Kasutusrent on kokkulepe vara omandiõiguseta kasutamiseks ja kasutamiseks. Põhivara Materiaalne põhivara Materiaalne põhivara on füüsilise vormiga vara, millel on väärtus. Näideteks on materiaalne põhivara. Materiaalset vara on näha ja tunda ning see võib hävida tulekahju, loodusõnnetuse või õnnetuse tagajärjel. Seevastu immateriaalsel varal puudub füüsiline vorm ja see koosneb näiteks renditavast intellektuaalomandist, sealhulgas kinnisvarast. Kinnisvara Kinnisvara on kinnisvara, mis koosneb maast ja parendustest, mis hõlmavad hooneid, sisseseadeid, teid, rajatisi, ja tehnosüsteemid. Omandiõigused annavad maa omandiõiguse, parendused ja loodusvarad nagu mineraalid, taimed, loomad, vesi jne, autod, lennukid või rasketehnika. Rendileandmise ja mitte omamise kaudu võimaldavad kasutusrendid ettevõtetel hoida vara bilansis arvestamata. Kolm finantsaruannet Kolm finantsaruannet on kasumiaruanne, bilanss ja rahavoogude aruanne. Neid kolme põhiaruannet käsitletakse keerukalt tegevuskuludena. Püsivad ja muutuvad kulud on miski, mida saab selle olemusest sõltuvalt mitmel viisil liigitada. Üks populaarsemaid meetodeid on klassifitseerimine püsikulude ja muutuvkulude järgi. Püsikulud ei muutu tootmismahu ühikute suurenemise / vähenemise korral, samas kui muutuvkulud sõltuvad ainult.
Kasutusrent vs kapitalirent
Kasutusrent erineb kapitalirendist ja seda tuleb käsitleda erinevate juhiste järgi. Kasutusrendilepingu kohaselt ei ole rentnikul omandiõiguse riski, kuid ta ei saa maksusoodustusi taotleda.
Kapitalirendina kvalifitseerumiseks rendileping Kapitalirent vs kasutusrent Kapitalirendi ja kasutusrendi vahe - Kapitalirenti (või kapitalirenti) käsitletakse ettevõtte bilansis varana, samas kui kasutusrenti on kulu see jääb bilansist välja. Mõelge kapitalirendile pigem kinnisvara omamisena ja kasutusrendi kui kinnisvara rentimisele. , peab see vastama mis tahes järgmistele GAAP-i toodud kriteeriumidele:
- Rendiperiood on vähemalt 75% vara hinnangulisest kasulikust elueast või sellega võrdne
- Rendimaksete nüüdisväärtus on suurem või võrdne 90% vara õiglasest väärtusest
- Vara omandiõiguse võib rentnik anda rendilepingu lõppedes üle
- Rendileping sisaldab rentniku soodsamat ostuvõimalust seadmete ostmiseks rendi lõppedes alla turuväärtuse
Lisaks on IFRS-i kohaselt kapitalirendiks kvalifitseerumiseks veel mõned kriteeriumid, millele rent võib vastata:
- Renditud vara on spetsialiseerunud sedavõrd, et ainult rentnik saab neid varasid kasutada ilma nendes suuri muudatusi tegemata
Kapitalirendi korral loetakse rentnikku omanikuks ja ta võib nõuda amortisatsiooni Amortisatsioonikulu Amortisatsioonikulusid kasutatakse põhivara väärtuse vähendamiseks, et see vastaks nende kasutamisele ja kulumisele aja jooksul. Amortisatsioonikulusid kasutatakse pikaajalise vara kulu ja väärtuse paremaks kajastamiseks, kuna see on seotud selle teenitud tuluga. ja intressikulu Intressikulu Intressikulu tekib ettevõttelt, kes finantseerib võla või kapitalirendi kaudu. Intress on kasumiaruandes, kuid seda saab arvutada ka võla graafiku kaudu. Graafikus tuleks välja tuua kõik peamised võlad, mis ettevõttel bilansis on, ja arvutada intress, korrutades maksustamise eesmärgil. Renditud vara ja rendimaksed on näidatud bilansis Bilanss Bilanss on üks kolmest põhiaruandest. Need väljavõtted on nii finantsmudeli kui ka raamatupidamise võtmetähtsusega. Bilansis kuvatakse ettevõtte koguvarad ja nende varade finantseerimine kas võla või omakapitali kaudu. Varad = kohustused + omakapital.
