Likviidsus - määratlus, näide, turg vs raamatupidamise likviidsus

Finantsturgudel finantsturud Finantsturud on nimest endast teatavat tüüpi turg, mis pakub võimalust selliste varade müümiseks ja ostmiseks nagu võlakirjad, aktsiad, välisvaluuta ja tuletisinstrumendid. Sageli kutsutakse neid erinevate nimedega, sealhulgas "Wall Street" ja "kapitaliturg", kuid kõik need tähendavad ikkagi ühte ja sama. , viitab likviidsus sellele, kui kiiresti saab investeeringu müüa ilma selle hinda negatiivselt mõjutamata. Mida likviidsem on investeering, seda kiiremini saab seda müüa (ja vastupidi) ning seda lihtsam on seda müüa õiglase väärtuse või jooksva turuväärtuse eest. Kui kõik muu on võrdne, kaubeldakse likviidsemate varadega kõrgema likviidsuspreemiaga Likviidsuspreemia kompenseerib investoritele investeerimist madala likviidsusega väärtpaberitesse. Likviidsus viitab sellele, kui lihtsalt saab investeeringut sularaha eest müüa. Veksleid ja aktsiaid peetakse väga likviidseteks, kuna neid saab tavaliselt igal ajal müüa valitseva turuhinnaga. Teiselt poolt kauplevad sellised investeeringud nagu kinnisvara või võlainstrumendid ja mittelikviidsed varad diskonteeritud diskontomääraga. Ettevõtte rahanduses on diskontomäär tulumäär, mida kasutatakse tulevaste rahavoogude diskonteerimiseks tagasi nende nüüdisväärtusele. See määr on sageli ettevõtte kaalutud keskmine kapitalikulu (WACC), nõutav tootlus või takistusmäär, mida investorid loodavad teenida, võrreldes investeeringu riskiga. .

Raamatupidamises ja finantsanalüüsis mõõdab ettevõtte likviidsus seda, kui hõlpsalt suudab ta täita oma lühiajalisi finantskohustusi. Lühiajalised kohustused Lühiajalised kohustused on majandusüksuse finantskohustused, mis tuleb tasuda ja tasuda aasta jooksul. Ettevõte näitab neid bilansis. Kohustus tekib siis, kui ettevõttes on tehtud tehing, mis on tekitanud ootuse sularaha või muude majandusressursside tulevikus väljavooluks. .

Likviidsuse illustratsioon

Turu likviidsuse paremusjärjestus (näide)

Allpool on toodud näide selle kohta, kui paljud tavalised investeeringud on tavaliselt järjestatud selle järgi, kui kiiresti ja lihtsalt saab neist sularaha muuta (muidugi võib tellimus olenevalt asjaoludest olla erinev).

Likviidsusjärjestused:

  1. Sularaha
  2. Välisvaluuta (FX valuutakursid - valuutad Allolevas tabelis on suuremate valuutade valuutakursid võrreldes USD-ga. USD on maailmas enim kaubeldav valuuta ja see on seotud enam kui 81% -ga kogu Forexi kauplemisest. USD seda arvete värvi tõttu nimetatakse rahvasuus roheliseks.)
  3. Garanteeritud investeerimissertifikaadid (GIC)
  4. Valitsuse võlakirjad
  5. Ettevõtte võlakirjad
  6. Varud Ühine aktsia Ühine aktsia on selline väärtpaber, mis tähistab ettevõtte omakapitali omamist. On ka muid tingimusi - näiteks lihtaktsia, lihtaktsia või hääleõiguslik aktsia -, mis on samaväärsed lihtaktsiaga. (börsil kaubeldav)
  7. Kaup (füüsiline)
  8. Kinnisvara Kinnisvara Kinnisvara on kinnisvara, mis koosneb maast ja parendustest, mis hõlmavad hooneid, seadmeid, teid, rajatisi ja tehnosüsteeme. Omandiõigused annavad maale omandiõiguse, parendused ja loodusvarad, nagu mineraalid, taimed, loomad, vesi jne.
  9. Art
  10. Eraettevõtted Eraettevõtte hindamine 3 tehnikat eraettevõtte hindamiseks - saate teada, kuidas väärtustada äri isegi siis, kui see on privaatne ja piiratud teabega. Selles juhendis on toodud näited, mis hõlmavad võrreldavat ettevõtte analüüsi, diskonteeritud rahavoogude analüüsi ja esimest Chicago meetodit. Siit saate teada, kuidas spetsialistid väärtustavad ettevõtet

