Vara alus - ülevaade, varapõhine hindamine, millal kasutada

Vara alus tähendab kogu ettevõtte valduses olevat vara, mis annab ärile väärtust. Vara väärtus ei ole fikseeritud ja võib kõikuda, kui ettevõte ostab ja müüb uusi varasid. Kuigi sellised hindamisnihked on normaalsed, peavad analüütikud ja välised sidusrühmad vara väärtuse suuri kõikumisi punase lipuna. Sidusrühm Ettevõtluses on sidusrühm iga üksikisik, rühm või osapool, kellel on huvi organisatsiooni vastu ja oma tegevuse tulemusi. Levinumad näited.

Vara alus

Ettevõtte varabaas võib olla tagatis. Tagatis on tagatis vara või vara, mida üksikisik või üksus pakub laenuandjale laenu tagatiseks. Seda kasutatakse laenu saamise viisina, mis toimib kaitsena laenuandja võimalike kahjude eest, kui laenusaaja maksed maksmata jätab. pangalaenu või muu krediidi jaoks.

Mis on varapõhine hindamine?

Varapõhine lähenemisviis on kõige sagedamini kasutatav hindamismeetod, kuna see on oma olemuselt terviklik ja hõlmab põhjalikku analüüsi selle kohta, mida ettevõte omab. See hõlmab bilansis olevate varade ja kohustuste väärtuste kasutamist:

  • Varapõhine hindamine põhineb bilansis olevate varade ja kohustuste väärtusel, mitte kajastatud jäägil. Kasutatavad standardhinnangud on õiglane väärtus Õiglane väärtus Õiglane väärtus viitab vara - toote, aktsia või väärtpaberi - tegelikule väärtusele, milles on kokku leppinud nii müüja kui ka ostja. Õiglast väärtust kohaldatakse toote suhtes, mida müüakse või millega kaubeldakse turul, kuhu see kuulub, või tavalistes tingimustes - ja mitte likvideeritava toote suhtes. õiglane turuväärtus.
  • USA GAAP-i GAAP-i või üldtunnustatud raamatupidamispõhimõtetel põhinevad bilansid on üldtunnustatud reeglite ja protseduuride kogum, mis on ette nähtud ettevõtte raamatupidamise ja finantsaruandluse juhtimiseks. GAAP on finantsaruandluse standardnõukogu (FASB) ühiselt väljatöötatud terviklik raamatupidamistava, mis tavaliselt välistab enamiku sisemisi immateriaalseid varasid, ehkki need võivad ettevõtte jaoks olla peamiseks väärtuseallikaks. Varapõhine lähenemine võtab aga arvesse kogu ettevõtte vara (nii materiaalset kui ka immateriaalset) ja kohustusi (nii kirjendatud kui tingimuslikke).

Millal kasutatakse varade hindamise meetodit?

Varapõhine hindamismeetod on ettevõtte hindamise üldtunnustatud meetod. Analüütik vaatleb ettevõtte hindamisel nelja tegurit:

1. Ettevõtte tüüp

Ettevõtte tüübi osas saavad varapõhist lähenemist kasutada ettevõtted, kellele kuuluvad nii materiaalne kui ka immateriaalne põhivara. Immateriaalne vara Vastavalt IFRS-ile on immateriaalne vara identifitseeritav, mitterahaline vara ilma füüsilise sisuta. Nagu kõik varad, on ka immateriaalsed varad need, mis eeldatavasti toovad ettevõttele tulevikus majanduslikku tulu. Pikaajalise varana ulatub see ootus kauemaks kui üks aasta. . Seetõttu saab hindamist kasutada varahaldusettevõtted ja varasid haldavad ettevõtted. Praktiliselt kõik ettevõtted jagunevad ühte neist kahest kategooriast.

2. Ettevõtte ärihuvid

Ärihuvid võivad mõjutada ka hindamist. Varapõhist lähenemisviisi kasutatakse kogu ettevõtte väärtustamiseks ja see viiakse tavaliselt läbi ettevõtte ostu või müügi või ühinemise või omandamise ajal. Seda kasutatakse ka siis, kui ettevõtte hind on otseselt seotud selle materiaalse ja immateriaalse varaga, mitte aktsia väärtusega.

