Vahetusmäära kõver - ülevaade, kuidas Excelis luua

Vahetusmäära kõver on diagramm, mis kujutab vahetustehingute määra ja kõigi saadaolevate vastavate tähtaegade suhet. Põhimõtteliselt näitab see oodatavat tootlust Oodatav tootlus Investeeringu oodatav tootlus on võimaliku tootluse tõenäosuse jaotuse eeldatav väärtus, mida see võib investoritele pakkuda. Investeeringutasuvus on tundmatu muutuja, millel on erinevad tõenäosustega seotud väärtused. erinevatel tähtaegadel. Kõverat võib pidada võlakirja tulukõvera vahetustehingu ekvivalendiks Tulukõver Tulukõver on graafiline esitus mitmesuguste tähtaegade võla intressimääradest. See näitab tootlust, mida investor eeldab teenida, kui ta laenab oma raha teatud ajaperioodiks. Graafikul kuvatakse võlakirja tootlus vertikaalteljel ja tähtaeg horisontaalteljel. ja on par-kõver, kuna see põhineb par-swapidel. Vahetustehingud Vahetustehing on tuletisleping kahe osapoole vahel, mis hõlmab kahe finantsinstrumendi eelnevalt kokkulepitud rahavoogude vahetamist. Rahavood määratakse tavaliselt tingliku põhisumma (ettemääratud nimiväärtus) abil. .

 Vahetusmäära kõver - ülespoole kaldus graafiku illustratsioon

Vahetusmäära kõver on kahemõõtmeline graafik, mis on joonistatud x- ja y-telje suhtes. Vahetustariifid joonistatakse y-telje suhtes, samas kui tähtajad on tõmmatud x-teljele. Üldiselt on kõver ülespoole kaldus, kuna pikaajaliste vahetustehingute määrad kipuvad olema lühiajalistest kõrgemad.

Vahetusmäära kõvera mõistmine

Vahetusmäära kõver joonistatakse sageli koos valitsuse võlakirja tulukõveraga (nt USA riigivõlakirjad Riigivõlakirjad (riigivõlakirjad) riigivõlakirjad (või lühidalt võlakirjad) on lühiajaline finantsinstrument, mille emiteerib USA riigikassa, mille tähtaeg on vahemikus mõnest päevast kuni 52 nädalani (üks aasta). Neid peetakse kõige turvalisemate investeeringute hulka, kuna neid toetab Ameerika Ühendriikide valitsuse täielik usk ja krediit.). Mõnel juhul võivad need kaks kõverat kokku langeda, kuid need erinevad sageli üksteisest. Kui need kaks kõverat erinevad üksteisest, esitatakse vahetusvahe. Ajaloolised andmed näitavad, et vahetustehingute intressikõver kipub olema tootluskõverast kõrgem Tulukõver Tulukõver on graafiline esitus võla intressimääradest erinevatel tähtaegadel. See näitab tootlust, mida investor eeldab teenida, kui ta laenab oma raha teatud ajaperioodiks. Graafikul kuvatakse võlakirja tootlus vertikaalteljel ja tähtaeg horisontaalteljel. , mis viitab seega positiivsetele vahetustehingute vahedele.

Vahetuskursside kõverat kasutatakse finantsturgudel ulatuslikult. Näiteks kasutatakse seda sageli intressimäärade võrdlusalusena. Lisaks saab kõverat kasutada turuosaliste valitsevate turutingimuste (eriti riski) hindamiseks.

Kuidas luua vahetusmäära kõver Excelis?

Kõvera saab hõlpsasti luua Microsoft Exceli abil. Seda saab teha järgides alltoodud samme:

  1. Looge tabel, mis sisaldab vajalikku teavet, sealhulgas vahetustehingute määrasid ja vastavaid tähtaegu.
  2. Esimeses veerus loetlege vahetusmäärad.
  3. Loetlege teises veerus vastavad tähtajad.
  4. Tõstke loodud tabel hiire või klaviatuuri abil esile. Seejärel vajutage Lisa-> Soovitatavad diagrammid-> Kõik diagrammid-> Joondiagramm ja valige diagramm ühe reaga. Teise võimalusena saate seda teha vajutades Sisesta-> hajumine-> sirgjoonte ja markeritega hajumine. Teie vahetusmäära kõver peaks välja nägema nagu ülaltoodud pildil olev diagramm.

Hindamine

Vahetuslepingutega kaubeldakse börsivälistel turgudel (OTC). Börsiväline börsiväline börsiväline kauplemine on väärtpaberitega kauplemine kahe vastaspoole vahel, mis toimub väljaspool ametlikku börsi ja ilma börsi reguleerija järelevalveta. Börsiväline kauplemine toimub börsivälistel turgudel (detsentraliseeritud koht ilma füüsilise asukohata) edasimüüjate võrkude kaudu. Kuna vahetuslepingul on kaks osa, peame vahetuslepingu väärtuse määramiseks määrama mõlema osa nüüdisväärtuse. Intressimäära vahetustehingu fikseeritud osa Intressimäära vahetus Intressimäärade vahetusleping on tuletisleping, mille kaudu kaks osapoolt nõustuvad vahetama ühe tulevaste intressimaksete voo näiteks teise lepingu vastu, arvutamine on üsna lihtne, kuna tulevased rahavood on määratud alguses. Ujuv osa nõuab keerukamat arvutamist, kuna see võib muutuda koos intressimäärade kõikumisega. Iga tulevase ujuva makse forward-intressi määramiseks tuleb kasutada forward-kõverat.

Rohkem ressursse

Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised finantsvahendid:

  • Excel for Finance Excel for Finance Selles Excel for Finance'i juhendis õpetatakse kümmet parimat valemit ja funktsiooni, mida peate teadma, et olla suurepärane Exceli finantsanalüütik. Selles juhendis on näited, ekraanipildid ja üksikasjalikud juhised. Lõpuks laadige alla tasuta Exceli mall, mis sisaldab kõiki õpetuses käsitletud finantseerimisfunktsioone
  • Vahetustehing Vahetustehing on kahe osapoole vaheline tuletisleping, mis hõlmab kahe finantsinstrumendi eelnevalt kokkulepitud rahavoogude vahetamist. Rahavood määratakse tavaliselt tingliku põhisumma (ettemääratud nimiväärtus) abil.
  • Vahetustehingute vahetustehingute vahetustehingute vahetustehingute erinevus on vahetustehingu määra (vahetustehingu fikseeritud osa määr) ja sarnase tähtajaga valitsuse võlakirja tootluse vahe. Kuna valitsuse võlakirju (nt USA riigikassa väärtpabereid) peetakse riskivabadeks väärtpaberiteks, kajastavad vahetustehingute vahed tavaliselt riskitaset, mida vahetustehinguga seotud pooled tajuvad.
  • Fikseeritud tulu põhialuste kursus

Lang L: none (rec-post)