Nagu näete ülaltoodud loendis, on sularaha vaikimisi kõige likviidsem vara, kuna seda pole vaja müüa ega konverteerida (see on juba sularaha!). Aktsiad ja võlakirjad Võlakirjad Võlakirjad on fikseeritud tulumääraga väärtpaberid, mille emiteerivad ettevõtted ja valitsused kapitali kaasamiseks. Võlakirja emitent laenab võlakirja omanikult kapitali ja teeb neile kindlaksmääratud perioodiks fikseeritud (või muutuva) intressimääraga fikseeritud makseid. saab tavaliselt konverteerida rahaks umbes 1-2 päeva jooksul, sõltuvalt investeeringu suurusest. Lõpuks võib aeglasemalt müüdavate investeeringute, näiteks kinnisvara, kunsti ja eraettevõtete sularahaks muutmine võtta palju kauem aega (sageli kuid või isegi aastaid).

Rahaline likviidsus

Ettevõtte bilansis olevad kirjed on tavaliselt loetletud kõige likviidsematest. Seetõttu on sularaha alati varade jaotise ülaosas, samas kui muud liiki varad, näiteks materiaalne põhivara (PP&E), PP&E (materiaalne põhivara) PP&E (materiaalne põhivara) on üks bilansis olevast põhivarast. PP&E-d mõjutavad Capex, amortisatsioon ning põhivara soetamine / realiseerimine. Need varad mängivad võtmetähtsust ettevõtte tegevuse planeerimisel ja analüüsimisel ning tulevased kulutused on loetletud viimasena.

Rahanduses ja raamatupidamises on ettevõtte likviidsuse mõiste võime täita oma finantskohustusi. Kõige tavalisemad likviidsusnäitajad on:

  • Praegune suhe Voolu suhe valem Praegune suhe valem on = Käibevara / Lühiajalised kohustused. Praegune suhtarv, mida nimetatakse ka käibekapitali suhtarvuks, mõõdab ettevõtte suutlikkust täita oma lühiajalisi kohustusi, mis on aasta jooksul tasumisele kuuluvad. Suhtarv arvestab käibevarade ja lühiajaliste kohustuste kaalu. See näitab ettevõtte finantsseisundit - käibevarad miinus lühiajalised kohustused
  • Kiire suhe Kiire suhe Kiire suhe, mida nimetatakse ka happeprooviks, mõõdab ettevõtte võimet maksta oma lühiajalised kohustused varaga, mis on kergesti konverteeritav - ainult kõige likviidsemate varade (raha, saadaolevad arved, jne) võrreldes lühiajaliste kohustustega
  • Sularahasuhe Sularahasuhe Sularahasuhe, mida mõnikord nimetatakse ka sularahavarade suhtarvuks, on likviidsusmõõdik, mis näitab ettevõtte suutlikkust tasuda lühiajalised võlakohustused oma raha ja raha ekvivalentidega. Võrreldes teiste likviidsuskordajatega, nagu praegune suhtarv ja kiire suhtarv, on sularahasuhe rangem ja konservatiivsem näitaja - kassas olev raha lühiajaliste kohustuste suhtes

Likviidsuse näide (bilanss)

Allpool on ekraanipilt Amazoni 2017. aasta bilansi bilansist. Bilanss on üks kolmest põhilisest finantsaruandest. Need väljavõtted on nii finantsmudeli kui ka raamatupidamise võtmetähtsusega. Bilansis kuvatakse ettevõtte koguvarad ja nende varade finantseerimine kas võla või omakapitali kaudu. Varad = kohustused + omakapital, mis kuvab tema varad ja kohustused nende likviidsuse järjekorras, samuti aktsionäride omakapital aktsionäride omakapital aktsionäride omakapital (tuntud ka kui aktsiakapital) on konto ettevõtte bilansis, mis koosneb aktsiakapitalist pluss jaotamata kasum. See tähistab ka vara jääkväärtust miinus kohustused. Algse raamatupidamisvõrrandi ümberkorraldamisega saame aktsionäride omakapitali = varad - kohustused.

Likviidsuse näide - Amazoni (bilanss)

Nagu pildilt näha, on Amazoni varad jagatud kahte kategooriasse: käibevarad ja põhivarad (kõik muu).

