Vabastamata vaba rahavoog (lühidalt tuntud ka kui vaba rahavoog firmale või lühidalt FCFF) on ettevõtte teoreetiline rahavoogude näitaja. See on kõigi omakapitali omanike ja võlgnike rahavoog pärast kõigi tegevuskulude, kapitalikulutuste ja käibekapitali investeerimist. Finantsmodelleerimisel kasutatakse vabastamata vaba rahavoogu Mis on finantsmudelid Finantsmodelleerimine viiakse Excelis läbi ettevõtte finantstulemuste prognoosimiseks. Ülevaade sellest, mis on finantsmudelid, kuidas ja miks mudelit üles ehitada. Ettevõtte väärtuse määramine Ettevõtte väärtus Ettevõtte väärtus ehk ettevõtte väärtus on ettevõtte kogu väärtus, mis võrdub ettevõtte omakapitali väärtusega, millele lisandub netovõlg pluss kõik vähemusosalused, mida kasutatakse hindamisel. Selles vaadeldakse kogu turuväärtust, mitte ainult omakapitali väärtust, nii et kõik võla- ja omakapitalinõuded ning varanõuded on kaasatud. firma. Tehniliselt on see rahavoog, millele aktsionäridel ja võlaomanikel oleks juurdepääs äritegevusest.
Kasuta vaba rahavoo valem?
Valem on:
Kasutamata vaba rahavoog = EBIT - maksud + amortisatsioon - kapitalikulutused - sularahata käibekapitali suurenemine
Miks kasutatakse vabastamata rahavoogu?
Vabastamata vaba rahavoogu kasutatakse selleks, et kõrvaldada kapitali struktuuri mõju ettevõtte väärtusele ja muuta ettevõtted võrreldavamaks. Selle peamine rakendus on hindamine, kus diskonteeritud rahavoogude (DCF) mudel DCF Model Training Free Guide DCF mudel on teatud tüüpi finantsmudel, mida kasutatakse ettevõtte väärtustamiseks. Mudel on lihtsalt ettevõtte vabade rahavoogude prognoos, mis on loodud ettevõtte puhasväärtuse (NPV) määramiseks. Vabastamata rahavoogude abil määratakse ettevõtte väärtus, mida saab hõlpsasti võrrelda teise ettevõtte ettevõtte väärtusega.
Miks ignoreeritakse kapitali struktuuri?
Hindamise teostamisel ignoreeritakse kapitali struktuuri kahel peamisel põhjusel:
- See muudab ettevõtted võrreldavaks
- Kapitali struktuur on mõnevõrra diskretsiooniõiguslik ning omanikud / juhid võiksid teoreetiliselt ettevõttele paigutada teistsuguse valitud kapitali struktuuri
Uurime allpool neid ideid üksikasjalikumalt.
Võrreldavus. Kuna mõnel ettevõttel on intressikulud suured, teistel aga intressikulud vähe või üldse mitte, võib huvi mõjutada kahe ettevõtte võimendatud rahavoogu. Eemaldades intressikulud ja arvutades maksud ümber, on palju lihtsam võrrelda õunu õuntega.
Oma äranägemise järgi. See punkt on mõnevõrra teoreetiline, kuna ettevõtetel võib olla piiratud paindlikkus, kuid teoreetiliselt võivad ettevõtte omanikud või juhid panna ettevõttele mis tahes soovitud kapitalistruktuuri.
Kuidas arvutada vaba rahavoog ettevõttele
Siin on samm-sammuline näide selle kohta, kuidas arvutada tagastamata vaba rahavoog (vaba rahavoog ettevõttele):
- Alusta EBIT-st EBIT Guide EBIT tähistab kasumit enne intresse ja makse ning on üks viimaseid kasumiaruande vahesummasid enne puhaskasumit. EBIT-d nimetatakse mõnikord ka ärituluks ja seda nimetatakse selleks, kuna see leitakse kõigi tegevuskulude (tootmis- ja tootmisega mitteseotud kulud) müügitulust lahutades. (Kasum enne intresse ja makse)
- Arvutage teoreetilised maksud, mida ettevõte peaks maksma, kui neil poleks maksukilpi (st ilma intressikulu maha arvamata)
- Lahutage EBIT-st uus maksunumber
- Lisage tagasi amortisatsioonikulud
- Lahutage sularahata netokäibekapitali suurenemine. Puhas käibekapital Neto käibekapital (NWC) on vahe ettevõtte bilansis olevate käibevarade (ilma sularahata) ja lühiajaliste kohustuste (võlgadeta) vahel. See mõõdab ettevõtte likviidsust ja tema võimet täita lühiajalisi kohustusi, samuti ettevõtte fondioperatsioone. Ideaalne positsioon on
- Lahutage kõik kapitalikulutused Kuidas arvutada CapEx - valem See juhend näitab, kuidas arvutada CapEx, tuletades CapExi valemi kasumiaruandest ja bilansist finantsmudelite koostamiseks ja analüüsimiseks.
