Peamised mängijad kapitaliturgudel - kapitaliturud 101

Selles artiklis anname üldise ülevaate võtmetegijatest ja nende rollidest kapitaliturgudel. Kapitaliturud koosnevad kahest turutüübist: esmane esmane avalik pakkumine (IPO) Esmane avalik pakkumine (IPO) on esimene ettevõtte poolt emiteeritud aktsiate müük üldsusele. Enne IPO-d peetakse ettevõtet eraettevõtteks, millel on tavaliselt väike arv investoreid (asutajad, sõbrad, pere- ja äriinvestorid, näiteks riskikapitalistid või ingliinvestorid). Siit saate teada, mis on IPO ja järelturg Järelturg on koht, kus investorid ostavad ja müüvad teiste investorite väärtpabereid. Näited: New Yorgi börs (NYSE), Londoni börs (LSE). . See juhend annab ülevaate kõigist kapitaliturgude suurematest ettevõtetest ja karjäärist.

võtmeisikud rahandusesKeskus: Jamie Dimon, J.P. Morgan Chase'i tegevjuht

Esmane vs Sekundaarne turg

Esmaturul on neli võtmerolli: korporatsioonid Korporatsioon on juriidiline isik, mille on loonud üksikisikud, aktsionärid või aktsionärid eesmärgiga kasumit teenida. Ettevõtetel on lubatud sõlmida lepinguid, kaevata ja kohtusse kaevata, omada vara, maksta föderaal- ja osariigi makse ning laenata raha finantsasutustelt. , asutused, investeerimispangad Nimekiri parimatest investeerimispankadest Nimekiri maailma 100 parimast investeerimispangast tähestikulises järjekorras. Tippnimekirja kuuluvad investeerimispangad on Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch ja riiklikud raamatupidamisfirmad. Krediidiasutused ja investeerimisühingud investeerivad kapitali ettevõtetesse, mis püüavad oma äri laiendada ja laiendada, samal ajal kui ettevõtted emiteerivad võla, võla maksumus Võla maksumus on tootlus, mida ettevõte annab oma võlgnikele ja võlausaldajatele. WACC arvutustes kasutatakse hindamise analüüsimiseks võla maksumust. või omakapitali aktsionärid omakapital aktsionäride omakapital (tuntud ka kui omakapital) on konto ettevõtte bilansis, mis koosneb aktsiakapitalist ja jaotamata kasumist. See tähistab ka vara jääkväärtust miinus kohustused. Algse raamatupidamisvõrrandi ümberkorraldamisega saame aktsiakapitali omakapitali = varad - kohustused asutuste ees nende kapitaliinvesteeringute eest. Investeerimispangad palgatakse asutuste ja ettevõtete võrdlemiseks nende riskiprofiili ja investeerimisstiili alusel. Lõpuks vastutavad riiklikud raamatupidamisfirmad finantsaruannete koostamise, ülevaatamise ja auditeerimise, maksutöö, raamatupidamissüsteemide nõustamise, ühinemiste ja ühinemiste ning kapitali kaasamise eest. Seega ei aita riiklikel raamatupidamisfirmadel esmaturul ettevõtted mitte ainult kapitali kaasata, vaid aitavad ka finantsaruandeid koostada, läbi vaadata ja auditeerida, et tagada nende finantstulemuste õiglane esindatus.

Kui uute võlakirjade ja uute aktsiate emiteerimine kapitali vastu toimub esmaturul, siis järelturg on varem emiteeritud võlakirjade ja aktsiate müük ja kauplemine. Ostjad ja müüjad tegelevad börsil tehingutega, samas kui investeerimispangad hõlbustavad seda protsessi, pakkudes omakapitali uuringuid. See võime väärtpabereid vabalt müüa ja nendega kaubelda suurendab oluliselt turu likviidsust.

Lisateabe saamiseks vaadake Finance'i kursust TASUTA ettevõtte finantseerimine.

Neli põhitegijat esmaturul

Allpool toome välja neli peamist tegijat ja nende rolli kapitaliturgudel: ettevõtted, asutused, pangad ja avaliku sektori raamatupidamine.

Peamised mängijad kapitaliturgudel

Ekraanipilt rahanduse TASUTA Corporate Finance 101 kursuselt.