Käibevara on järgmine:

  • Sularaha
  • Turukõlblikud väärtpaberid Turukõlblikud väärtpaberid Turukõlblikud väärtpaberid on piiramata lühiajalised finantsinstrumendid, mis emiteeritakse kas aktsia- või börsil noteeritud ettevõtte võlakirjade jaoks. Emiteeriv ettevõte loob need vahendid selgesõnaliseks eesmärgiks koguda raha äritegevuse ja laienemise edasiseks rahastamiseks. (Nende hulka kuuluvad avalikult kaubeldavad aktsiad, võlakirjad ja muud investeeringud)
  • Varud Varude varud on bilansis leitud käibevara konto, mis koosneb kõigist toorainetest, lõpetamata toodetest ja valmistoodetest, mille ettevõte on kogunud. Sageli peetakse seda kõigist käibevahenditest kõige mittelikviidsemaks - seega jäetakse see kiiruse arvutamisel lugejast välja. (Tooted, valmistooted, tooraine jne, mida saab müüa)
  • Võlad ostjate vastu Võlad ostjate arved ostjate vastu (AR) esindavad ettevõtte krediidimüüki, mida kliendid pole veel täielikult tasunud, bilansis olev käibevara. Ettevõtted lubavad oma klientidel maksta mõistliku, pikema aja jooksul tingimusel, et tingimustes on kokku lepitud. (Võlg klientidele tehtud müügist võlgu krediidiga)

Enamiku ettevõtete jaoks on need neli levinumat käibevara. Nende likviidsus võib aga varieeruda. Paljude ettevõtete jaoks on võlgnevused likviidsemad kui varud (see tähendab, et ettevõte loodab klientidelt makse saada kiiremini kui laos olevate toodete müümine).

Lühiajalised kohustused on loetletud järgmiselt:

  • Võlgnevused Võlgnevused Võlgnevused on kohustus, mis tekib siis, kui organisatsioon saab tarnijatelt krediiti kaupu või teenuseid. Võlgnevused makstakse välja eeldatavasti aasta jooksul või ühe töötsükli jooksul (olenevalt sellest, kumb on pikem). AP-d peetakse üheks kõige likviidsemaks lühiajaliste kohustuste vormiks (müüjale ja tarnijatele võlgnetav raha)
  • Viitlaekumised viitlaekumised Viitlaekumised on kulud, mida kajastatakse, isegi kui sularaha pole tasutud. Need kulud on tavaliselt seotud tuludega GAAP-i (üldtunnustatud raamatupidamispõhimõtted) vastavusprintsiibi kaudu. ja muu (raha, mida ettevõte eeldab lähitulevikus müüjatele ja tarnijatele võlgu)
  • Teenimata tulu (ka edasilükkunud tulu Edasilükkunud tulu Edasilükatud tulu tekib siis, kui ettevõte saab makse kaupade ja / või teenuste eest, mida ta pole veel teeninud. Tekkepõhises raamatupidamises kajastatakse tulu ainult siis, kui see on teenitud. Kui klient maksab hea eest / teenused, ei kirjenda ettevõte oma kasumiaruandes tulusid ja selle asemel kirjendab a)

Lisateabe saamiseks vaadake Amazoni Finance's Advanced Financial Modeling Course'i.

Lisaressursid

Finance on ülemaailmse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks . Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad täiendavad finantsressursid:

  • Käibevara Käibevara Käibevara on kõik varad, mida saab ühe aasta jooksul mõistlikult rahaks konverteerida. Neid kasutatakse tavaliselt ettevõtte likviidsuse mõõtmiseks.
  • Võlgade maht Võlgade maht Võlgade maht tähendab võla kogusummat, mis ettevõttel võib tekkida ja mis makstakse tagasi vastavalt võlalepingu tingimustele.
  • Tühikäik Raha Tühikäpp Sularaha on fraasist lähtudes sularaha, mis on tühikäigul või mida ei kasutata viisil, mis võib ettevõtte väärtust suurendada. See tähendab, et sularaha ei teeni intressi säästuhalduril või arvelduskontol istumisest ega teeni kasumit varaostude või investeeringute näol. Sularaha lihtsalt istub sellises vormis, kus seda ei hinnata.
  • Finantssuhtarvude tüübid Finantssuhtarvud Finantssuhtarvud luuakse finantsaruannetest võetud arvväärtuste abil ettevõtte kohta sisuka teabe saamiseks

Lang L: none (rec-post)