See on kõige tavalisem rahavoogude mõõdik, mida kasutatakse mis tahes tüüpi finantsmodelleerimise hindamisel.
Nagu näete ülaltoodud näites ja kullaga esile tõstetud jaotises, on EBIT 6800 dollarit, millest lahutatakse maksud 1360 dollarit (ilma intresse maha arvamata), pluss amortisatsioon ja amortisatsioon 400 dollarit, miinus sularahata käibekapitali suurenemine 14 000 dollarit, vähem kapitali kulutused on 40 400 dollarit, mille tulemuseks on vaba rahavoog tagastamata - 48 560 dollarit.
Laadige alla tasuta mall
Sisestage oma nimi ja e-posti aadress allolevale vormile ja laadige alla tasuta mall!
Omakapitali väärtuse saavutamine
Ettevõtte väärtuse (EV) määramiseks ettevõtte vaba väärtuse kasutamisel ettevõtte väärtus (Enterprise Value) on ettevõtte kogu väärtus, mis võrdub ettevõtte omakapitali väärtusega, millele lisandub netovõlg pluss kõik vähemusosalused, mida kasutatakse hindamisel. Selles vaadeldakse kogu turuväärtust, mitte ainult omakapitali väärtust, nii et kõik võla- ja omakapitalinõuded ning varanõuded on kaasatud. Ettevõtte omakapitali väärtuse saavutamiseks võib teha mõned lihtsad sammud.
Omakapitali väärtuse saamiseks tehke järgmist.
- Lisage sularaha jääk
- Lahutage kõik võlad
- Lahutage kõik vähemusosalused. Vähemusosalus ettevõtte väärtuse arvutamisel Ettevõtte väärtust tuleb korrigeerida, lisades vähemusosaluse, et kajastada konsolideeritud aruandlust kasumiaruandes. Näite arvutamine, juhend. Kui ettevõttele kuulub üle 50% (kuid vähem kui 100%) tütarettevõttest, kirjendavad nad kogu selle ettevõtte tulude, kulude ja muude kasumiaruande kirjed, isegi kui
Lisateabe saamiseks vaadake meie juhendit omakapitali väärtuse vs ettevõtte väärtuse ettevõtte väärtuse ja omakapitali väärtuse kohta ettevõtte väärtuse vs omakapitali väärtuse kohta. Selles juhendis selgitatakse ettevõtte väärtuse (ettevõtte väärtuse) ja ettevõtte omakapitali väärtuse erinevust. Vaadake näidet nende arvutamiseks ja kalkulaatori allalaadimiseks. Ettevõtte väärtus = omakapitali väärtus + võlg - raha. Õppige tähendust ja seda, kuidas neid hindamisel kasutatakse.
Video selgitus
Allpool on video selgitus selle toimimise kohta.
Lisaressursid
See on olnud juhend vabastamata rahavoogude ja vaba rahavoogude saamiseks ettevõttele (FCFF). Parim viis selle mõõdiku täielikuks mõistmiseks on finantsmudelite harjutamine ja ise Excelis arvutuste loomine nullist.
Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik ülemaailmne pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Lisaks võivad need tasuta finantsressursid teile suureks abiks olla:
- Lõplik rahavoogude juhend Hindamisvabad hindamisjuhised kõige olulisemate mõistete õppimiseks omas tempos. Need artiklid õpetavad teile ettevõtte hindamise parimaid tavasid ja ettevõtte väärtustamist, kasutades võrreldavat ettevõtte analüüsi, diskonteeritud rahavoogude (DCF) modelleerimist ja pretsedenditehinguid, mida kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes (EBITDA vs tegevuskassavoog vs tasuta raha Voog vs tagastamatu vaba rahavoog)
- Võrreldav ettevõtte analüüs Võrreldav ettevõtte analüüs Kuidas teha võrreldavat ettevõtte analüüsi. See juhend näitab teile samm-sammult, kuidas koostada võrreldavat ettevõtte analüüsi ("Comps"), sisaldab tasuta malli ja palju näiteid. Comps on suhteline hindamismetoodika, mis vaatleb sarnaste aktsiaseltside suhtarvusid ja kasutab neid teise ettevõtte väärtuse tuletamiseks
- DCF-i modelleerimise juhend DCF-i mudeli koolituse tasuta juhend DCF-mudel on teatud tüüpi finantsmudel, mida kasutatakse ettevõtte väärtustamiseks. Mudel on lihtsalt prognoos ettevõtte vabast rahavoogust
- Finantsmodelleerimise parimad tavad Tasuta finantsmudelite juhend See finantsmudelite juhend hõlmab Exceli näpunäiteid ja parimaid tavasid eelduste, draiverite, prognoosimise, kolme väite linkimise, DCF-i analüüsi ja muu kohta.