1. Korporatsioonid

Kapitaliturgudel käituvad ettevõtted nagu tegutsevad ettevõtted, mis vajavad kapitali kasvu ja tegevuse juhtimiseks. Need ettevõtted võivad olla erinevad nii tööstuse, suuruse kui ka geograafilise asukoha poolest. Turgudega seotud ettevõtete karjäär hõlmab ettevõtte arengut Ettevõtte arendamine Ettevõtte arendamine on kontsern ettevõttes, mis vastutab strateegiliste otsuste eest, et kasvatada ja restruktureerida oma äri, luua strateegilisi partnerlusi, osaleda ühinemistes ja ülevõtmistes (M&A) ja / või saavutada organisatsiooniline tipptase. Corp Dev kasutab ka võimalusi, mis võimendavad ettevõtte äriplatvormi väärtust. , investorite suhted Tööpakkumised Sirvige ametijuhendeid: nõuded ja oskused tööpakkumiste jaoks investeerimispanganduses, omakapitali uurimises, riigikassa, FP & A-s, ettevõtete rahanduses, raamatupidamises ja muudes finantsvaldkondades. Need ametijuhendid on koostatud, võttes kõige levinumad oskuste, nõuete, hariduse, kogemuste ja muu loetelu ning finantsplaneerimise ja -analüüsi (FP&A FP&A finantsplaneerimine ja -analüüs (FP&A) on ettevõtte oluline funktsioon. FP&A spetsialistid toetavad juhtivtöötajaid tegevdirektori, finantsjuhi ja direktorite nõukogu otsuste tegemine planeerimise, analüüsi ja modelleerimisega. Vaadake, mida tähendab FP & A analüütiku, juhi või direktori töö - palk, nõuded, haridus, oskused).

Näited börsil noteeritud ettevõtetest:

  • Tähestik
  • Amazon
  • Apple
  • Exxon
  • Toyota

2. Institutsioonid („Buy Side“ fondihaldurid)

Asutused koosnevad fondijuhtidest, institutsionaalsetest investoritest ja jaeinvestoritest. Need investeerimisjuhid pakuvad kapitali ettevõtetele, kes vajavad raha oma ettevõtte kasvatamiseks ja haldamiseks. Vastutasuks oma kapitali eest emiteerivad ettevõtted asutustele võlakirju või aktsiaid vastavalt võlakirjade või aktsiatena. Kapitali ja võla või omakapitali vahetamine lõpetab kahe peamise kapitaliturgude osaleja tsükli.

Näited parimatest „Buy Side“ firmadest:

  • Bridgewater Associates
  • Must kivi
  • KKR
  • Carlyle'i grupp
  • Apollo ülemaailmne juhtimine

3. Investeerimispangad („müügi pool“)

Vahendajana tegutsemine, investeerimispangad Tööpakkumised Sirvige ametijuhendeid: nõuded ja oskused tööpakkumistele investeerimispanganduses, omakapitali uurimises, riigikassa, finants- ja finantsvaldkonnas, ettevõtete rahanduses, raamatupidamises ja muudes finantsvaldkondades. Need ametijuhendid on koostatud võttes kõige tavalisemad oskuste, nõuete, hariduse, kogemuste jms loetelu, et palgata ettevõtete ja asutuste vaheliste tehingute sõlmimist. Investeerimispankade ülesanne on ühendada institutsionaalsed investorid ettevõtetega, lähtudes riski- ja tootlusootustest ning investeerimisstiilidest. Investeerimispanganduse karjäär hõlmab ulatuslikku finantsmudelit Mis on finantsmudelid Finantsmudelid tehakse Excelis, et prognoosida ettevõtte finantstulemusi. Ülevaade sellest, mis on finantsmudelid, kuidas ja miks mudelit üles ehitada. ja hindamisanalüüs Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF-i analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, võimendusega väljaostudel ja finantseerimisel.

Näited parimatest investeerimispankadest:

  • Goldman Sachs
  • JP Morgan
  • Credit Suisse
  • HSBC
  • Morgan Stanley
  • Vaadake täielikku investeerimispankade nimekirja Nimekiri parimatest investeerimispankadest Nimekiri maailma 100 parimast investeerimispangast tähestikulises järjekorras. Tippnimekirja kuuluvad investeerimispangad on Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch

4. Avalikud raamatupidamisettevõtted

Olenevalt jaotusest võivad riiklikud raamatupidamisfirmad esmaturul osaleda mitmes rollis. Nende rollide hulka kuuluvad finantsaruandlus, finantsaruannete auditeerimine, maksud, raamatupidamissüsteemide nõustamine, ühinemis- ja ühinemisnõustamine ning kapitali kaasamine. Seetõttu palgavad avaliku sektori raamatupidamisfirmasid ettevõtted oma raamatupidamis- ja nõustamisteenuste jaoks. Tehingute nõustamise karjääriprofiilid Tehingute nõustamisteenuste (TAS) rühmad raamatupidamisfirmades aitavad organisatsioonidel ettevõtte tehinguid hinnata ja nendes orienteeruda. Teenused hõlmavad ärimudeleid, ühinemisi ja ühinemisi ning hindamisi. Tehingunõustamise karjäär sarnaneb paljuski investeerimispangandusega.

Näited peamistest raamatupidamisfirmadest:

  • Deloitte
  • PwC
  • Ernst & Young
  • KPMG
  • Grant Thornton

Põhitegijad järelturul

Erinevalt esmaturust, kus kapitali vastu toimub võla või omakapitali esmane emiteerimine, võimaldab järelturg müüa ja kaubelda emiteeritud võlakirju ja aktsiaid. Järelturg võimaldab mängijatel hõlpsalt väärtpaberitesse siseneda ja neist välja tulla, muutes turu likviidseks.

