Vaba hõljumine - määratlus, arvutamine ja näide

Vaba aktsia, mida nimetatakse ka avalikuks aktsiaks, viitab ettevõtte aktsiatele, millega saab avalikult kaubelda ja mida ei saa piirata (st siseringi valduses olev teave Insider Information Siseringi teave, mida nimetatakse ka siseinfoks, viitab mitteavalikele faktidele avalikult kaubeldav ettevõte, mis võib pakkuda turgudel rahalist eelist. Teisisõnu, siseringi teave on teadmised ja teave toimingute, toodete / teenuste torujuhtme kohta). Teisisõnu kasutatakse seda terminit aktsiate arvu kirjeldamiseks, mis on avalikkusele järelturul kauplemiseks kättesaadav.

Vaba ujuk

Vaba ujuki valem

Vaba hõljumine - valem

Kus:

  • Lõppaktsiad viitavad kõigi ettevõtte aktsionäride valduses olevate aktsiate arvule
  • Piiratud aktsiad Piiratud aktsiad Piiratud aktsia viitab aktsia andmisele isikule, mille suhtes kehtivad tingimused, mis peavad olema täidetud enne, kui aktsionär saab kasutada aktsia võõrandamise või müümise õigust. Seda antakse tavaliselt välja ettevõtte ametnikele, näiteks direktoritele ja tippjuhtidele. osutab aktsiatele, mida ei saa enne teatud tingimuste täitmist võõrandada. Piiratud aktsiaid omavad tavaliselt ettevõtte juhtkonnad, näiteks juhid ja direktorid.
  • Lähedalt hoitavad aktsiad viitavad aktsiatele, mida hoitakse tavaliselt väga pikaajaliselt. Näited hõlmavad pikaajalisi suuraktsionäre Aktsionär Aktsionäriks võib olla isik, ettevõte või organisatsioon, kellel on antud ettevõttes aktsiaid. Aktsionäril peab olema osaline omanik vähemalt üks aktsia ettevõtte aktsias või investeerimisfondis. ja siseringi.

Vaba hõljumise näide

Ettevõte A on börsil noteeritud ettevõte, millel on 1 000 000 aktsiat. Praegu, nagu on näidatud ettevõtte bilansis, on selle käibel olevate lihtaktsiate koguarv 500 000 (neist 50 000 kuulub ettevõtte tegevjuhile ja finantsjuhile), samas kui 80 000 aktsiat hoitakse riigikassas. Määrake ettevõtte A vaba ujuk.

Eespool esitatud teavet on illustreeritud järgmiselt:

  • Volitatud aktsiad: 1,000,000
  • Lihtaktsiad käibel: 500,000
  • Piiratud aktsiad: 50,000
  • Omaaktsiad Omaaktsia Omaaktsia või tagasi hangitud aktsia on osa varem emiteeritud, käibel olevatest aktsiatest, mille ettevõte on aktsionäridelt tagasi ostnud või tagasi ostnud. Seejärel on need tagasi hangitud aktsiad ettevõtte enda käsutuses. Nad võivad kas jääda ettevõtte valdusse või ettevõte võib aktsiad pensionile jätta: 80,000

Ettevõtte A vaba ujuk on 450 000 aktsiat (500,000 – 50,000).

Vaba ujuki protsendi määramine

Vaba aktsia protsent, mida nimetatakse ka käibel olevaks aktsiaks kogu käibel olevast aktsiast, näitab lihtsalt vabalt kaubeldavate aktsiate protsenti.

Vaba ujuki protsent

Eelmises näites oleks vaba ujumise protsent 90% (450 000/500 000).

Kuidas suurendada või vähendada vaba ujuki mahtu

Ettevõtte käibel olevad aktsiad võivad juhtimisotsuste tõttu väheneda või suureneda. Näiteks võib ettevõte suurendada oma vabalt kaubeldavat võlakirja, müües aktsiaid sekundaarses pakkumises. Teisene pakkumine Rahanduses on sekundaarpakkumine see, kui järelturul müüakse ühelt investorilt teisele suur osa aktsiaseltsi aktsiaid. Sellisel juhul ei saa aktsiaselts raha ega anna välja uusi aktsiaid. või aktsiajaotuse korraldamine Aktsiate jagamine Avalikult kaubeldavatel ettevõtetel on kõigil oma ettevõttes kindel arv käibel olevaid aktsiaid või aktsiaid, mille on ostnud ja investoritele välja andnud. Aktsiate jagunemine on ettevõtte otsus suurendada käibel olevate aktsiate arvu täpsustatud mitmekordse arvu võrra. .

