Erakapitali ja riskifondide vaheliste sarnasuste ja erinevuste kohta on teada mitu olulist punkti. Selles juhendis tuuakse allpool välja põhipunktid kõigile, kes plaanivad oma karjääri ettevõtte rahanduse alal.
Mõlemad karjäärirajad nõuavad ulatuslikke teadmisi ja oskusi finantsmudelite koostamisel, hindamismeetodites, hindamismeetodites Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF-i analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, võimendatud väljaostudel ja finantseerimisel ning üksikasjalikus finantsanalüüsis.
Peamised erinevused erakapitali ja riskifondide vahel on loetletud ja neid arutatakse allpool:
# 1 Investeerimisaeg Horisont
Erakapitali vs riskifondi osas on esimene erinevus investeeringute erinevus ajahorisondid. Riskifondid investeerivad varadesse, mis suudavad neile lühikese aja jooksul head investeeringutasuvust (ROI) pakkuda. Riskifondide valitsejad eelistavad likviidseid varasid, et nad saaksid kiiresti investeerimiselt teisele üle minna.
Seevastu erakapitali investeerimisfondid ei otsi lühiajalist tootlust. Nende fookus on investeerimine ettevõtetesse, millel on potentsiaali pikaajalise aja jooksul märkimisväärset kasumit teenida. Nad pole aga huvitatud ettevõtete omandamisest ega juhtimisest ega investeerimisest pööramist vajavatesse ettevõtetesse.
Erakapitaliettevõtted Top 10 erakapitalifirmat Kes on kümme parimat erakapitalifirmat maailmas? Meie nimekiri kümne suurima PE-ettevõtte kohta, mis on sorteeritud kogutud kapitali järgi. Levinud strateegiad P.E. hõlmavad võimendatud väljaostusid (LBO), riskikapitali, kasvukapitali, raskustes olevaid investeeringuid ja mezzanine kapitali. omandavad üldjuhul kontrolliva omakapitali osaluse ettevõtetes, kuhu nad investeerivad. Kontrollpakk saadakse sageli finantsvõimendusega väljaostmise (LBO) kaudu LBO ostupool. See artikkel käsitleb konkreetselt ettevõtte rahanduse ostupoolel tegutsevaid LBO-sid. Võimendatud väljaostus (LBO) kasutab erakapitali investeerimisfirma ettevõtte omandamiseks ja aktsiainvestorite sisemise tootluse maksimeerimiseks võimalikult palju finantsvõimendust. LBO ostupõhiste üksuste hulka kuuluvad erakapitaliettevõtted, elukindlustusseltsid, riskifondid, pensionifondid ja usaldusfondid. . Pärast kontrolli omandamist astuvad PE-fondid samme ettevõtte tegevuse parandamiseks. Seda võib saavutada halduse, laiendamise, sujuvamate toimingute või muude meetodite muutmisega. Nende lõppeesmärk on müüa oma huvi märkimisväärse kasumi eest, kui ettevõte on kasumlik äriettevõte.
Kuigi riskifondide investeeringud võivad kesta mõnest sekundist paari aastani, on need keskendunud võimalikult kiiresti pangakasumile ja järgmise paljulubava investeeringu juurde. Erakapitalifondi keskmine investeerimisperiood on viis kuni seitse aastat.
Lisateabe saamiseks käivitage meie tasuta ettevõtte rahanduse kursus.
# 2 Kapitaliinvesteering
Järgmine erinevus on viis investeeritakse kapitali. Erakapitalifondi investeeriv investor eraldab kapitali, mida ta soovib investeerida. Seega tuleb raha investeerida ainult siis, kui seda palutakse. Erakapitalifondide valitseja kapitalinõude täitmata jätmine võib aga tuua tõsiseid karistusi.
Riskifondi investor investeerib oma raha ühe korraga.
Erakapitalifondi tehtud investeeringute tõttu on investorid kohustatud kapitali eraldama teatud ajaperioodiks, mis on tavaliselt kolm kuni viis aastat või seitse kuni kümme aastat. See piirang ei kehti riskifondide investeeringute kohta, mis võidakse igal ajal likvideerida.
Lisateave investeerimistehnikate kohta Aktsiainvesteeringute strateegiad Aktsiainvesteerimisstrateegiad on seotud erinevat tüüpi aktsiainvesteeringutega. Need strateegiad on nimelt väärtus, kasv ja indeksinvesteerimine. Investori valitud strateegiat mõjutavad mitmed tegurid, nagu investori finantsolukord, investeerimiseesmärgid ja riskitaluvus. .
# 3 Õiguslik struktuur
Investeeringute juriidiline struktuur on erakapitalil vs riskifondil erinev. Riskifondid on tavaliselt avatud investeerimisfondid, millel pole ülekantavuse piiranguid. Erakapitali investeerimisfondid on seevastu tavaliselt kinnised investeerimisfondid, millel on teatud ajavahemiku jooksul ülekantavuse piirangud.