Kasutusrendi kapitaliseerimine
Kui üürileping ei vasta ühelegi ülaltoodud kriteeriumile, loetakse seda kasutusrendiks. Kasutusrendi alusel omandatud vara ei pea bilansis kajastama. Samuti ei pea kasutusrenti kohustusena kajastama. Vastutus Kohustus on ettevõtte finantskohustus, mille tulemuseks on ettevõtte tulevane majandusliku kasu ohverdamine teistele üksustele või ettevõtetele. Kohustus võib olla alternatiiv omakapitalile kui ettevõtte finantseerimise allikale. bilansis, kuna y-d ei käsitleta võlana. Firma ei kirjenda kasutusrendilepingutega soetatud vara amortisatsiooni.
Kui aga üürileping vastab mõnele ülaltoodud kriteeriumile, loetakse seda hoopis kapitalirendiks. Kapitalirenti koheldakse kasutusrendist erinevalt. Tegevuskuluna käsitamise asemel käsitatakse kapitalirenti finantseerimiskuluna. Seetõttu peame selle muutuse kajastamiseks kohandama rendikulusid, amortisatsioonikulusid ja intressikulude numbreid.
See mõjutab põhitegevuse tulusid. Äritulud Põhitulud, mida nimetatakse ka ärikasumiks või kasumiks enne intresse ja makse (EBIT), on tulude summa, mis jääb pärast otseste ja kaudsete tegevuskulude mahaarvamist. Intressikulu, intressitulu ja muid mittetegevusalaseid tuluallikaid ei arvestata põhitegevuse tulude arvutamisel, mis suurenevad alati, kui need kulutused liigitatakse ümber. Sellel ei ole aga netotulule puhaskasumit. Puhaskasum Puhaskasum on põhirida, mitte ainult kasumiaruandes, vaid kõigis kolmes põhiaruandes. Kuigi see saavutatakse kasumiaruande kaudu, kasutatakse puhaskasumit ka nii bilansis kui ka rahavoogude aruandes. , kuna arvude muutus tasakaalustub.
Kasutusrendi kapitaliseerimiseks on kaks meetodit: täielik korrigeerimismeetod ja lähendamismeetod.
# 1: täielik reguleerimismeetod
1. samm: koguge sisendandmeid
Siit leiate kasutusrendi kulud, äritulud, teatatud võlg, võlakulu ja teatatud intressikulud.
Võlakulude leiate ettevõtte võlakirjareitingust, kasutades võla maksumust. Võla maksumus on tootlus, mida ettevõte annab oma võlgnikele ja võlausaldajatele. WACC arvutustes kasutatakse hindamise analüüsimiseks võla maksumust. . Kui võlakirjade reiting puudub, võib ettevõtte intressikatvuse määra abil arvutada "sünteetilise" võlakirjareitingu. Kasutades intressikatvuse määra, võrrelge seda tabeliga, mille on loonud New Yorgi ülikool, Sterni ärikooli professor Aswath Damodaran.
Ülejäänud sisendandmed leiate ettevõtte finantsaruannetest. Kolm finantsaruannet Kolm finantsaruannet on kasumiaruanne, bilanss ja rahavoogude aruanne. Need kolm põhiaruannet on keerukad või finantsaruannete lisad.
2. samm: arvutage kasutusrendi kulukohustuste nüüdisväärtus
Kasutusrendi kapitaliseerimisega käsitleb finantsanalüütik sisuliselt rendilepingut võlana. Nii rendileping kui ka rendilepingu alusel soetatud vara ilmuvad bilanssi. Ettevõte peab korrigeerima amortisatsioonikulusid vara ja intressikulude arvestamiseks võla kajastamiseks.
Selleks peate leidma kasutusrentide võla väärtuse. Leidke tulevaste kasutusrendi kulude nüüdisväärtus, diskonteerides iga-aastased kulutused võla maksumusega Võlakulu Võlakulu on tootlus, mida ettevõte annab oma võlgnikele ja võlausaldajatele. WACC arvutustes kasutatakse hindamise analüüsimiseks võla maksumust. . Annuiteetmeetodit saab kasutada, kui rendikulud on ette nähtud ja püsivad muutumatuna mitme aasta jooksul (nt aastad 6–10).
