Võlgade turuväärtus viitab turuhinnale, mille suhtes investorid oleksid valmis ostma ettevõtte võla, mis erineb bilansis olevast bilansilisest väärtusest. Ettevõtte võlg ei teki alati avalikult kaubeldavate võlakirjade kujul, millel on kindlaks määratud turuväärtus. Selle asemel on paljudel ettevõtetel võlg, mida saab liigitada kaubeldamatuks, näiteks pangalaenud.
Kuna see võlg kajastatakse finantsaruannetes bilansilises või raamatupidamislikus väärtuses, on turuväärtuse arvutamine analüütikute vastutusel, mis on ettevõtte koguväärtuse ettevõtte väärtuse ettevõtte väärtuse või ettevõtte väärtuse arvutamisel ülimalt oluline. on ettevõtte kogu väärtus, mis võrdub tema omakapitali väärtusega, millele lisandub netovõlg pluss kõik vähemusosalused, mida kasutatakse hindamisel. Selles vaadeldakse kogu turuväärtust, mitte ainult omakapitali väärtust, nii et kõik võla- ja omakapitalinõuded ning varanõuded on kaasatud. .
Võlgade turuväärtuse valem
Võlgade turuväärtuse hindamiseks võib analüütik mõelda võla koguvõlakulule. Võlakulu on tootlus, mida ettevõte annab oma võlgnikele ja võlausaldajatele. WACC arvutustes kasutatakse hindamise analüüsimiseks võla maksumust. raamatupidamises ühe kupongi võlakirjana, kusjuures kupong on võrdne kogu võla intressikuludega ja võla kaalutud keskmise tähtajaga lõpptähtaeg.
Võlakirjade hinnakujunduse valem võla turuväärtuse arvutamiseks on järgmine:
C [(1 - (1 / ((1 + Kd) ^ t))) / Kd] + [FV / ((1 + Kd) ^ t)]
Kus C on intressikulu (dollarites)
Kd on praegune võlakulu (protsentides)
T on kaalutud keskmine tähtaeg (aastates)
FV tähistab kogu võlga
Näite arvutamine
C [(1 - (1 / ((1 + Kd) ^ t))) / Kd] + [FV / ((1 + Kd) ^ t)]
Kus C on intressikulu = $25,000
Kd on praegune võla maksumus = (.038) 3.8%
t on kaalutud keskmine tähtaeg = 8,94 aastat
FV tähistab kogu võlga = $540,000
Asendamine:
25,000[(1 – (1/((1 + .038)^8.94)))/.038] + [540,000/((1 + .038)^8.94)] = $573,427.15
Seetõttu on meie arvutatud võlg MV $573 441,15, mida saab hiljem kasutada Ettevõtte väärtus lisades Raha ja raha ekvivalendid meie arvutatud võlgade MV-le. Seejärel saab seda väärtust võrrelda turu ülempiiriga ja kasutada analüütikute tööriistakomplekti täiendamiseks finantssuhete arvutamiseks.
Laadige alla tasuta mall
Sisestage oma nimi ja e-posti aadress allolevale vormile ja laadige alla tasuta mall!
Võlgade turuväärtust mõjutavad tegurid
Võla ja muude fikseeritud tulumääraga väärtpaberite turuväärtust mõjutavad paljud tegurid. Tähtis on saada kindel arusaam sellest, mis need tegurid on ja millist mõju avaldavad need suuna võla väärtusele.
Võla turuväärtust mõjutavad tegurid:
- Intressimäärad - võla turuhind on pöördintressiga intressimääradega (kui intressimäärad tõusevad, hinnad langevad)
- Ettevõtte tulemuslikkus - seda suurem on ettevõtte võime oma võlga teenida (suurema rahavoo loomine. Hindamisvabad hindamisjuhised olulisemate mõistete õppimiseks oma tempos. Need artiklid õpetavad teile ettevõtte hindamise parimaid tavasid ja kuidas väärtustada ettevõtet võrreldavate meetodite abil ettevõtte analüüs, diskonteeritud rahavoogude (DCF) modelleerimine ja pretsedendilised tehingud, mida kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes), seda suurem on tema võla väärtus
- Vara väärtus - kui vara väärtus IB Manual - Bilansivara Bilansivarad on loetletud kontode või kirjetena, mis on järjestatud likviidsuse järgi. Likviidsus on lihtne, kuidas ettevõte saab vara rahaks muuta. Kõige likviidsem vara on raha (bilansi esimene kirje), millele järgnevad lühiajalised hoiused ja saadaolevad arved. See juhend hõlmab kõiki bilansivarasid, näiteid, mida kasutatakse võla olulise vähenemise tagatisena, tõenäoliselt väheneb ka võla turuväärtus
- Lepingud - laenuandjad sõlmivad lepingud Võlakokkulepped Võlakokkulepped on piirangud, mille laenuandjad (võlausaldajad, võlaomanikud, investorid) sõlmivad laenulepingutega, et piirata laenuvõtja (võlgniku) tegevust. laenu võtev ettevõte peab kohtuma ja kui neid rikutakse, mõjutaks see võla väärtust negatiivselt
Võlgade turuhinna hindamisel on oluline võtta arvesse kõiki ülaltoodud tegureid.
Seotud lugemine
Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) FMVA® sertifikaadi ülemaailmne pakkuja. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari. Finantsanalüütikuna õppimise jätkamiseks ja nende karjääri edendamiseks on abiks need täiendavad finantsressursid:
- Võlgade loetelu Võlgade ajakava Võlgade graafik esitab kogu ettevõttel oleva võla graafikus, lähtudes selle tähtajast ja intressimäärast. Finantsmudelites voolavad intressikulud
- Rahaekvivalendid Rahaekvivalendid Raha ja raha ekvivalendid on bilansi kõigist varadest kõige likviidsemad. Rahaekvivalendid hõlmavad rahaturu väärtpabereid, pankurite aktsepteeringuid
- Ettevõtte väärtus vs omakapitali väärtus Ettevõtte väärtus vs omakapitali väärtus Ettevõtte väärtus vs omakapitali väärtus. Selles juhendis selgitatakse ettevõtte väärtuse (ettevõtte väärtuse) ja ettevõtte omakapitali väärtuse erinevust. Vaadake näidet nende arvutamiseks ja kalkulaatori allalaadimiseks. Ettevõtte väärtus = omakapitali väärtus + võlg - raha. Õppige tähendust ja seda, kuidas neid hindamisel kasutatakse
- Bilanss Bilanss Bilanss on üks kolmest põhilisest finantsaruandest. Need väljavõtted on nii finantsmudeli kui ka raamatupidamise võtmetähtsusega. Bilansis kuvatakse ettevõtte koguvarad ja nende varade finantseerimine kas võla või omakapitali kaudu. Varad = kohustused + omakapital
