Krediidiriski juhtimisel tavaliselt kasutatav sissenõudmise protsent viitab laenu maksejõuetuse korral tagasi saadud summale. Teisisõnu, tagasinõudmise protsent on protsentides väljendatud summa, mis on laenult tagasi saadud, kui laenusaaja ei suuda kogu tasumata summat tasuda. Alati on soovitav kõrgem määr. Ehkki määra kasutatakse tavaliselt võlgnevuste täitmatajätmisel, saab seda kasutada ka kontovõlgade korral. Nõuded ostjate vastu ja laekuvad nõuded (AR) tähistavad ettevõtte krediidimüüki, mida kliendid pole veel täielikult tasunud. . Ettevõtted lubavad oma klientidel maksta mõistliku, pikema aja jooksul tingimusel, et tingimustes on kokku lepitud. vaikimisi.
Taastumismäära valem
Kus:
- Tagastatud summa on summa dollarites, mille emitent laenu perioodi jooksul saab.
- Laenusumma on summa, mille emitent laenas.
Taastumismäära mõjutavad tegurid
Kui vaadata tegureid, mis võivad mõjutada taastumismäära, on kõige tähelepanuväärsemad tegurid halvad makromajanduslikud tingimused. Tarbimine Tarbimine on määratletud kui kaupade ja teenuste kasutamine majapidamises. See on osa sisemajanduse koguprodukti (SKP) arvutamisel. Makromajandusteadlased kasutavad tarbimist tavaliselt kogu majanduse asendusena. ja äriküsimused.
1. Makromajanduslikud tingimused
Kehvad makromajanduslikud tingimused mõjutavad oluliselt laenude sissenõudmise määra. Määrad on tõsise majanduslanguse ajal tavaliselt madalamad Majanduslangus Majanduslangus on olukord, kus majandust valitseb finantskriis, mis on sageli tingitud negatiivse tegevuse perioodist, mis põhineb riigi sisemajanduse kogutoodangu (SKP) määral. See on majanduslangusest palju hullem, SKP langeb märkimisväärselt ja kestab tavaliselt aastaid. . Kehvade makromajanduslike tingimuste ajal seisavad ettevõtted silmitsi kasumlikkuse vähenemisega ja suurema riskiga võlgade maksmata jätmisel. Vaatleme näiteks järgmist stsenaariumi:
ABC Company seisab silmitsi kasumlikkuse probleemidega ja maksab järgmisel aastal laenu maksmata. Tasumata summa on 1 000 000 dollarit. Tugevas majanduses suudab ettevõte oma laenu tasumiseks teenida 900 000 dollarit. Nõrga majanduse korral suudab ettevõte teenida ainult 300 000 dollarit.
Nagu eespool illustreeritud, vähendavad halvad makromajanduslikud tingimused ettevõtte jaoks, kes peaks võlga maksmata jätma, taastumismäära, kuna ettevõte teenib võla tasumiseks vähem kasumit.
2. Äriküsimused
Ettenägematute ettevõtlusprobleemide põhjustatud ettevõtte ebaõnnestumine mõjutab taastumismäära. Näiteks katastroofiline tulekahju, mille tagajärjeks on suutmatus äri ajada, võib põhjustada ettevõtte võlgnevuse rikkumise. Lühidalt öeldes mängivad taastumismääras võtmerolli äriküsimused, mis mõjutavad ettevõtte võimet äri ajada ja kasumit teenida.
Taastumine kapitali struktuuris
Kapitalistruktuuris vanem võlg pakub kõrgemat sissenõudmismäära. Selle põhjuseks on see, et kõrgema astme võlgadele esitatakse suuremat nõuet varadele kui kapitali struktuuris madalamale paigutatud võlale. Moody’s välja antud andmearuandes oli ettevõtete võla keskmine sissenõudmise määr 2017. aastal 81,3% laenude, 52,3% kõrgemate tagatiste võlakirjade, 52,3% kõrgemate tagatiseta võlakirjade ja 4,5% allutatud võlakirjade puhul. Vaatleme järgmist näidet:
Ettevõte seisab pankroti ees Pankrot Pankrot on juriidiline staatus inimesele või inimesele, kes pole inimene (ettevõte või valitsusasutus), kes ei suuda võlausaldajatele oma võlgu tagasi maksta. ning omab 500 000 dollarit jaotatavat vara kõrgematele tagatud võlgade omanikele ja allutatud võlgade omanikele. Vanemate tagatud võlgade omanikele on võlgu 700 000 dollarit, allutatud võlgadele aga 1 000 000 dollarit. Kui suur on kahe erineva võlaomaniku sissenõudmise määr?
Vanemate võlgade omanikele antakse kapitali struktuuris suurem prioriteet. Teisisõnu, enne allutatud võlgade omanikele palga maksmist tuleb varad esmalt jaotada kõrgematele võlaomanikele. Kuna vanematele võlaomanikele on võlgu 700 000 dollarit ja ettevõttel on ainult 500 000 dollarit vara, antakse kogu ettevõtte vara vanematele võlgade omanikele 71% -lise sissenõudmise määra eest. Allutatud võlgade omanikel ei ole vara, kuna need on juba jaotatud ja seetõttu saavad nad 0% tagasi.
Rohkem ressursse
Finance on ülemaailmse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks . Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad täiendavad finantsressursid:
- Võlgade restruktureerimine Võlgade restruktureerimine Võlgade restruktureerimine on protsess, kus ettevõte või muu majanduslike raskuste ja likviidsusprobleemidega majandusüksus refinantseerib oma olemasolevad võlakohustused, et saada lühiajaliselt rohkem paindlikkust ja muuta oma laenukoormus paremini hallatavaks.
- Maksejõuetuse riskipreemia Maksejõuetuse riskipreemia Maksejõuetuse riskipreemia on tegelikult võlainstrumendi intressimäära ja riskivaba määra vahe. Vaikimisi riskipreemia eksisteerib selleks, et kompenseerida investoritele (majandus) üksuse tõenäosust oma võlga maksmata jätta.
- Kreditoridevahelise kokkuleppe sõlmimine Krediidilepingu sõlmimine Kreditoridevaheline leping, mida tavaliselt nimetatakse krediidiandjate aktiks, on ühe või mitme võlausaldaja vahel allkirjastatud dokument, milles sätestatakse eelnevalt, kuidas lahendatakse nende konkureerivad huvid ja kuidas töötada vastastikusel laenuvõtjal tandemina.
- Vanemad ja allutatud võlad Vanemad ja allutatud võlad Vanemate ja allutatud võlgade mõistmiseks peame kõigepealt üle vaatama kapitalipaki. Kapitali virnastamine on erinevate rahastamisallikate prioriteet. Vanemad ja allutatud võlad viitavad nende positsioonile ettevõtte kapitalikogus. Likvideerimise korral makstakse kõigepealt välja vanem võlg
