiseerida üsna hea kasumimarginaali Kasumimarginaali puhaskasumi marginaal (tuntud ka kui "Kasumimarginaal" või "Puhaskasumi marginaali suhe") on finantssektor suhtarv, mida kasutatakse ettevõtte kogutulu protsendi arvutamiseks kasumist. See mõõdab ettevõtte puhaskasumi suurust ühe saadud tulu dollari kohta. makstes Newmont Godcorpile kulla eest 600 dollarit untsist, kui hetehind on 1200 dollarit untsist. Kui leping Newmontiga võimaldab tal osta 14 000 untsi aastas, on Franco Nevada puhaskasum 8,4 miljonit dollarit.
Kasu autoritasudesse ja voogudesse investeerimisest
Autoritasu ja voogedastusettevõttel on mitmeid eeliseid, näiteks mitmekesistamine Hajutamise mitmekesistamine on portfelliressursside või kapitali jaotamise meetod mitmesuguste investeeringute jaoks. Hajutamise eesmärk on leevendada kahjumeid, laia marginaali ja madalamat riski. Rahanduses on risk tõenäosus, et tegelikud tulemused erinevad oodatud tulemustest. Kapitalivara hinnakujunduse mudelis (CAPM) määratletakse riski tootluste volatiilsusena. Riski ja tootluse mõiste seisneb selles, et riskantsemate varade oodatav tootlus peaks olema suurem, et kompenseerida investoritele suurema volatiilsuse ja suurenenud riski eest. . Kuna need ettevõtted investeerivad korraga paljudesse kaevandustesse, võivad ühe ebaõnnestumise korral saada ka teistest kaevandustest tulu. Samuti saavad nad hajutada riski, investeerides kaevandustesse erinevates etappides. Selle asemel, et investeerida ainult kaevandustesse tootmisetapis, ostavad need ettevõtted ka osalusi kaevandustes, mida alles arendatakse. Mitme, mõned kuni 200 miini olemasolu erinevates arenguetappides mõjutab autoritasu ja voogedastusettevõtteid vähem, kui mõned kaevandused ei suuda tulu teenida.
Voogesitusettevõte saab metalli osta alandatud hindadega, mis tagab laia kasumimarginaali. Alandatud hind on piisavalt märkimisväärne, et marginaal jääb ka kohapealse hinna langemisel väga kasumlikuks. Kui Franco Nevada ostab kulda hinnaga 600 dollarit untsist, siis isegi kui kulla kohapealne hind langeb 1200 dollarilt untsist 900 dollarini untsist, teenib Franco Nevada oma kuldinvesteeringutelt endiselt head kasumit.
Autoritasudesse ja voogudesse investeerimise riskid
Isegi kõrgemate marginaalide ja püsiva sissetuleku eeliste korral on autoritasudesse ja voogudesse investeerimisel siiski riske. Üks peamisi riske on seotud ettevõtte struktuuriga. Kaevandustesse investeerimiseks vajavad autoritasud ja voogedastusettevõtted suurt kapitali. Investeeritud kapital Investeeritud kapital on nii aktsionäride kui ka võlausaldajate tehtud investeering ettevõttesse. Kui ettevõte vajab laienemiseks kapitali, võib ta seda saada kas aktsiaid müües või võlakirju emiteerides. Aktsionärid on inimesed, kes on ettevõttest aktsiaid ostnud, ja võlgnikud on need, kes on ostnud võlakirju. . Kaks kõige levinumat kapitali kaasamise viisi on aktsiad. Aktsia Ühine aktsia on väärtpaber, mis tähistab ettevõtte omakapitali omandit. On ka muid tingimusi - näiteks lihtaktsia, lihtaktsia või hääleõiguslik aktsia -, mis on samaväärsed lihtaktsiaga. või võlg Võlg Võlg on raha, mille üks osapool laenab teiselt rahalise vajaduse rahuldamiseks, mida muidu ei saa otseselt rahuldada. Paljud organisatsioonid kasutavad võlga kaupade ja teenuste hankimiseks, mille eest ei saa sularahaga tasuda. . Ettevõtted, kes soovivad võlgadeta bilanssi, koguvad raha aktsiaemissioonide kaudu. See toob kaasa olemasolevate aktsionäride osaluse vähenemise. Kui investeering toob kaasa eduka kaevanduse, premeeritakse investoreid suurema kasumiga.
Ettevõte võib rahastamist saada ka võlgade kaudu ning nad vastutavad põhi- ja intressimaksete eest. Kui kaevandus on kasumlik, katab võlamaksed rahavoog. Kui ei, siis on ettevõttel kahju, kui ta peab võlgade tagasimaksmist ise rahastama.
Kohahinnad Kohahind Hetkehind on väärtpaberi, valuuta või kauba praegune turuhind, mida on võimalik kohe arveldamiseks osta / müüa. Teisisõnu, see on hind, millega müüjad ja ostjad vara praegu väärtustavad. ja kaevanduste tootmine mõjutavad ilmselgelt autoritasude ja voogesituse ettevõtete kasumlikkust. Kui spot-hinnad langevad, saavad autoritasuettevõtted vähem tulusid ja voogedastusettevõtted saavad oma metalle müüa ainult madalama hinnaga. Kaevanduste hilinemise korral mõjutab kullavoogude hilinemine mõlemat tüüpi ettevõtteid.
Lisaressursid
Täname, et lugesite Finance'i artiklit metallitasude ja voogesituse kohta. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks soovitame neid täiendavaid finantsressursse:
- Nafta- ja gaasipraimer Oil & Gas Primer Nafta- ja gaasitööstus, mida nimetatakse ka energeetikasektoriks, on seotud toornafta ja maagaasi uurimise, arendamise ja rafineerimisega. See
- Kaevandustööstus Primer Kaevandustööstuse Primer Kaevandustööstus tegeleb väärtuslike mineraalide ja muude geoloogiliste materjalide kaevandamisega. Ekstraheeritud materjalid muundatakse mineraliseeritud kujul, mis pakub maadeavastajale või kaevandajale majanduslikku kasu. Mäetööstuse tüüpiline tegevus hõlmab metallide tootmist
- Toornafta ülevaade Toornafta ülevaade Toornafta on looduslikult esinev süsivesinike segu, mida leidub maa all. See võib ilmneda väga viskoosse vedeliku ja paksu tõrvasarnase aine vahemikus. See aine on üks enimkasutatavaid kütuseallikaid kogu maailmas
- Aktsiaselts Aktsiaselts Aktsiaselts on äri, mis kuulub selle investoritele. Aktsionärid ostavad ja müüvad aktsiaid ning omavad osa ettevõttest. Protsent
