Arbitrageur - ülevaade, kuidas arbitraaž töötab, mida arbitraaž teeb

Vahekohtunik on üksikisik, kes teenib kasumit finantsturgude ebatõhususe ärakasutamise kaudu New Yorgi börs (NYSE) New Yorgi börs (NYSE) on maailma suurim väärtpaberibörs, mis võõrustab ka 82% S&P 500-st. 70 suurima korporatsioonina maailmas. See on börsil noteeritud ettevõte, mis pakub platvormi ostmiseks ja müümiseks. Arbitraaživõimalused tekivad siis, kui vara hind on mitmel turul korraga erinev. Sellised hinnaerinevused on turul esinevatest puudustest tulenev ebaefektiivsus.

Vahekohtunik

Edukas vahekohtunik teenib kasumit, ostes samal ajal finantsvara madalama hinnaga ja müües seda kõrgema hinnaga, tasudes erinevuse taskusse. Ebaefektiivsust ära kasutades võivad arbitraažid teenida riskivaba kasumit, kuna kaubeldavad finantsvarad on samaväärsed. Omakorda toob arbitraaži tegevus kaasa suurema turu efektiivsuse, põhjustades varade hindade ühtlustumise.

Kokkuvõte

  • Vahekohtunik on üksikisik, kes teenib kasumit finantsturgude ebaefektiivsuse kaudu.
  • Vahekohtutehingud on tavaliselt riskivabad, kuna tehingud toimuvad samaaegselt, et tagada hindade muutumatus.
  • Piisava arbitraažikaubanduse korral võrdub kahe turu vahel valesti hinnatud vara turu efektiivsuse maksimeerimiseks.

Kuidas arbitraaž toimib?

Arbitraaži mõiste on üsna lihtne. Kasutades samaväärsete varade hinnaerinevusi, võib arbitraaž teenida riskivaba kasumit madala hinnaga ja kõrge müügiga.

Oletame, et saate farmist avokaadosid osta 1,00 dollariga. Varsti pärast seda müüte avokaadod kohalikule restoranile hinnaga 1,50 dollarit. Sellisel juhul teenite iga müüdud avokaado eest 50 senti kasumit.

Finantsarbitraaž on sarnane, kuid finantsvarade hinnad võivad hetkega ette teatades muutuda. Varade, nagu aktsiad, hinnaerinevuste ärakasutamiseks Aktsia Mis on aktsia? Üksikut isikut, kellel on ettevõttes aktsiaid, nimetatakse aktsionäriks ja tal on õigus nõuda osa ettevõtte jääkvarast ja kasumist (kui ettevõte peaks kunagi lagunema). Mõisteid "aktsia", "aktsiad" ja "omakapital" kasutatakse vahetatult. , peavad tehingud toimuma samaaegselt, tagamaks, et hinnad tehingu käigus ei muutuks.

Kuidas arbitraaž töötab

Mida teeb arbitraaž?

Vahekohtunik kasutab kauplemisstrateegiaid, et saada kasu väikestest erinevustest samaväärsete varade hinnas. Varad võivad olla aktsiad, võlakirjad, valuutad, toorained või muud finantsinstrumendid, mida saab osta ja müüa. Puudujäägid finantsturgudel, näiteks viivitused aktsiahindade ajakohastamisel, võivad anda arbitraažile suurepärased võimalused.

Arbitraaži soetamiseks ostab investor aktsiaid ühelt börsilt, müües samal ajal sama aktsia ka teisel börsil. Kui tehing toimub samaaegselt, pole võimalust, et aktsia hind tehingu käigus muutub. Sama aktsia kõrgema hinnaga müües võib arbitraaž teenida riskivaba kasumi, mis võrdub valesti hinnatud varade vahega.

Hinna suurenemise erinevuste ja ajalise tundlikkuse tõttu on enamus arbitraažikaubanduses seotud institutsionaalsete investoritega, näiteks riskifondid Hedge Fund. Riskifond, alternatiivne investeerimisvahend, on partnerlus, kus investorid (akrediteeritud investorid või institutsionaalsed investorid) ühendavad raha kokku; ja või pangad. Enamiku nutitelefonis aktsiatega kauplevatest jaeinvestoritest on arbitraažikaubandus keeruline, kuna erinevate börside vahel üheaegselt kauplemiseks on vaja märkimisväärseid tehnilisi ressursse.

Samuti võib kahe finantsvara hinnavahe olla väike. Väikeste hinnaerinevuste ärakasutamiseks on vaja suuri rahasummasid, et tagada arbitraažikaubanduse kasumlikkus ja tasuvus.

Vahekohtu mõjud

Kasutades turu ebatõhusust, aitavad arbitraažid finantssüsteemil, põhjustades pakkumuse ja nõudluse süsteemi kaudu pakkumuse ja nõudluse süsteemi kaudu hinnad võrdsustuda. Pakkumise ja nõudluse seadused on mikroökonoomilised mõisted, mis väidavad, et tõhusatel turgudel on kauba tarnitav kogus selle kauba eest nõutav kogus on üksteisega võrdne. Selle kauba hinna määrab ka punkt, kus pakkumine ja nõudlus on üksteisega võrdsed. . Kui vahekohtunik ostab vara odavamatelt turgudelt ja müüb sama vara kallimatel turgudel, kasvab nõudlus vara järele odavamal turul, mis põhjustab hindade tõusu. Seevastu kallimal turul suureneb pakkumine, mistõttu hinnad langevad.

Piisava arbitraažikaubanduse korral ühtlustuvad ja maksimeerivad kahe turu vahelised varade hinnad üldise efektiivsuse. Kui turuhinnad ühtlustatakse, ilma et oleks võimalik arbitraaži, on see tuntud kui arbitraaži tasakaal.

Arbitrageuri näide

Aktsiahindade erinevused tulenevad tavaliselt ettevõtetest, mis on kahel börsil mitmel börsil. Oletame, et ettevõtte XY aktsiate hind on New Yorgi börsil (NYSE) 165,40 dollarit aktsia kohta. Toronto börsil (TSX) on ettevõtte XY aktsiate hind 165,75 dollarit aktsia kohta (kõik hinnad arvestatakse ümber USA dollarites).

Sellisel juhul võib arbitraaž teenida 0,35 dollari suurust kasumit iga aktsia eest, millega saab kaubelda. Kui vahekohtunik saab TSX-ilt osta 50 000 aktsiat, võib NYSE aktsiate edasimüügiga teenida 17 500 dollari suurust kasumit.

Rohkem ressursse

Finance pakub sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaati. Sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi, rahavoogude analüüsi, pakti modelleerimist, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Oma teadmistebaasi õppimise ja arendamise jätkamiseks uurige palun allpool olevaid täiendavaid asjakohaseid ressursse:

  • Kalendri levik Kalendri levik Kalendri levik on kauplemistehnika, mis hõlmab vara tuletisinstrumendi ostmist ühe kuu jooksul ja sama vara tuletisinstrumendi müümist
  • Institutsionaalne investor Institutsionaalne investor Institutsionaalne investor on juriidiline isik, kes kogub arvukate investorite (võivad olla erainvestorid või muud juriidilised isikud) rahalisi vahendeid
  • Momentum Investeerimine Momentum Investeerimine Momentum investeerimine on investeerimisstrateegia, mille eesmärk on osta väärtpabereid, mis on näidanud hinnatõusu, või väärtpaberite lühikeseks müümiseks
  • Spread Spread Spread Trading - tuntud ka kui suhtelise väärtusega kauplemine - on kauplemismeetod, mis hõlmab investorit, kes korraga ostab ühe väärtpaberi ja müüb

Lang L: none