Finantseerimine - ülevaade, tüübid ja peamised kaalutlused

Finantseerimine viitab meetoditele ja viisidele, mida ettevõte kasutab oma tegevuse säilitamiseks ja kasvatamiseks. See koosneb võlast Senior ja Allutatud võlg. Et mõista kõrgemat ja allutatud võlga, peame kõigepealt üle vaatama kapitali. Kapitali virnastamine on erinevate rahastamisallikate prioriteet. Vanemad ja allutatud võlad viitavad nende positsioonile ettevõtte kapitalikogus. Likvideerimise korral makstakse kõigepealt välja vanem võlakohustus ja omakapital aktsiakapital Aktsiakapital (aktsiakapital, omakapital, sissemakstud kapital või sissemakstud kapital) on summa, mille ettevõtte aktsionärid investeerisid äritegevuses kasutamiseks. Kui ettevõte luuakse, kui selle ainus vara on aktsionäride investeeritud raha, siis tasakaalustatakse bilanssi aktsiakapitali kaudu, mida kasutatakse kapitaliinvesteeringute tegemiseks, omandamiste tegemiseks Ühinemised Omandamised Ühinemis- ja ühinemisprotsess ühinemis- ja ühinemisprotsessi etapid. Siit saate teada, kuidas ühinemised ja ülevõtmised ning tehingud lõpule viiakse. Selles juhendis kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, erinevat tüüpi omandajaid (strateegilised ja finantsostud), sünergiate tähtsust ja tehingukulusid ning toetame üldiselt ettevõtet. Selles juhendis uuritakse, kuidas valdkonna juhid ja spetsialistid mõtlevad ettevõtte finantseerimistegevusele.

Rahastamisskeem

Finantseerimine

Ettevõtte rahavoogude aruandes Rahavoogude aruanne Rahavoogude aruanne (ametlikult nimetatud rahavoogude aruandeks) sisaldab teavet selle kohta, kui palju raha on ettevõte antud ajavahemikul genereerinud ja kasutanud. See sisaldab 3 jaotist: raha operatsioonidest, raha investeerimisest ja raha rahastamisest. , on jaotis, mida nimetatakse finantseerimistegevuse rahavoogudeks, mis võtab kokku, kuidas ettevõtet konkreetsel perioodil finantseeriti.

Tegevuste hulka kuuluvad:

  • Raha kogumiseks võla väljaandmine
  • Võlgade tagasimaksmine
  • Raha kogumiseks omakapitali emiteerimine
  • Omakapitali tagasiostmine
  • Dividendide maksmine Dividend Dividend on osa kasumist ja jaotamata kasumist, mille ettevõte maksab oma aktsionäridele. Kui ettevõte teenib kasumit ja koguneb jaotamata kasumit, võib selle kasumi kas investeerida ettevõttesse uuesti või maksta aktsionäridele välja dividendidena.

Võlg vs omakapital

Ettevõtete juhtidel on finantseerimistegevuse osas kaks valikut: võlg või omakapital. Mõlemal on plusse ja miinuseid ning optimaalne valik on sageli nende kombinatsioon.

Laenufinantseerimise omadused:

  • Laen, mis tuleb tagasi maksta
  • Kannab intressikulu
  • On tähtaeg
  • Maksejõuetuse korral tuleb tasuda enne omakapitali
  • Odavam kui omakapital
  • Lisab ärile riski

Omakapitali finantseerimise omadused:

  • Otsene omamine ettevõttes
  • Puuduvad intressimaksed, kuid neil võib olla dividende
  • Alaline kapital, tähtaeg puudub (välja arvatud teatud tüüpi eelisaktsiad)
  • Viimane tuleb tagasi maksta
  • Kallim kui võlg

Kapitali struktuur

Otsus võla ja omakapitali rahastamise vahel on see, mis lõpuks määrab ettevõtte kapitalistruktuuri. Ettevõtte optimaalseks kapitalistruktuuriks peetakse tavaliselt seda, mille tulemuseks on madalaim kaalutud keskmine kapitalikulu (WACC). WACC WACC on ettevõtte kaalutud keskmine kapitalikulu ja esindab tema segatud kapitalikulusid, sealhulgas omakapitali ja võlga. WACC valem on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). See juhend annab ülevaate sellest, mis see on, miks seda kasutatakse, kuidas seda arvutada, ja pakub ka allalaaditavat WACC-kalkulaatorit. Ehkki see on teoreetiliselt tõsi, on praktikas ettevõtete juhtidel eelistused sõltuvalt sellest, kui riskikartlikud nad on.

Ettevõtte WACC on võla maksumuse ja omakapitali hinna funktsioon, mis on väljendatud järgmises valemis:

WACC valem

Kaalutlused

Kui ärijuhid mõtlevad oma rahastamisstrateegia üle, tuleb arvesse võtta palju tegureid.

Nende oluliste kaalutluste hulka kuuluvad:

  • Praegune sularaha jääk
  • Eelseisvad kapitalikulutused
  • Eelseisvad võlatähtajad
  • Pidevad intressi- ja dividendimaksed
  • Äri tegevuse rahavoog
  • Praegune ja eeldatav intressimäär
  • Riskitaluvus
  • Kapitaliturgude tingimused
  • Investorite ootused

Lisaressursid

Täname, et lugesite seda finantseerimise juhendit, mis see on ja miks see oluline on. Finance on FMVA sertifitseerimisprogrammi ametlik pakkuja FMVA® Certification Join 350 600+ üliõpilast, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kellelgi saada maailmatasemel finantsanalüütikuks. Lisateabe saamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised täiendavad finantsressursid:

  • Omandamise finantseerimine Omandamise finantseerimine Omandamise finantseerimine viitab erinevatele kapitaliallikatele, mida kasutatakse ühinemise või omandamise rahastamiseks. See on tavaliselt keeruline missioon, mis nõuab põhjalikku planeerimist, kuna omandamise finantseerimise struktuurid nõuavad sageli palju variatsioone ja kombinatsioone. Pealegi hangitakse omandamise finantseerimist harva ühest allikast.
  • Võlg vs omakapital Võlg vs omakapitali finantseerimine Võlg omakapitali finantseerimine - mis on teie ettevõttele parim ja miks? Lihtne vastus on, et see sõltub. Omakapitali ja võla otsus tugineb paljudele teguritele, nagu praegune majanduskliima, ettevõtte praegune kapitalistruktuur ja ettevõtte elutsükli etapp, kui nimetada vaid mõnda.
  • FCFF vs FCFE FCFF vs FCFE Vaba rahavooge on kahte tüüpi: vaba rahavoo ettevõttesse (FCFF), mida tavaliselt nimetatakse vabaks vabaks rahavooguks; ja vaba rahavoog omakapitali (FCFE), mida tavaliselt nimetatakse Levered Free Cash Flow'ks. Oluline on mõista erinevust FCFF-i ja FCFE kui diskontomäära ja hindamise lugeja vahel
  • Ühinemiste ja omandamiste kaalutlused ja tagajärjed Ühinemiste ja omandamiste kaalutlused ja tagajärjed Ühinemiste ja ülevõtmiste läbiviimisel peab ettevõte teadvustama ja üle vaatama kõik ühinemistesse ja ülevõtmistesse kuuluvad tegurid ja keerukused. Selles juhendis tuuakse välja oluline

Lang L: none