EV / EBIT suhe - ülevaade, valem, tõlgendamine ja näide

Ettevõtte väärtuse ja kasumi enne intresse ja makse (EV / EBIT) suhe on mõõdik, mida kasutatakse selleks, et teha kindlaks, kas aktsia on liiga kõrge või liiga madal hind võrreldes sarnaste aktsiate ja turuga tervikuna. EV / EBIT suhe sarnaneb hinna ja kasumi suhtega (P / E). Hinna teenimise suhe Hinna teenimise suhe (P / E suhe) on seos ettevõtte aktsiahinna ja aktsiakasumi vahel. See annab investoritele parema tunnetuse ettevõtte väärtusest. P / E näitab turu ootusi ja on hind, mida peate maksma praeguse (või tulevase) tulu ühiku kohta; see korvab siiski viimase suhte teatud puudused.

EV / EBIT suhtega võrreldakse ettevõtte ettevõtte väärtust (EV) Enterprise Value Ettevõtte väärtus ehk ettevõtte väärtus on ettevõtte kogu väärtus, mis võrdub hindamisel kasutatud omakapitali väärtusega, millele lisandub netovõlg pluss kõik vähemusosalused. Selles vaadeldakse kogu turuväärtust, mitte ainult omakapitali väärtust, nii et kõik võla- ja omakapitalinõuded ning varanõuded on kaasatud. enne kasumit enne intresse ja makse (EBIT) EBIT Guide EBIT tähistab kasumit enne intresse ja makse ning on üks viimaseid kasumiaruande vahesummasid enne puhaskasumit. EBIT-d nimetatakse mõnikord ka ärituluks ja seda nimetatakse selleks, kuna see leitakse kõigi tegevuskulude (tootmis- ja tootmisega mitteseotud kulud) müügitulust lahutades. . EV / EBIT kasutatakse tavaliselt hindamismõõdikuna erinevate ettevõtete suhtelise väärtuse võrdlemiseks. Ehkki sarnaselt EV / EBITDA suhtega, sisaldab EV / EBIT amortisatsiooni amortisatsioonimeetodeid. Kõige tavalisemad amortisatsioonimeetodite tüübid hõlmavad sirgjoonelist, topelt kahanevat saldot, tootmisühikuid ja aastate summa numbreid. Vara amortisatsiooni arvutamiseks on erinevaid valemeid. Amortisatsioonikulusid kasutatakse raamatupidamises materiaalse vara soetusmaksumuse jaotamiseks selle kasuliku eluea jooksul. ja amortisatsioon Amortisatsioon Amortisatsioon viitab võla tasumisele plaaniliste, eelnevalt kindlaksmääratud väiksemate maksete kaudu. Peaaegu igas valdkonnas, kus kehtib amortisatsiooni tähtaeg, tehakse need maksed põhiosa ja intressidena. See mõiste on tihedalt seotud ka amortisatsiooni mõistega. .

Tavaliselt kasutatakse ettevõtete suhtelistes hindamismudelites Suhtelisi hindamismudeleid Suhtelisi hindamismudeleid kasutatakse ettevõtete väärtustamiseks, võrreldes neid teiste ettevõtetega teatud mõõdikute, näiteks EV / tulud, EV / EBITDA ja P / E põhjal, suhet kasutatakse kahe võrdlemiseks sarnase finants-, tegevus- ja omandiprofiiliga ettevõtted. Lisateavet Compide kohta leiate meie artiklist võrreldavate kauplemiskordade kohta. Comps - võrreldavad kauplemiskordsed Võrreldavate kauplemiskordajate (Comps) analüüsimine hõlmab sarnase tegevus-, finants- ja omandiprofiiliga ettevõtete analüüsimist, et saada kasulik arusaam järgmistest toimingutest, finantssektorist, kasvumääradest, marginaalitrendidest, kapitalikulutustest, hindamiskordistest, DCF-i eeldustest ja IPO võrdlusalused

Ikooni skeem, mis näitab suhet

Ettevõtte väärtuse tähtsus

EV / EBIT suhe moodustab mõõtepiirkonnad, kus P / E suhe võib alla jääda. Selleks on ettevõtte väärtus ettevõtte väärtus ettevõtte väärtus ettevõtte väärtus ehk ettevõtte väärtus kogu ettevõtte väärtus, mis võrdub tema omakapitali väärtusega, millele lisandub netovõlg pluss kõik vähemusosalused, mida kasutatakse hindamisel. Selles vaadeldakse kogu turuväärtust, mitte ainult omakapitali väärtust, nii et kõik võla- ja omakapitalinõuded ning varanõuded on kaasatud. kasutatakse mõõdikus.

Ettevõtte väärtus on ettevõtte koguväärtus. See võtab arvesse turu poolt ettevõttele määratud väärtuse terviklikkust, mis tähendab, et kõik intressid ja varanõuded - nii omakapitali kui omakapitali nõuded - Finantssuhtes on omakapital aktsionäridele kuuluvate varade turuväärtus pärast kõigi võlgade tasumist. tasus end ära. Raamatupidamises viitab omakapital aktsionäride omakapitali bilansilisele väärtusele bilansis, mis võrdub vara miinus kohustused. Mõiste "omakapital" kaasneb rahanduses ja raamatupidamises koos õiglase ja võrdse kohtlemise mõistega JA võlg Võlg Võlg on raha, mille üks osapool laenab teiselt rahalise vajaduse rahuldamiseks, mida muidu ei saa otseselt rahuldada. Paljud organisatsioonid kasutavad võlga kaupade ja teenuste hankimiseks, mille eest ei saa sularahaga tasuda. - on arvutusse kaasatud.

