Ohutusvalemi varu - tasuvusanalüüsi tegemise juhend

Ohutusvaru on oodatava kasumlikkuse summa ja tasuvuse vahe. Ohutusvaru valem on võrdne jooksva müügiga, millest on lahutatud läbimurdepunkt ja jagatud jooksva müügiga.

ohutusvaru valem

Ohutusvaru määratlemiseks on kaks rakendust:

1 Eelarve koostamine

Eelarve koostamisel ja tasuvusanalüüsis on ohutusvaru vahe hinnangulise müügitoodangu ja taseme vahel, mille võrra ettevõtte müük võib väheneda, enne kui ettevõte muutub kahjumlikuks. See annab juhtkonnale märku kahjude riskist, mis võib juhtuda siis, kui ettevõttes toimuvad muutused müügis, eriti kui märkimisväärsel hulgal müügil on languse või kahjumlikkuse oht. Madal ohutusvaru protsent võib põhjustada ettevõtte kulude kärpimise, samas kui marginaalide suur erinevus aitab ettevõttel kaitsta müügi muutlikkuse eest.

2 Investeerimine

Investeerimise põhimõttes on ohutusvaru erinevus aktsia tegeliku väärtuse ja valitseva turuhinna vahel. Sisemine väärtus on ettevõtte vara tegelik väärtus või vara nüüdisväärtus, kui liidetakse kogu tulevane diskonteeritud tulu.

Investeerimisel arvutatakse ohutusvaru eelduste alusel, mis tähendab, et investor ostaks väärtpabereid ainult siis, kui turuhind on oluliselt alla selle hinnangulise sisemise väärtuse. Väärtpaberi sisemise väärtuse või tegeliku väärtuse määramine on väga subjektiivne, kuna igal investoril on sisemise väärtuse arvutamiseks erinev viis, mis võib olla täpne või mitte. Diskonteeritud rahavoogude analüüsi kasutamiseks peab olema teada väärtpaberi õiglane turuhind. Diskonteeritud rahavoogude DCF-valem Diskonteeritud rahavoogude DCF-valem on iga perioodi rahavoogude summa jagatuna ühega pluss diskonteeritud intressimääraga. perioodi jõud #. Selles artiklis jaotatakse DCF-valem lihtsateks terminiteks koos näidete ja arvutuse videoga. Valemit kasutatakse äri objektiivse õiglase väärtuse saamiseks meetodi väärtuse määramiseks.

Mis on ohutusvalemi varu?

Raamatupidamises arvutatakse ohutusvaru, lahutades tegelikust või eelarvestatud müügist tasuvuspunkti summa ja jagades seejärel müügiga; tulemus väljendatakse protsentides.

Ohutusvaru = (praegune müügitase - murdepunkt) / Praegune müügitase X 100

Ohutusvaru valemit võib väljendada ka dollarites või ühikute arvuna:

Ohutusvaru dollarites = Praegune müük - Kasumimaht

Ohutusvaru ühikutes = praegused müügiühikud - murdepunkt

Näide ohutuse tagatisest

Fordi ettevõte ostis uue masina, et laiendada oma tipptasemel automudeli toodangut. Masina kulud suurendavad tegevuskulusid 1 000 000 dollarini aastas ning samuti suureneb müügitoodang. Pärast masina ostmist saavutas ettevõte müügitulu 4,2 miljonit dollarit, murdepunkt oli 3,95 miljonit dollarit, mis andis ohutusvaruks 5,8%.

Ohutusmalli veerise ekraanipilt

Laadige alla tasuta mall

Sisestage oma nimi ja e-posti aadress allolevale vormile ja laadige alla tasuta mall!

Milline on investeerimistegevuse ideaalne ohutusvaru?

Ohutusvaru ulatus sõltub investori eelistustest ja valitud investeeringutüübist. Mõned erinevad stsenaariumid, mille suhtes investor võib huvi tunda laia marginaalide vahega, on järgmised:

  • Sügava väärtusega investeerimine - aktsiate ostmine tõsiselt alahinnatud ettevõtetes. Peamine eesmärk on otsida olulisi erinevusi praeguste aktsiahindade ja sisemise väärtuse vahel Sisemine väärtus Ettevõtte (või mis tahes investeerimisväärtpaberi) tegelik väärtus on kõigi eeldatavate tulevaste rahavoogude nüüdisväärtus, diskonteeritud sobiva diskontomääraga. Erinevalt suhtelistest hindamisvormidest, kus vaadeldakse võrreldavaid ettevõtteid, vaadeldakse sisemises hindamises ainult ettevõtte oma väärtust. nendest varudest. Selline investeerimine nõuab investeerimiseks suurt marginaali ja võtab palju sisikonda, kuna see on riskantne.
  • Kasv mõistliku hinnaga investeerimine - selliste ettevõtete valimine, millel on positiivne kasvutempo, mis on kuidagi tegelikust väärtusest madalam.

Kui oluline on ohutusvaru?

Eelistatakse kõrget ohutusvaru, kuna see näitab usaldusväärset äritegevust koos laia puhvriga, et absorbeerida müügi volatiilsust. Teiselt poolt näitab madal ohutusmarginaal mitte nii head positsiooni ja seda tuleb parandada müügihinna tõstmise, müügimahu suurendamise, sissemakse marginaali muutuvate kulude vähendamise või kasumlikuma tootevaliku kasutuselevõtu kaudu. Investorite jaoks on ohutusvaru pehmendus arvutusvigade vastu. Kuna õiglast väärtust on raske täpselt ennustada, kaitsevad turvamarginaalid investoreid halbade otsuste ja languste eest turul.

Video selgitus ohutuse piirist

Allpool on lühike videoõpetus, mis selgitab ohutusvaru valemi komponente, miks ohutusvaru on oluline mõõdik, ja näite arvutamist.

Lisaressursid

See on olnud juhend ohutusvaru valemi kohta. Finance on finantsmudeli ja hindamisanalüütiku (FMVA) sertifikaadi ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.

Lisateave ohutusvaru kasutamise kohta nendes kontekstides:

  • Finantsplaneerimine ja analüüs FP & A analüütik Hakka ettevõtte FP & A analüütikuks. Tutvustame palka, oskusi, isiksust ja koolitust, mida vajate FP & A töökohtade jaoks ning edukaks finantskarjääriks. FP & A analüütikud, juhid ja direktorid vastutavad juhtidele vajaliku analüüsi ja teabe edastamise eest
  • Finantsaruannete analüüs Finantsaruannete analüüs Kuidas teha finantsaruannete analüüsi. See juhend õpetab teid läbi viima kasumiaruande, bilansi ja rahavoogude aruande finantsaruannete analüüsi, sealhulgas marginaalid, suhtarvud, kasv, likviidsus, finantsvõimendus, tootlus ja kasumlikkus.
  • Hindamismeetodid Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, finantsvõimendusega väljaostudel ja finantseerimisel.
  • Finantsmodelleerimise juhend Tasuta finantsmodelleerimise juhend See finantsmudeli juhend sisaldab Exceli näpunäiteid ja parimaid tavasid eelduste, draiverite, prognoosimise, kolme väite linkimise, DCF-i analüüsi ja muu kohta.

Lang L: none