Raamatupidamislikult on väärtus vara, äriüksuse, müüdud kaupade, osutatud teenuste või omandatud kohustuse või kohustuse rahaline väärtus. Majanduslikult on väärtus kõigi omandist tulenevate hüvede ja õiguste summa.
Majanduslik väärtus
Ettevõtte majanduslik väärtus on ettevõtte panus ülemaailmsesse sisemajanduse kogutoodangusse (SKP). Sisemajanduse koguprodukt (SKP) Sisemajanduse koguprodukt (SKP) on riigi majandusliku tervise standardmõõt ja selle elatustaseme näitaja. Samuti saab SKT-d kasutada erinevate riikide tootlikkuse taseme võrdlemiseks. . Majandusliku väärtuse hindamise kõige levinum meetod on vastupidine meetod. Vastupidise meetodi kohaselt on ettevõtte majanduslik väärtus praeguse ülemaailmse SKP ja hüpoteetilise ülemaailmse SKP vahe, kui ettevõtet ei eksisteeriks.
Kuigi see on loogiliselt mõistlik meetod majandusliku väärtuse hindamiseks, on seda praktikas sageli keeruline kasutada. Eriti on raske hinnata vastupidist SKT-d (st SKP-d maailmas, kus ettevõtet ei olnud).
Majandusliku väärtuse hindamise alternatiivne meetod on vaadata ainult ettevõtte esimese järgu mõjusid, s.t ettevõtte otseseid mõjusid ühiskonnale. Näiteks vaatame, kui palju kasumit ettevõte teenib ja kui palju makse maksab.
Alternatiivmeetod aga ignoreerib ettevõtte kõiki kõrgema järgu mõjusid. Näiteks võivad ettevõtte makstud maksud viia selleni, et valitsus kärpib makse teistes tööstusharudes, mis omakorda võib põhjustada selle tööstuse kasvu.
Väärtus vs hind
Ettevõtte väärtus tuletatakse tavaliselt diskonteeritud rahavoogude (DCF) analüüsi abil Diskonteeritud rahavoogude DCF-valem Diskonteeritud rahavoogude DCF-valem on iga perioodi rahavoogude summa jagatuna ühega pluss diskontomäära tõstetud diskontomääraga. periood #. Selles artiklis jaotatakse DCF-valem lihtsateks terminiteks koos näidete ja arvutuse videoga. Valemit kasutatakse ettevõtte väärtuse määramiseks. Need on matemaatilised mudelid, mis annavad ettevõttele hinnangu, hinnates ja seejärel asjakohaselt diskonteerides tulevasi sissetulekuid. DCF-analüüs annab hinnangu selle kohta, kui palju tulu ettevõttelt oodatakse kogu elu jooksul.
Ettevõtte aktsia väärtuse saab arvutada, jagades väärtuse lihtsalt käibel olevate aktsiatega. Ettevõtte väärtustamisel püüab analüütik vastata järgmisele küsimusele: kui palju see ettevõte turul väärt on? Raamatupidajad keskenduvad pigem aktsiate hindamisele ja peavad ettevõtte omakapitali ettevõtte tegeliku väärtuse kõige täpsemaks hinnanguks.
Teiselt poolt keskenduvad finantsturgude investorid pigem voolu väärtustele ja peavad puhastulu kõige täpsemaks ettevõtte tegeliku väärtuse hindajaks. Ettevõtte turuhind on turu hinnang ettevõtte tegelikule väärtusele. Kuna turg koosneb heterogeensetest agentidest, kellel on kiiresti muutuvad veendumused ettevõtte kohta, kõigub ettevõtte turuhind drastiliselt (kajastamaks muutuvaid veendumusi).
Lisaks mõjutab ettevõtte turuhinda ka kogu majanduse olukord. See võib majandusbuumi ajal (ekspansioonifaasis) suureneda ja majanduslanguse ajal (kokkutõmbumisfaasis) väheneda.
Näide
John juhib väikeettevõtet. Ettevõttele kuulub vara, mille väärtus on 2000 dollarit. Mõelgem investorile, kes pakub äri Johnilt 2500 dollari eest osta. Kui arvestada ainult vara väärtust, oleks see Johni jaoks tulus tehing. Kuid ettevõte teenib aastas 10 000 dollarit kasumit. Seetõttu ei ole tehing enam kasumlik, kuna see ei arvesta äriga seotud rahavoogusid.
Lisaressursid
Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Finantsanalüüsi õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid lisaressursse:
- Võrreldav ettevõtte analüüs Võrreldav ettevõtte analüüs Kuidas teha võrreldavat ettevõtte analüüsi. See juhend näitab teile samm-sammult, kuidas koostada võrreldavat ettevõtte analüüsi ("Comps"), sisaldab tasuta malli ja palju näiteid. Comps on suhteline hindamismetoodika, mis vaatleb sarnaste aktsiaseltside suhtarvusid ja kasutab neid teise ettevõtte väärtuse tuletamiseks
- Raha-eelne hindamine Raha-eelne hindamine Raha-eelne hindamine on ettevõtte omakapitali väärtus enne, kui ettevõte saab raha sularahast, mida ta teostab. Alates sularaha lisamisest a
- Raha hindamine postituse järel Raha hindamine Postiraha hindamine on ettevõtte omakapitali väärtus pärast seda, kui ettevõte saab raha sularahast, mida ta teostab. Alates sularaha lisamisest a
- Hindamismeetodid Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, finantsvõimendusega väljaostudel ja finantseerimisel.
