Mittekutsutav eelisaktsia - määratlus, kuidas väärtustada, valem

Mittekutsutav eelisaktsia (tuntud ka kui tagasivõtmatu eelisaktsia) on eelisaktsiate tüüp, mis ei sisalda väljakutsutavat funktsiooni. Teisisõnu, mittekutsutavate eelisaktsiate emitendil ei ole võimalust emiteeritud aktsiaid tagasi osta (ostuoptsioon - ostuoptsioon - ostuoptsioon, mida tavaliselt nimetatakse "ostuks") on tuletislepingute vorm, mis annab ostuoptsiooni ostjal on õigus, kuid mitte kohustus osta aktsia või muu finantsinstrument kindla hinnaga - optsiooni alghind - kindlaksmääratud aja jooksul.) kindla hinnaga pärast teatud kuupäeva. Selles mõttes on mittekutsutavad eelisaktsiad sarnased mittekutsutavate võlakirjadega.

Mittekutsutav eelisaktsia

Mittekutsutavate eelisaktsiate mõistmine

Vaatamata sissenõutava eraldise puudumisele on tagasivõtmata eelisaktsiatel muid eelisaktsiatele omaseid jooni, sealhulgas dividendide eelistamine Dividend Dividend on kasumi ja jaotamata kasumi osa, mille ettevõte maksab oma aktsionäridele. Kui ettevõte teenib kasumit ja koguneb jaotamata kasumit, võib selle kasumi kas investeerida ettevõttesse uuesti või maksta aktsionäridele välja dividendidena. , vara likvideerimise eelistamine ettevõtte likvideerimise korral ja hääleõiguseta klauslid.

Mittekutsutavad eelisaktsiad pakuvad investoritele suuremat kaitset kui lunastatavad eelisaktsiad. Võlakõlblike eelisaktsiate emitendil on võimalus kõik emiteeritud aktsiad tagasi osta, kui on võimalus emiteerida madalama dividendimääraga aktsiaid (nt kui intressimäärad Intressimäär Intressimäär viitab summale, mille laenuandja nõuab laenuvõtja mis tahes antud laenu eest, väljendatuna üldiselt protsendina põhisummast. See on emitendi jaoks pluss, kuid risk aktsionäridele.

Üldiselt on isegi eelistatavatel aktsiatel, millel on helistatav funktsioon, helistamisperiood. Rangelt võttes saab sissenõutavate eelisaktsiate lunastada alles pärast ettemääratud kuupäeva (kui mittetähtaegne periood lõpeb).

Mittekutsutava eraldisega eelisaktsiatel on tavaliselt ka konverteerimata eraldis. See tähendab, et eelisaktsiaid ei saa vahetada ettevõtte lihtaktsiate vastu. Ühine aktsia Väärtpaber on selline väärtpaber, mis esindab ettevõtte omakapitali. On ka muid tingimusi - näiteks lihtaktsia, lihtaktsia või hääleõiguslik aktsia -, mis on samaväärsed lihtaktsiaga. tulevikus.

Mittekutsutavate eelisaktsiate hindamine

Mittekutsutavate eelisaktsiate hindamine on suhteliselt lihtsam kui nende sissenõutavate partnerite hindamine. Põhimõtteliselt võrdub mittekutsutava eelisaktsia aktsia makstud dividendid, diskonteerituna eelisaktsia hinnaga püsivalt. Matemaatiliselt saab suhet väljendada järgmise valemi abil:

P = D / r

Kus:

  • P - mittekutsutava eelisaktsia hind
  • D - sissenõutamatu eelisaktsia makstud dividendid
  • r - mittekutsutava eelisaktsia maksumus

Pange tähele, et ülaltoodud valem põhineb kahel peamisel eeldusel:

  • Eelistatud aktsia on mittekutsutav ja konverteerimata.
  • Eelisaktsial ei ole tähtaega ja see maksab püsivalt dividende.

Lisaressursid

Loodetavasti on teile meeldinud lugeda Finance'i selgitust mittekutsutavate eelisaktsiate kohta. Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised ressursid:

  • Väljaostetav võlakiri Võlakiri Võlakiri (lunastatav võlakiri) on võlakirja liik, mis annab võlakirja emitendile õiguse, kuid mitte kohustuse, lunastada võlakiri enne selle lõpptähtaega. Helistatav võlakiri on sisseehitatud ostuvõimalusega võlakiri. Nendele võlakirjadele on ostuoptsioonil üldiselt teatud piirangud.
  • Ex-dividendikuupäev Ex-dividendikuupäev Ex-dividendikuupäev on investeerimistähtaeg, mis määrab, millised aktsionärid on õigustatud deklareeritud dividende saama. Kui ettevõte kuulutab välja dividendi, määrab direktorite nõukogu rekordkuupäeva, mil dividende on õigus saada ainult selle kuupäeva seisuga ettevõtte raamatupidamises kirjendatud aktsionäridel.
  • Tähtajani hoitavad väärtpaberid Tähtajani hoitavad väärtpaberid Tähtajani hoitavad väärtpaberid on väärtpaberid, mida ettevõtted ostavad ja kavatsevad hoida nende lõpptähtajani. See on erinevalt väärtpaberitega kauplemisest või müügiks saadaolevatest väärtpaberitest, kus ettevõtted ei hoia väärtpabereid tavaliselt enne tähtaja saabumist.
  • Aktsionärid Aktsia Aktsionärid Aktsia Aktsionäride omakapital (tuntud ka kui aktsiakapital) on konto ettevõtte bilansis, mis koosneb aktsiakapitalist ja jaotamata kasumist. See tähistab ka vara jääkväärtust miinus kohustused. Algse raamatupidamisvõrrandi ümberkorraldamisega saame aktsionäride omakapitali = varad - kohustused

Lang L: none