Vaba rahavoog omakapitali (FCFE) Vaba rahavoog omakapitali (FCFE) Vaba rahavoog omakapitali (FCFE) on ettevõtte genereeritud sularaha summa, mida on võimalik potentsiaalselt aktsionäridele jaotada. See arvutatakse tehingutelt saadava raha arvelt, millest on lahutatud kapitalikulud. Selles juhendis antakse üksikasjalik selgitus, miks see on oluline ja kuidas seda arvutada, ning mitut neist saab arvutada puhaskasumi abil. Puhaskasum Netotulu on põhirida mitte ainult kasumiaruandes, vaid ka kõigis kolmes põhiaruandes. Kuigi see saavutatakse kasumiaruande kaudu, kasutatakse puhaskasumit ka nii bilansis kui ka rahavoogude aruandes. samuti vaba rahavoo ettevõttesse (FCFF) valemi kasutamine Tasuta rahavoog ettevõttesse (FCFF) FCFF ehk vaba rahavoog ettevõttesse on rahavoog, mida saavad kasutada kõik ettevõtte finantseerijad. võlaomanikud, eelisaktsionärid, aktsionärid. See on ettevõtte teenitud sularaha summa, mida saab potentsiaalselt ettevõtte aktsionäridele jaotada. Sisemise hindamismeetodi, näiteks diskonteeritud rahavoogude (DCF) hindamismudeli kasutamisel Diskonteeritud rahavoogude DCF-valem Diskonteeritud rahavoogude DCF-valem on iga perioodi rahavoogude summa jagatuna ühega pluss diskontomääraga, mis on tõstetud periood #. Selles artiklis jaotatakse DCF-valem lihtsateks terminiteks koos näidete ja arvutuse videoga. Valemit kasutatakse ettevõtte väärtuse määramiseks. Analüütik saab kasutada FCFE-d, kuna ettevõtte rahavoog Rahavoog Rahavoog (CF) on ettevõtte, asutuse või üksikisiku rahasumma suurenemine või vähenemine. Rahanduses kasutatakse seda terminit selleks, et kirjeldada sularaha (valuuta) kogust, mis on antud ajaperioodil loodud või tarbitud. CF-de genereerimise võime on mitut tüüpi.
FCFE erineb vaba rahavoogust ettevõttele (FCFF), mis näitab kõigi ettevõtte väärtpaberite omanikele (nii investoritele kui ka laenuandjatele) teenitud rahasummat.
FCFE netotulu valemist
Vaba rahavoogu omakapitali (FCFE) saab arvutada mitmel viisil. FCFE arvutamiseks puhaskasumi põhjal peame vaatama valemi ja jaotama selle. Siin on valem FCFE arvutamiseks puhaskasumist:
FCFE = puhaskasum + kulum ja amortisatsioon - CapEx - ΔTöökapital + netolaen
Kuid FCFE tuletatakse tavaliselt vaba rahavoo ettevõttele (FCFF) valemi abil. Selle lepitamiseks vaatame, kuidas saame FCFFilt FCFE. Siin on FCFF-i valem:
FCFF = puhaskasum + kulum ja amortisatsioon - CapEx - ΔTöökapital + intressikulud (1 - t)
Kus:
- FCFF - tasuta rahavoog firmale
- CapEx - Kapitalikulud
- ΔTöökapital - Käibekapitali puhas muutus
- t - Maksumäär
Pange tähele, et FCFE ja FCFF jagavad väga sarnaseid tingimusi nagu amortisatsioon, kapitalikulutused ja käibekapitali muutused. Peamine erinevus FCFF-i ja FCFE vahel on intressikulude ja nende maksukilpide mõju Maksukilp Maksukilp on maksustatavast tulust lubatav mahaarvamine, mille tulemusel vähenevad võlgnetavad maksud. Nende kilpide väärtus sõltub ettevõtte või üksikisiku tegelikust maksumäärast. Ühised mahaarvatavad kulud hõlmavad amortisatsiooni, amortisatsiooni, hüpoteegi makseid ja intressikulusid. Seetõttu saab FCFE arvutada FCFF valemi abil:
FCFE = FCFF + netolaenu võtmine - intressikulud (1 - t)
FCFE netotulu valemist ja finantsaruannetest
Finantsmudelis vaba omakapitali rahavoogude arvutamise analüütik peab suutma ettevõtte finantsaruannetes kiiresti navigeerida. Peamine põhjus on see, et kõik mõõdiku arvutamiseks vajalikud sisendid võetakse finantsaruannetest. Alltoodud juhised aitavad teil netotulu arvutamise FCFE kiiresti ja õigesti finantsmudelisse lisada.
- Netotulu: Puhaskasum (nimetatud ka puhaskasumiks) on kasumiaruande lõpus. Lisaks on põhitegevuse rahavoogude arvutamisel rahatulude aruandes toodud puhaskasum. Iga äritegevuse rahavoogude arvutamine algab puhaskasumist. Kuna paljud muud sisendid võetakse ka rahavoogude aruandest, on soovitatav kasutada finantsaruannet puhaskasumi sidumiseks FCFE arvutustega.
- Amortisatsioon: Amortisatsiooni ja amortisatsiooni kulud kajastatakse ettevõtte kasumiaruandes jaotises Kulud. Jaotis jälgib ettevõtte kogukasumit. Sarnaselt puhastulule on amortisatsioonikulud loetletud ka rahavoogude aruandes jaotises Raha põhitegevusest.
- CapEx: Kapitalikulud (CapEx) leiate rahavoogude aruandest jaotises Raha investeerimisest.
- Käibekapitali muutus (saab tähistada ka kui ΔWorking Capital) arvutatakse ettevõtte rahavoogude aruandes jaotises Raha operatsioonidest.
- Netovõlg: Netovõla summa asub ka rahavoogude aruande jaotises Raha investeerimisest.
Rohkem ressursse
Loodame, et teile on meeldinud rahanduse selgitus selle kohta, kuidas FCFE netosissetulekust arvutada. Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Finantsanalüüsi alal õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid täiendavaid finantsressursse:
- Kapitalikulud Kapitalikulud Kapitalikulud (lühidalt Capex) on makse kas sularaha või krediidiga bilansis kapitaliseeritud kaupade või teenuste ostmiseks. Teisisõnu öeldes on tegemist kapitaliseeritud (s.o. otse kasumiaruandes kuludeta) kuluga, mida peetakse "investeeringuks". Analüütikud näevad Capexit
- Kuidas on ühendatud kolm finantsaruannet Kuidas on seotud kolm finantsaruannet Kuidas on kolm finantsaruannet omavahel ühendatud? Selgitame, kuidas kolm finantsaruannet Excelis finantsmudelite ja hindamise jaoks omavahel siduda. Puhaskasumi ja jaotamata kasumi, PP&E, amortisatsiooni, kapitalikulude, käibekapitali, finantseerimistegevuse ja sularahajäägi seosed
- Kasumiaruande reaartiklite projitseerimine Kasumiaruande reaartiklite projitseerimine Arutleme kasumiaruande reaartiklite projitseerimise erinevate meetodite üle. Kasumiaruande ridade prognoosimine algab müügitulust ja seejärel maksumusest
- Omaniku omakapital Omaniku omakapital Omaniku omakapital on ettevõtte vara koguväärtuse osakaal, mida saavad omanikud (füüsilisest isikust ettevõtja või seltsing) ja aktsionärid (kui see on ettevõte) nõuda. Selle arvutamiseks lahutatakse kõik kohustused vara koguväärtusest (omakapital = varad - kohustused).