3. samm: arvutage amortisatsioonikulud, kaudsed intressid ja korrigeeritud intressikulud
Peame arvutama amortisatsiooni ja kohandama intressikulusid. Amortisatsiooni arvutamiseks kasutame rendilepingute võla väärtust ja kasutame amortisatsiooni sirgjoonelist meetodit. Lineaarne amortisatsioon Varade amortisatsiooni jaotamisel on kõige tavalisem ja lihtsam meetod sirgjooneline amortisatsioon. Lineaarse meetodi korral võrdub aastane amortisatsioonikulu vara maksumusega, millest lahutatakse jääkväärtus, jagatuna kasuliku elueaga (aastate arv). Selles juhendis on näiteid, valemeid, selgitusi.
Intressikulude korrigeerimiseks alustame lihtsustava eeldusega: kasutusrendi kulu võrdub arvestusliku intressikulu ja amortisatsiooni summaga.Selle eelduse alusel saame kasutada oma äsja arvutatud amortisatsiooniväärtust kasutusrendi kaudsete intressikulude leidmiseks. Võtke rendi arvestusliku intressi leidmiseks vahe jooksva aasta kasutusrendi kulude ja meie arvutatud amortisatsiooniväärtuse vahel.
Lõpuks lisage korrigeeritud intressi leidmiseks kasutusrendi kaudsed intressikulud intressikuludele.
4. samm: korrigeerige finantsaruandeid
Esiteks peame kohandama põhitegevuse tulusid. Alustage aruandlusega seotud ärituludest (EBIT). EBIT Guide EBIT tähistab kasumit enne intresse ja makse ning on üks viimaseid kasumiaruande vahesummasid enne puhaskasumit. EBIT-d nimetatakse mõnikord ka ärituluks ja seda nimetatakse selleks, kuna see leitakse kõigi tegevuskulude (tootmis- ja tootmisega mitteseotud kulud) müügitulust lahutades. . Seejärel lisage korrigeeritud äritulu saamiseks jooksva aasta kasutusrendi kulu ja lahutage renditud vara amortisatsioon.
Ehkki põhitegevuse tulud on muutunud, ei tohiks meie lihtsustava eelduse tõttu muutuda puhaskasum. Allpool on seda illustreerivad arvutused:
Lõpuks võla korrigeerimiseks võta teatatud võla väärtus (võla bilansiline väärtus) ja liisige rendilepingute võla väärtus.
# 2: Lähendamismeetod
1. samm: koguge sisendandmeid
Nagu kogu reguleerimismeetod, peame ka meie koguma samad sisendandmed.
2. samm: arvutage kasutusrendi kulukohustuste nüüdisväärtus
Lähendusmeetodi teine etapp on identne ka täieliku reguleerimismeetodi teise etapiga. Peame arvutama kasutusrendi kohustuste nüüdisväärtuse, et jõuda rendi võla väärtuseni.
3. samm: arvutage kaudsed intressid, korrigeeritud intressikulud ja amortisatsioonikulud
Erinevalt täielikust korrigeerimismeetodist algab lähendusmeetod arvestatava intressi arvutamisega. See on lihtsam, kuna amortisatsioonimeetodite pärast pole vaja muretseda Amortisatsioonimeetodid Kõige tavalisemad amortisatsioonimeetodite tüübid hõlmavad sirgjoonelist, topelt kahanevat saldot, tootmisühikuid ja aastate summa numbreid. Vara amortisatsiooni arvutamiseks on erinevaid valemeid. Amortisatsioonikulusid kasutatakse raamatupidamises materiaalse vara soetusmaksumuse jaotamiseks selle kasuliku eluea jooksul. ja suunised. Kasutusrendi arvestusliku intressi arvutamiseks korrutage rendi võla väärtus võla maksumusega.
Seda arvestuslikku intressi väärtust saame kasutada intressikulude korrigeerimiseks. Teeme selle, lisades arvestusliku intressi intressikulule.
Lõpuks, kasutades meie varasemat lihtsustavat oletust, võtke amortisatsioonikulude leidmiseks vahe jooksva aasta kasutusrendi kulude ja arvestusliku intressi vahel.