Ettevõtte ettevõtte väärtus on eriti väärtuslik, kui seda kasutatakse tööriistana, et saada kõige selgem ettekujutus selle tegelikust väärtusest või sellest, mida see turul tegelikult väärt on. Oluline on ettevõtetele, kes soovivad seda ettevõtet osta, või neile, kes soovivad mõista, mis see võib ülevõtmise korral maksma minna. Vaenulik ülevõtmine Vaenulik ülevõtmine ühinemiste ja ülevõtmiste korral on sihtettevõtte omandamine teise ettevõtte (edaspidi omandaja) poolt, pöördudes otse sihtettevõtte aktsionäride poole, tehes pakkumispakkumise või volikirja kaudu. Vaenuliku ja sõbraliku vahe.

Ettevõtte väärtuse valem on järgmine:

Ettevõtte väärtus = turukapital + võla turuväärtus - kõik raha ja raha ekvivalendid

Kus:

Turukapitalisatsioon Turukapitalisatsioon Turukapitalisatsioon (Market Cap) on ettevõtte käibel olevate aktsiate uusim turuväärtus. Turuväärtus on võrdne praeguse aktsia hinnaga, korrutatuna käibel olevate aktsiate arvuga. Investeeriv kogukond kasutab ettevõtete järjestamiseks sageli turukapitalisatsiooni väärtust = aktsia hind x aktsiate arv

EV / EBIT suhte tähtsus

EV / EBIT suhe on turuosalistele väga kasulik mõõdik. Kõrge suhtarv näitab, et ettevõtte aktsiad on üle hinnatud. Ehkki selline olukord on aktsiate koheseks müümiseks kasulik, võib see katastroofi tekitada, kui turg järele jõuab ja omistab ettevõttele õige väärtuse, põhjustades aktsiate hindade languse.

Seevastu madal EV / EBIT suhe näitab, et ettevõtte aktsia on alahinnatud. See tähendab, et aktsiate hinnad on madalamad kui see, mis näitab ettevõtte tegelikku väärtust täpselt. Kui turg omistab ärile lõpuks sobivama väärtuse, peaksid aktsiahinnad ja ettevõtte põhirida tõusma.

Lõppkokkuvõttes peetakse ettevõtte finantsiliselt stabiilsemaks ja kindlamaks, mida madalam on EV / EBIT. EV / EBIT suhet ei saa siiski kasutada eraldi. Analüütikud ja investorid peaksid kasutama suhtarvu teiste kõrval, et saada täielik ülevaade ettevõtte finantsseisundist ja tegelikust väärtusest, kas turu väärtuse tõlgendus on täpne ja kui tõenäoline on, et turg parandab vigase hindamise.

EV / EBIT suhte tõlgendamine ja näide

Ehkki EV / EBITDA on harvem kasutatav, on EV / EBIT hindamisel oluline suhe. Seda saab kasutada sihthinna määramiseks omakapitali uurimisaruandes Aktsiauuringute aruanne Omakapitali uuringu aruanne on analüütiku koostatud dokument, mis annab investoritele soovituse ettevõtte aktsiate ostmiseks, hoidmiseks või müümiseks. või väärtusta ettevõtet oma eakaaslastega võrreldes. Peamine erinevus kahe suhtarvu vahel on amortisatsiooni ja amortisatsiooni sisaldav EV / EBIT. See on kasulik kapitalimahukatele ettevõtetele, kus amortisatsioon on tõeline majanduslik kulu.

Meie näites läheb ettevõte A börsile ja analüütikud peavad määrama selle aktsia hinna. Ettevõttega A on viis sarnast ettevõtet, mis tegutsevad oma tööstuses, ettevõtted B, C, D, E ja F. Ettevõtete EV / EBIT suhe on 11,3x, 8,3x, 7,1x, 6,8x ja 10,2x vastavalt. Keskmine EV / EBIT suhe oleks 8,7x. Finantsanalüütiku finantsanalüütiku roll rakendaks ettevõtte A EBIT-le 8,7x kordse, et leida selle EV ning sellest tulenevalt ka omakapitali väärtus ja aktsia hind.

Lisaressursid

Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.

Finantsanalüüsi õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid lisaressursse:

  • EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - kaks väga levinud mõõdikut, mida kasutatakse rahanduses ja ettevõtte hindamisel. Mõistmiseks on olulisi erinevusi, plusse / miinuseid. EBIT tähistab: kasumit enne intresse ja makse. EBITDA tähistab: kasumit enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni. Näited ja
  • Finantssuhtarvud Finantssuhtarvud Finantssuhtarvude loomisel kasutatakse finantsaruannetest võetud arvväärtusi ettevõtte kohta sisuka teabe saamiseks
  • Kuidas arvutada FCFE EBIT-i järgi? Kuidas arvutada FCFE EBIT-i järgi? Arvutage FCFE EBIT-i järgi: vaba rahavoog omakapitali (FCFE) on ettevõtte genereeritud rahasumma, mida saab potentsiaalselt oma aktsionäridele jaotada. FCFE abil saab analüütik määrata ettevõtte omakapitali nüüdisväärtuse (NPV), mida saab hiljem kasutada ettevõtte teoreetilise aktsiahinna arvutamiseks.
  • Finantsvõimenduse suhtarvud Finantsvõimenduse suhtarv Finantsvõimenduse määr näitab majandusüksuse võla taset mitme muu konto suhtes bilansis, kasumiaruandes või rahavoogude aruandes. Exceli mall

Lang L: none (rec-post)