3. Ettevõtte tehingute tüübid

Finantseerimise tagamiseks kasutatakse maksustatavate tehingute puhul varapõhist hindamismeetodit, kuna erinevad võlausaldajad annavad ettevõtte varadele erineva väärtuse.

4. Andmete kättesaadavus

Lõpuks võib saadaolev teabe hulk mõjutada ka analüütiku võimet seda hindamismeetodit kasutada. Kui varade spetsiifilisele teabele pole juurdepääsu või kui materiaalse või immateriaalse vara väärtuses on nende hindamise kuupäevast alates olnud olulisi muutusi, võib see takistada analüütiku võimalusi meetodit kasutada.

Varapõhine lähenemine vs kulupõhine lähenemine

Ettevõtete väärtustamiseks kasutatakse tavaliselt varapõhist hindamist, vara hindamiseks aga kulupõhist lähenemist. Esimene meetod mõõdab ettevõtte omakapitali, teine ​​hindab materiaalse ja immateriaalse vara individuaalset väärtust.

The kulupõhine lähenemine saab kasutada mitmesuguste materiaalse ja immateriaalse vara väärtustamiseks, kuid ettevõtte jaoks, mis loodab tegutseda kaua tulevikus, on sageli raske hinnata teatud immateriaalset vara, näiteks firmaväärtus Firmaväärtus Raamatupidamises on firmaväärtus immateriaalne vara. Firmaväärtuse mõiste tuleb mängu siis, kui ettevõte, kes soovib omandada teist ettevõtet, on valmis maksma ettevõtte netovara õiglasest turuväärtusest oluliselt kõrgemat hinda. Firmaväärtuse ja majandusliku vananemise immateriaalse vara moodustavad elemendid.

The varapõhine lähenemineteisalt sisaldab kõiki muid hindamismeetodeid ja seda saab kasutada teatud materiaalse ja immateriaalse vara väärtustamiseks, mida ei saa kulupõhise meetodi järgi hinnata.

Järeldus

Analüütik võib kasutada varapõhist lähenemist kas individuaalselt või kooskõlas teiste hindamismeetoditega. Selle meetodi abil ettevõtte väärtustamise üle otsustamisel mängivad mitmesugused tegurid, sealhulgas saadaolevate andmete kvaliteet, turuosaliste lähenemisviisi aktsepteerimine ja analüütiku usalduse määr ettevõttele antud hindamise suhtes.

Varapõhise lähenemisviisi kohaselt hinnatakse materiaalset ja immateriaalset vara eeldusel, et hinnatava ettevõtte tegevus jätkub. Lähenemisviis on väga terviklik ja pole üllatav, et see on arvukate asutuste seas üldtunnustatud hindamisstandard.

Seotud lugemised

Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised finantsvahendid:

  • Tingimuslik vastutus Tingimuslik vastutus Tingimuslik kohustus on potentsiaalne kohustus, mis võib tekkida või mitte. Tingimusliku kohustuse asjakohasus sõltub ettenägematute kulude tegelikuks kohustuseks saamise tõenäosusest, selle ajastamisest ja täpsusest, millega saab sellega seotud summat hinnata.
  • IB käsiraamat - bilansivarad IB käsiraamat - bilansivarad Bilansivarad on loetletud kontode või kirjetena, mis on järjestatud likviidsuse järgi. Likviidsus on lihtne, kuidas ettevõte saab vara rahaks muuta. Kõige likviidsem vara on raha (bilansi esimene kirje), millele järgnevad lühiajalised hoiused ja saadaolevad arved. See juhend hõlmab kõiki bilansivarasid, näiteid
  • Materiaalne põhivara Netomateriaalne põhivara Materiaalne põhivara (NTA) on kõigi füüsiliste ("materiaalse") vara väärtus, millest on lahutatud kõik ettevõtte kohustused. Teisisõnu on NTA ettevõtte koguvara, millest on lahutatud immateriaalne põhivara ja kohustused. Materiaalse netovara koguväärtust nimetatakse mõnikord ettevõtte bilansiliseks väärtuseks - NTA valemiks
  • Hindamismeetodid Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, finantsvõimendusega väljaostudel ja finantseerimisel.

Lang L: none (rec-post)