Lahjendavad väärtpaberid - näide sellest, kuidas lahjendamine mõjutab aktsiate hindu

Lahjendamine võib olla tingitud paljudest lahjendavatest väärtpaberitest, näiteks aktsiaoptsioonid Aktsiaoptsioon Aktsiaoptsioon on kahe poole vaheline leping, mis annab ostjale õiguse osta või müüa alusvarasid ettemääratud hinnaga ja kindlaksmääratud aja jooksul. Aktsiaoptsiooni müüjat nimetatakse optsioonikirjutajaks, kus müüjale makstakse aktsiaoptsiooni ostja ostetud lepingust preemiat. , piiratud ja toimiv aktsiaühikud, eelistatud aktsia Eelistatud aktsia hind Eelisaktsia hind ettevõttele on tegelikult hind, mida ta maksab aktsiate emiteerimisest ja müügist saadud tulu eest. Nad arvutavad eelisaktsiate maksumuse, jagades aastase eelistatud dividendi aktsia turuhinnaga. , garantiid ja vahetusvõlg Võlakulu Võlakulu on tootlus, mida ettevõte annab oma võlgnikele ja võlausaldajatele. WACC arvutustes kasutatakse hindamise analüüsimiseks võla maksumust. . Lahjendamine võib põhjustada aktsia hinna languse, kuna see vähendab ettevõtte aktsiakasumit (EPS). Languse ulatus sõltub lahjenduse protsendist.

Arvestades käibel olevaid põhiaktsiaid, aktsia hinda ja teavet lahjendavate väärtpaberite kohta, saame arvutada lahjenduse omaaktsiate meetodil ja kasutada lahjendatud aktsiate lahjendatud arvu ning turukapitalisatsioon Turukapitalisatsioon Turukapitalisatsioon (turukapital) on uusim turuväärtus ettevõtte käibel olevate aktsiate kohta. Turuväärtus on võrdne praeguse aktsia hinnaga, korrutatuna käibel olevate aktsiate arvuga. Investeeriv kogukond kasutab ettevõtte aktsiate hindamiseks turukapitalisatsiooni väärtust sageli ettevõtte uue aktsia hinna arvutamiseks.

Lahjendatud aktsiate käibel olevate lahjendatud aktsiate koguarvutust ja aktsia hinda võib näha järgmisest näitest:

Lahjendusmalli ekraanipilt

1. samm: arvutage lahjendatud aktsiate arv sularahakapitali meetodil

Sularahakapitali meetod eeldab, et kõik rahaväärtpaberid konverteeritakse täiendavateks aktsiateks ja nendest täiendavatest aktsiatest saadud tulu kasutatakse ettevõtte aktsiate tagasiostmiseks. Väärtpaberit arvestatakse rahas, kui selle kasutushind on alla turuhinna.

Kuna väärtpaberid konverteeritakse täiendavateks aktsiateks hinnaga, mis on väiksem kui ettevõtte aktsiate turuhind, saab konverteerimistuludest vähem aktsiaid tagasi osta. Selle tagajärjel on lahjendav toime. Kui väärtpaberid pole rahas, siis lahjendamist ei toimu.

2. samm: arvutage käibel olevad lahjendatud aktsiad, lisades lahjendamise tõttu emiteeritud täiendavad aktsiad käibel olevatele põhiaktsiatele

3. samm: jagage ettevõtte turukapitalisatsioon lahjendatud aktsiatega ettevõtte uue aktsia hinna saamiseks

Ettevõtte uus aktsia hind on enne lahjendamist madalam kui aktsia hind. Selle põhjuseks on see, et ettevõtte turukapitalisatsioon jagatakse suurema hulga aktsiatega. Lahjendavad väärtpaberid põhjustavad ettevõtte EPS vähenemist. Turud arvestavad seda ja tulemuseks on ettevõtte aktsia hinna langus.

Laadige alla tasuta mall

Sisestage oma nimi ja e-posti aadress allolevale vormile ja laadige alla tasuta mall!

Muud ressursid

  • Aktsionärid Aktsia Aktsionärid Aktsia Aktsionäride omakapital (tuntud ka kui aktsiakapital) on konto ettevõtte bilansis, mis koosneb aktsiakapitalist ja jaotamata kasumist. See tähistab ka vara jääkväärtust miinus kohustused. Algse raamatupidamisvõrrandi ümberkorraldamisega saame aktsionäride omakapitali = varad - kohustused
  • Kaalutud keskmiste aktsiate kaalutud keskmine kaalutud keskmiste aktsiate kaalutud keskmine kaalutud keskmine aktsiate osakaal viitab ettevõtte aktsiate arvule, mis arvutatakse pärast aruandeperioodi aktsiakapitali muutustega korrigeerimist. Kaalutud keskmiste kaalutud keskmiste aktsiate arvu kasutatakse selliste näitajate arvutamiseks nagu ettevõtte aktsiakasum (EPS) ettevõtte finantsaruannetes
  • Riigikassa aktsia meetod Riigikassa aktsia meetod Riigikassa aktsia meetod on viis, kuidas ettevõtted saavad arvutada täiendavate aktsiate arvu, mis võivad tekkida kasutamata, rahasisesed garantiid ja aktsiaoptsioonid. Neid uusi aktsiaid saab seejärel kasutada ettevõtte lahjendatud aktsiakasumi (EPS) arvutamiseks. Riigikassa aktsia meetod ka
  • Kasum aktsia kohta Kasum aktsia kohta (EPS) Kasum aktsia kohta (EPS) on põhiline mõõdik, mida kasutatakse aktsionäri osa määramiseks ettevõtte kasumis. EPS mõõdab iga lihtaktsia kasumit

Lang L: none (rec-post)