4. samm: korrigeerige finantsaruandeid
Finantsandmete korrigeerimine lähendusmeetodiga erineb veidi täieliku korrigeerimise meetodist. Alustage põhitegevuse tulude korrigeerimisega. Korrigeeritud äritulu saamiseks võtke aruandeaasta aruandlustulud (EBIT) ja lisage kasutusrendi arvutatud arvestuslik intress.
Sarnaselt täieliku korrigeerimismeetodiga ei tohiks puhaskasum seda teha, kuigi põhitegevuse tulud on muutunud. Selle efekti illustreerimiseks on esitatud järgmised arvutused:
Lõpuks on võla korrigeerimine sama mis täieliku korrigeerimise meetod. Lisage renditud võlgade väärtus teatatud võla väärtusele.
Mõju hindamisele
Ettevõtte vabale rahavoole on kaks mõju (FCFF). Vabastamata vaba rahavoog Vabastamata vaba rahavoog on ettevõtte teoreetiline rahavoogude arv, eeldades, et ettevõte on täiesti võlgadeta ja ilma intressikuludeta. kui käsitleme kasutusrendi kulusid finantseerimiskuludena, kapitaliseerides need:
- FCFF suureneb, kuna kapitaliseeritud kasutusrendi kaudsed intressikulud liidetakse tagasi ärituludesse (EBIT).
- FCFF väheneb, kui rendikulude nüüdisväärtus suureneb (ja vastupidi) kapitalikulude netomuutuse tõttu. Kapitalikulud Kapitalikulud viitavad fondidele, mida ettevõte kasutab pikaajaliste varade ostmiseks, parandamiseks või hooldamiseks. parandada ettevõtte efektiivsust või suutlikkust. Pikaajalised varad on tavaliselt füüsilised ja nende kasulik eluiga on rohkem kui üks arvestusperiood. . See juhtub seetõttu, et kui kapitaliseerida, peame kasutusrenti käsitlema nagu kapitalikulusid.
Pealegi on kaalutud keskmine kapitalikulu (WACC) WACC WACC ettevõtte kaalutud keskmine kapitalikulu ja esindab selle segatud kapitalikulusid, sealhulgas omakapitali ja võlga. WACC valem on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). See juhend annab ülevaate sellest, mis see on, miks seda kasutatakse, kuidas seda arvutada, ning pakub ka allalaaditavat WACC-kalkulaatorit, kuna võlasuhe suureneb, mis avaldab positiivset mõju ettevõtte väärtusele. Oluline on märkida, et ettevõtte väärtuse kasv tuleneb ainult võla väärtusest, mitte omakapitali väärtusest. Kui võlasuhe püsib stabiilne ja rendilepinguid hinnatakse õiglaselt, peaks kasutusrendi käsitamine võlana omama omakapitali väärtust neutraalselt.
Muud ressursid
Loodetavasti on teile meeldinud lugeda seda finantsjuhtimise liisingute juhendit. Lisateabe saamiseks vaadake järgmisi tasuta Finance'i ressursse.
- Liisinguklassifikatsioonid Liisinguklassifikaatorid Liisinguklassifikatsioonid hõlmavad kasutusrendi ja kapitalirenti. Rendileping on teatud tüüpi tehing, mille ettevõte on sõlminud vara kasutamise õiguse saamiseks. Rendilepingus maksab ettevõte vara kasutamisvõimaluse eest vastaspoolele kokkulepitud rahasumma, erinevalt üürist.
- Rendiarvestus Rendiarvestus Rendiarvestuse juhend. Rendilepingud on lepingud, mille puhul kinnisvara / vara omanik lubab teisel osapoolel vara või vara raha või muu vara vastu kasutada. Kaks kõige tavalisemat rendiliiki raamatupidamises on opereerimine ja finantseerimine (kapitalirendid). Eelised, puudused ja näited
- Ettemakstud üür Ettemakstud üür Ettemakstud liisingut kasutatakse materiaalse vara struktureerimisel nii, et rentnikul on võimalus vara pärast rendiaega osta. Struktuur sisaldab tavaliselt rendi ettemaksu varade pikaajaliseks kasutamiseks.
- Bilansiartiklite prognoosimine Bilansirea projektsioonide prognoosimine Bilansiridade prognoosimine hõlmab käibekapitali, PP&E, võlakapitali kapitali ja puhaskasumi analüüsimist. Selles juhendis kirjeldatakse, kuidas arvutada
