Mosaiikiteooria on lähenemine finantstagatise analüüsile, mis hõlmab mitmesuguste ressursside, sealhulgas avaliku ja mitteavaliku materiaalse ja mittemateriaalse teabe analüüsi, et määrata kindlaks väärtpaberi alusväärtus.
Teooria pakub terviklikumat ja täpsemat lähenemisviisi finantsväärtpaberite hindamisele. Turustatavad väärtpaberid Turustatavad väärtpaberid on piiramata lühiajalised finantsinstrumendid, mis emiteeritakse kas aktsia- või börsil noteeritud ettevõtte võlakirjade jaoks. Emiteeriv ettevõte loob need vahendid selgesõnaliseks eesmärgiks koguda raha äritegevuse ja laienemise edasiseks rahastamiseks. sest see võimaldab kaasata laiemat valikut teabeallikaid. Samal ajal on meetod äärmiselt keeruline, kuna see nõuab sellise teabe integreerimist, mis ei tundu väärtpaberi hinna suhtes asjakohane.
Mosaiikiteooriale toetuv analüütik peab hindamisanalüüsis kasutatud teavet hoolikalt hindama. Tulenevalt asjaolust, et meetod võimaldab kasutada mitteavalikku teavet, on tõenäosus, et analüütik võib joone ületada ja analüüsis kasutada materiaalset, mitteavalikku teavet, mis on kehtivate väärtpaberiseaduste järgi rangelt keelatud.
Materjali, mitteavaliku teabe ebaseadusliku kasutamise korral võivad analüütikud nõuda siseringitehingutega seotud kulutusi. Insider Trading Insider Trading viitab avalikult kaubeldava ettevõtte väärtpaberite ostmise või müümise praktikale, omades samal ajal olulist teavet. Seetõttu peaksid kõik, kes sellist teavet hindamisel kasutavad, teabeallikaid hoolikalt hindama.
CFA instituut tunnistab mosaiigiteooriat kehtiva turvanalüüsi meetodina.
Oluline teave vs mittemateriaalne teave
Materiaalse ja mittemateriaalse teabe eristamine on mosaiigiteoorias põhiline, kuna see tõmbab piiri legaalse ja ebaseadusliku tegevuse vahele.
1. Oluline teave
See on teave, mis avaldab teatud (isegi väikest) mõju väärtpaberi hinnale. Alati, kui mõni oluline teave avalikkusele kättesaadavaks muutub, muutub see katalüsaatoriks, mis põhjustab väärtpaberi hinnamuutusi. Väärtpaberi analüüsis saab kasutada ainult avalikku olulist teavet.
Isikliku materiaalse teabe kasutamine väärtpaberite hindamisel on kuritegu. Olulisema teabe levinumad näited on dividendide väljakuulutamine Dividend Dividend on osa kasumist ja jaotamata kasumist, mille ettevõte maksab oma aktsionäridele. Kui ettevõte teenib kasumit ja koguneb jaotamata kasumit, võib selle kasumi kas investeerida ettevõttesse uuesti või maksta aktsionäridele välja dividendidena. , kvartalitulud, juhtkonna muudatused ja ühinemis- ja ühinemistehingud.
2. Mittemateriaalne teave
Mittemateriaalne teave on teave, mis ei mõjuta väärtpaberi hinda. See ei muuda otseselt väärtpaberi hinda, kuid võib analüütikule anda mõningaid teadmisi väärtpaberi võimaliku tulevase tootluse kohta. Mõned mittemateriaalse teabe näited hõlmavad töötajate rahulolu taset. Töötajate moraal Töötajate moraali määratletakse kui üldist rahulolu, väljavaateid ja heaolutundeid, mida töötaja oma töökohal valdab. Teisisõnu viitab see sellele, kuidas töötajad oma töökeskkonda tunnevad. Töötajate moraal on paljude ettevõtete jaoks oluline, kuna sellel on otsene mõju, ettevõtte populaarsus Interneti-otsingutes jne.
Näited teabeallikatest mosaiigiteoorias
Kaasaegses maailmas on suur hulk andmeid hõlpsasti kättesaadav. Seetõttu võivad analüütikud kasutada erinevaid allikaid, mis võivad aidata neil väärtpaberi aluseks olevat väärtust tuvastada. Informatsiooniallikate näited, mida mosaiigiteooriale tuginevad analüütikud saavad kasutada, võivad olla järgmised:
- Ettevõtte finantsaruanded (vorm 10-K 10-K vorm 10-K on üksikasjalik aastaaruanne, mis tuleb esitada USA väärtpaberite ja börsikomisjonile (SEC). Aruandes esitatakse põhjalik kokkuvõte ettevõtte aasta tulemustest. See on üksikasjalikum kui aktsionäridele saadetud aastaaruanne, 10-Q)
- Suhtlusvõrgustikud (nt Facebook, LinkedIn, Glassdoor)
- Ettevõtte juhtkonna ja töötajate teadmised
- Teiste analüütikute või valdkonna spetsialistide teadmised
Lisaressursid
Täname, et lugesite Finance'i selgitust mosaiigi teooria kohta. Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks. Finantsanalüüsi alal õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid täiendavaid finantsressursse:
- Konkurentsieelis Konkurentsieelis Konkurentsieelis on omadus, mis võimaldab ettevõttel konkurentidest paremaks saada. Konkurentsieelised võimaldavad ettevõttel saavutada
- Skaalautuvus Skaalautuvus Skaalautuvus võib langeda nii finants- kui ka äristrateegia kontekstis. Mõlemal juhul tähistab see üksuse võimet survet taluda
- Strateegiline analüüs Strateegiline analüüs Strateegiline analüüs viitab strateegia kujundamiseks ettevõtte ja selle töökeskkonna uurimise läbiviimise protsessile. Definitsioon
- Hindamismeetodid Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, finantsvõimendusega väljaostudel ja finantseerimisel.