Peamised mängijad kapitaliturgudel

Ekraanipilt rahanduse TASUTA Corporate Finance 101 kursuselt.

1. Ostjad ja müüjad

Järelturul peavad fondihaldurid või investorid, kes soovivad osta väärtpabereid või võlgu, leida müüja. Tehinguid hõlbustab keskturg, sealhulgas börs või börsiväline kauplemine.

2. Investeerimispangad

Kui investeerimispangad hõlbustavad võlakirjade ja aktsiate emiteerimist esmaturul, kiirendavad nad emiteeritud võlgade ja aktsiate müüki ja kauplemist järelturul ostjate ja müüjate vahel. Investeerimispangad pakuvad omakapitali uuringuid Omakapitali uuringute ülevaade Omakapitali uurimisprofessionaalid vastutavad investeerimisvõimaluste analüüside, soovituste ja aruannete koostamise eest, mis võivad investeerimispankadele, asutustele või nende klientidele huvi pakkuda. Aktsiauuringute osakond on analüütikute ja sidusettevõtete rühm. Selles omakapitali uuringute ülevaates antakse ülevaade iga aktsia tõusupotentsiaalist, negatiivsest riskist ja põhjendustest, et aidata ostjatel ja müüjatel otsust langetada. Pealegi müüvad ja vahetavad investeerimispangad klientide nimel väärtpabereid, et maksimeerida nende kasumit.

Kapitaliturgude kokkuvõte

Selles artiklis uurisime kapitalituru võtmetegijaid ja nende vastutust. Kapitalituru võib jagada kaheks eraldi turuks - esmane ja sekundaarne. Esmaturul investeerivad asutused kapitali korporatsioonidesse, mis püüavad kasvada ja tegutseda, samal ajal kui ettevõtted emiteerivad vastutasuks võla või omakapitali. Investeerimispangad tegutsevad asutuste ja ettevõtete nõustajatena ühinemiste ja ülevõtmiste puhul. Ühinemiste ja omandamiste ühinemis- ja ühinemisprotsess Selles juhendis tutvustatakse kõiki ühinemis- ja ühinemisprotsessi etappe. Siit saate teada, kuidas ühinemised ja ülevõtmised ning tehingud lõpule viiakse. Selles juhendis kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, erinevat tüüpi omandajaid (strateegilised ja finantsostud), sünergiate ja tehingukulude olulisust ning esmaseid avalikke pakkumisi IPO protsess IPO protsess on kus eraettevõte emiteerib avalikkusele esmakordselt uusi ja / või olemasolevaid väärtpabereid. Viis üksikasjalikult arutatud sammu (IPO). Riiklikud raamatupidamisfirmad pakuvad peamistele osalejatele raamatupidamis- ja nõustamisteenuseid.

Järelturg hõlmab emiteeritud võlakirjade ja aktsiate müümist ja kauplemist tsentraliseeritud turul. Investeerimispangad pakuvad oma müügi-, kauplemis- ja uurimisteenuseid, et aidata ostjatel ja müüjatel oma väärtpaberite üle otsuseid langetada.

Lisaressursid

Täname, et lugesite rahanduse juhendit kapitaliturgude peamistele osalejatele. Oma finantsteadmiste laiendamiseks vaadake järgmisi finantsressursse:

  • Turutüübid - edasimüüjad, maaklerid, börsid Turgude tüübid - edasimüüjad, maaklerid, börsid hõlmavad maaklereid, vahendajaid ja börse. Igal turul toimivad erinevad kauplemismehhanismid, mis mõjutavad likviidsust ja kontrolli. Erinevat tüüpi turud võimaldavad käesolevas juhendis kirjeldatud erinevaid kauplemistunnuseid
  • Aktsiaturg Aktsiaturg Aktsiaturg viitab avalikele turgudele, mis eksisteerivad börsil või börsil kaubeldavate aktsiate emiteerimiseks, ostmiseks ja müümiseks. Aktsiad, mida nimetatakse ka aktsiateks, esindavad ettevõttes osalust
  • Kauplemismehhanismid Kauplemismehhanismid Kauplemismehhanismid viitavad erinevatele meetoditele, millega varadega kaubeldakse. Kauplemismehhanismide kaks peamist tüüpi on noteeringupõhised ja orderipõhised kauplemismehhanismid
  • Neli suurt raamatupidamisfirmat Neli suurt raamatupidamisettevõtet Neli suurt raamatupidamisfirmat viitavad Deloitte'ile, PricewaterhouseCoopersile (PwC), KPMG-le ja Ernst & Youngile. Need ettevõtted on neli suurimat professionaalsete teenuste ettevõtet maailmas, mis pakuvad auditi-, tehingu-, maksu-, nõustamis-, riskinõustamis- ja kindlustusmatemaatilisi teenuseid.

Lang L: none (rec-post)