# 4 Tasu struktuur ja hüvitis
Riskifondid ja erakapital erinevad ka hüvitamise viisi poolest. Erakapitaliinvestoritelt võetakse haldustasuna üldjuhul 2% ning ergutustasult 20%. Riskifondide investorite jaoks põhineb tasu suurvee märgi kontseptsioonil. Netovara väärtust (NAV), mis on iga investori jaoks erinev, sõltuvalt tema investeerimise ajast, võrreldakse tõusu ja langusega aasta-aastalt (YOY) YoY (Year over Year) YoY tähistab Year over Aasta ja on finantsanalüüsi tüüp, mida kasutatakse aegridade andmete võrdlemiseks. Kasulik kasvu mõõtmiseks, trendide tuvastamiseks.
Näiteks hr A investeeris Hedge Fund ABC-sse. NAV oli investeerimise hetkel 200 dollarit. Kui aasta jooksul tõusis NAV 210 dollarini, oleks riskifondil õigus saada soodustust 10 dollarilt. Kui fondi NAV langeb 150 dollarini ja tõuseb seejärel tagasi 190 dollarini, ei oleks riskifondil õigust mingile stiimulile, kuna kõrge vesimärk 200 dollarit ei purunenud.
Erakapitali puhul on kõrge vesimärgi asemel takistusmäär. Erakapitali investeerimisfondid teenivad ergutustasusid alles pärast selle taktimäära ületamist. Näiteks kui takistusmäär on 8% ja kui aastapõhine tootlus on 5%, siis investoritelt stiimulitasu ei võeta. Kui seevastu on aastapõhine tootlus 10%, siis võetakse investoritelt stimuleerimistasu kogu 10% tootluselt.
Lisateabe saamiseks käivitage meie tasuta ettevõtte rahanduse kursus.
# 5 riskitase
Riskimaandamisfondid ja erakapitali investeerimisfondid erinevad oluliselt ka investeerimisfondide osas riski tase. Mõlemad kompenseerivad oma kõrge riskiga investeeringuid turvalisemate investeeringutega, kuid riskifondid kipuvad olema riskantsemad, kuna nad keskenduvad lühikese ajaga investeeringute kõrge tootluse teenimisele.
Riskitaset on raske üldistada, kuna üksikud fondid varieeruvad nende investeerimisstrateegiate põhjal nii palju.
# 6 Maksud
Igal aastal on nii riskifondid kui ka erakapitali investeerimisfondid kohustatud koostama IRSi ajakava K-1 ja esitama selle. Graafikut K-1 kasutatakse iga fondi partneriks oleva investori tulude, kahjumite ja dividendide kajastamiseks.
Riskifondid ja erakapitaliettevõtted, mis on üles ehitatud partnerluse kontseptsiooni järgi, peavad teatama IRS-ile lühiajalise kasumi ja pikaajalise kasumi osakaalu vormi K-1 abil.
Pikaajalised ja lühiajalised tulu- või kapitalitulu maksud tekivad riskifondidele ja erakapitali investeerijatele sõltuvalt sellest, kui kaua investeeringuid enne müüki hoitakse. Erakapitaliinvesteeringute pikaajalise iseloomu tõttu ei kehti neile lühiajaliste kapitalikasumi maksumäärad.
Rohkem ressursse
Meie missioon on aidata teil oma karjääri edendada. Loodame, et sellest erakapitali ja riskifondide juhendist on abi olnud ning missiooni silmas pidades oleme loonud need täiendavad ressursid, et aidata teil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks:
- Erakapitali karjääriprofiil Erakapitali karjääriprofiil Erakapitali analüütikud ja sidusettevõtted teevad sarnast tööd nagu investeerimispanganduses. Töö sisaldab finantsmudelit, hindamist, pikki tunde ja kõrget palka. Erakapital (PE) on investeerimispankurite (IB) tavaline edusamm. IB analüütikud unistavad sageli ostupoole lõpetamisest,
- Top 10 erakapitaliühingute nimekiri Top 10 erakapitali investeerimisfirmad Kes on kümme parimat erakapitalifirmat maailmas? Meie nimekiri kümne suurima PE-ettevõtte kohta, mis on sorteeritud kogutud kapitali järgi. Levinud strateegiad P.E. hõlmavad võimendatud väljaostusid (LBO), riskikapitali, kasvukapitali, raskustes olevaid investeeringuid ja mezzanine kapitali.
- Hindamismeetodid Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, finantsvõimendusega väljaostudel ja finantseerimisel.
- Finantsmodelleerimise juhend Tasuta finantsmodelleerimise juhend See finantsmudeli juhend sisaldab Exceli näpunäiteid ja parimaid tavasid eelduste, draiverite, prognoosimise, kolme väite linkimise, DCF-i analüüsi ja muu kohta.