Lisaks, kui piiratud aktsiad muutuvad piiramatuks, suurendavad piiramatud aktsiad vaba osakaalu. Ja vastupidi, ettevõte võib oma aktsia tagasiostu tehes vähendada aktsiate tagasiostmist. Aktsiate tagasiostmine Aktsiate tagasiost tähendab seda, kui aktsiaseltsi juhtkond otsustab tagasi osta varem avalikkusele müüdud ettevõtte aktsiaid. Ettevõte võib otsustada oma aktsia tagasi osta, et saata turusignaal, et tema aktsia hind tõenäoliselt tõuseb, paisutada finantsmõõdikuid, mis on määratud käibel olevate aktsiate arvuga (nt kasum aktsia kohta või EPS) või lihtsalt seetõttu, et soovib oma aktsiaid suurendada. oma omakapitali osalus ettevõttes. või aktsiate vastupidine jagunemine.

Vaba floati tähtsus investoritele

Aktsia vaba osakaalu vaatavad investorid tähelepanelikult ja on aktsiate valimisel oluline mõõdik. Üldiselt investeerivad institutsionaalsed investorid väikese vaba ujukiga aktsiatesse harva. Selle põhjuseks on asjaolu, et sellised aktsiad on tavaliselt volatiilsemad kui suure ujukiga aktsiad.

Lisaks näitavad väikese ujukiga aktsiad üldiselt laiemat pakkumist-müüki ja piiratud likviidsust aktsiate piiratud kättesaadavuse tõttu turul.

Reaalse maailma näide: Tilray - väga volatiilne aktsia

Tilray (TLRY) on Kanadas Nanaimos asuv kanepiettevõte, mis korraldas oma esialgse avaliku pakkumise (IPO) 2018. aastal, saades esimeseks kanepiettevõtteks, kes seda NASDAQ-is tegi. Alates IPO hinnast 17 dollarit kaubeldakse aktsiaga 2019. aasta jaanuari seisuga veidi alla 100 dollari.

2018. aasta septembris tõusis Tilray aktsia hind dramaatiliselt. Täpsemalt, 19. septembril peatas NASDAQ aktsiatega kauplemise viis korda märkimisväärse hinnakõikumise tõttu. Tilray aktsia hüppas enne kukkumist 90% ja lõpetas päeva lõpuks 38%.

19. septembri Tilray aktsiahindade volatiilsuse aluseks oli selle väike vaba ujuk. Tilray avaliku aktsia maht oli 17,83 miljonit aktsiat ja sellest tulenevalt oli 23% vaba hõlma protsent (mis on võrreldes tema eakaaslastega väike).

Üldsusele kättesaadavate aktsiate vähese arvu tõttu oli Tilray pakkumise-müügihind väga kõrge - koguni 2 dollarit. Kuna aktsiaid on vähe ja lühike intressimäär on lühike, siis lühike intress tähendab lühikese intressimääraga aktsiate arvu, mis on müüdud lühikese, kuid veel tagasi ostmata või katmata. Ettevõtte lühikest huvi võib näidata absoluutarvuna või protsendina käibel olevatest aktsiatest. Investorid vaatavad seda, et aidata kindlaks teha aktsias valitsevat turutunnet, aktsia oli ülimalt volatiilse sessiooni tunnistajaks.

Rohkem ressursse

Finance on ülemaailmse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks . Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad lisaressursid:

  • Ühine aktsia Ühine aktsia on väärtpaber, mis tähistab ettevõtte omakapitali omamist. On ka muid tingimusi - näiteks lihtaktsia, lihtaktsia või hääleõiguslik aktsia -, mis on samaväärsed lihtaktsiaga.
  • Turukapitalisatsioon Turukapitalisatsioon Turukapitalisatsioon (Market Cap) on ettevõtte käibel olevate aktsiate uusim turuväärtus. Turuväärtus on võrdne praeguse aktsia hinnaga, korrutatuna käibel olevate aktsiate arvuga. Investeeriv kogukond kasutab ettevõtete järjestamiseks sageli turukapitalisatsiooni väärtust
  • Aktsionärid Aktsia Aktsionärid Aktsia Aktsionäride omakapital (tuntud ka kui aktsiakapital) on konto ettevõtte bilansis, mis koosneb aktsiakapitalist ja jaotamata kasumist. See tähistab ka vara jääkväärtust miinus kohustused. Algse raamatupidamisvõrrandi ümberkorraldamisega saame aktsionäride omakapitali = varad - kohustused
  • Kaalutud keskmiste aktsiate kaalutud keskmine kaalutud keskmiste aktsiate kaalutud keskmine kaalutud keskmine aktsiate osakaal viitab ettevõtte aktsiate arvule, mis arvutatakse pärast aruandeperioodi aktsiakapitali muutustega korrigeerimist. Kaalutud keskmiste kaalutud keskmiste aktsiate arvu kasutatakse selliste näitajate arvutamiseks nagu ettevõtte aktsiakasum (EPS) ettevõtte finantsaruannetes

Lang L: none (rec-post)