Õigustatud hinna ja kasumi suhe on hinna ja tulu suhe, mis on Gordoni kasvu mudeli abil “õigustatud”. See populaarse P / E suhtarvu versioon kasutab mitmesuguseid põhitegureid, nagu omakapitali maksumus Omakapitali hind Omakapitali hind on tasuvuse määr, mida aktsionär vajab ettevõttesse investeerimiseks. Nõutav tulumäär põhineb investeerimisega seotud riskitasemel ja kasvumääral. Tavaliselt lühendatuna „õigustatud P / E suhtarvuks“ või lihtsalt „õigustatud P / E suhtarvuks“ kasutavad turuanalüütikud ja investorid seda standardse P / E mõõdiku variatsiooni.
Põhjendatud hinna ja tulu suhte analüüsimine
Põhjendatud hinna ja kasumi suhe määratakse, ühendades traditsiooniline P / E suhe Gordoni kasvumudeli (GGM) Gordoni kasvumudeliga. Gordoni kasvumudel - tuntud ka kui Gordoni dividendimudel või dividendide allahindluse mudel - on aktsiate hindamise meetod, mis arvutab aktsia sisemise väärtuse, olenemata praegustest turutingimustest. Seejärel saavad investorid selle lihtsustatud mudeli abil võrrelda ettevõtteid teiste tööstusharudega.
P / E suhtarvuga võrreldakse ettevõtte lihtaktsiate praegust hindamist ettevõtte kasumiga.
GGM on allahindlusmudel, mis arvestab aktsiadividende Dividend Dividend on osa kasumist ja jaotamata kasumist, mille ettevõte maksab oma aktsionäridele. Kui ettevõte teenib kasumit ja koguneb jaotamata kasumit, võib selle kasumi kas investeerida ettevõttesse uuesti või maksta aktsionäridele välja dividendidena. aktsia sisemise väärtuse hindamiseks, lähtudes eeldusest, et dividendid kasvavad tulevikus järjepidevalt. GGM-i kasutatakse aktsia õiglase turuväärtuse arvutamiseks. Põhjendatud hinna ja kasumi suhte arvutamisel kasutame põhjendatud P / E leidmiseks GGM-st tuletatud hinda.
GGM arvutatakse järgmiselt:
Kus:
- P - ettevõtte aktsiate praegune õiglane turuhind
- D_0 - dividend aktsia kohta
- r_E - omakapitali hind
- g - ettevõtte lähituleviku prognoositav kasvumäär
Põhjendatud P / E - mida nimetatakse ka põhiliseks P / E - määramiseks tuleb võrrandi mõlemad pooled jagada aktsiakasumiga aktsiakasum (EPS) aktsiakasum (EPS) on põhiline mõõdik, mida kasutatakse määrata kindlaks aktsionäri osa ettevõtte kasumist. EPS mõõdab iga lihtaktsia kasumit, mida oodatakse järgmiseks aastaks.
Alternatiivina võib põhjendatud hinna ja kasumi suhte arvutamise esitada erinevalt, kasutades väljamakse suhet.
Kasutades õigustatud P / E suhet
Põhjendatud hinna ja kasumi suhet saab võrrelda teiste aktsiate hindamise mõõdikutega, nagu standard P / E, tagumine P / E ja forward P / E. Järgnev P / E on kasulik aktsia ajalooliste andmete hindamiseks, samal ajal kui esiosa P / E kasutatakse kõige sagedamini aktsia edasise tootluse ennustamiseks.
Kui õigustatud P / E näitaja on peaaegu identne aktsia tulevase P / E näitajaga, tõlgendavad paljud turuanalüütikud seda kui viidet sellele, et ettevõtte aktsiad on hinnatud õiglaselt, lähtudes ajaloolistest hinnaliikumistest, omakapitali hinnast ja ettevõtte praegusest prognoositav kasvumäär.
Kui õigustatud P / E on suurem kui eesmine P / E, on aktsia tõenäoliselt alahinnatud / alahinnatud. Teise võimalusena, kui põhjendatud P / E on madalam kui aktsia forward P / E, kui kõik muud asjad on võrdsed, loetakse aktsia selle praeguses hinnas ülehinnatud.
Ettevõtte õigustatud P / E kindlaksmääramine on analüütikute ja kauplejate jaoks oluline, sest see aitab neil kindlaks teha, kas ettevõtet hinnatakse õiglaselt - või on see alahinnatud või ülehinnatud. Selline teave võib olla hädavajalik, et aidata kauplejatel aktsiaturul arukalt osta või müüa.
Näide Excelis
Allpool on näide ja mall, kuidas Excelis õigustatud hinna ja kasumi suhet ning tavahinna ja tulu suhet arvutada ja võrrelda.
Laadige alla tasuta mall
Sisestage oma nimi ja e-posti aadress allolevale vormile ja laadige alla tasuta mall!
Lisaressursid
Täname, et lugesite Finantsjuhendi õigustatud hinna ja tulu suhte kohta. Finance on ülemaailmse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks . Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad täiendavad finantsressursid:
- Bilanss Bilanss Bilanss on üks kolmest põhilisest finantsaruandest. Need väljavõtted on nii finantsmudeli kui ka raamatupidamise võtmetähtsusega. Bilansis kuvatakse ettevõtte koguvarad ja nende varade finantseerimine kas võla või omakapitali kaudu. Varad = kohustused + omakapital
- Rahavoogude aruanne Rahavoogude aruanne Rahavoogude aruanne (ametlikult nimetatud rahavoogude aruandeks) sisaldab teavet selle kohta, kui palju sularaha on ettevõte antud ajavahemiku jooksul genereerinud ja kasutanud. See sisaldab 3 jaotist: raha operatsioonidest, raha investeerimisest ja raha rahastamisest.
- Dividend aktsia kohta (DPS) Dividend aktsia kohta (DPS) Dividend aktsia kohta (DPS) on ettevõtte igale käibel olevale üksikule aktsiale omistatud dividendide kogusumma. Aktsia kohta makstava dividendi arvutamine
- PEG Ratio Penetration Pricing Penetration pricing on hinnastrateegia, mida kasutatakse kiiresti turuosa saamiseks, määrates esialgu madala hinna, et meelitada kliente ostma
