Keskmine eluiga on aeg, mille jooksul arvatakse, et iga tasumata põhiosa ühik jääb tasumata. Hüpoteekide keskmine eluiga Hüpoteek Hüpoteek on hüpoteeklaenuandja või panga pakutav laen, mis võimaldab eraisikul kodu osta. Kuigi kogu kodu maksumuse katmiseks on võimalik võtta laene, on tavalisem tagada laen umbes 80% ulatuses kodu väärtusest. , võlakirjad ja laenud tähistavad eeldatavat aega põhiosa maksmiseks amortisatsiooni või rahaliste vahendite sissemakse kaudu.
Mõned emiteeritud varad, näiteks võlakirjad, hõlmavad ostufonde, mis võimaldavad aktsiaid tagasi osta teatud hinnaskaalas. Ostufondid on valikulised; seega ei mõjuta need investorite pikaajalist tootlust, mistõttu võlakirjade keskmise eluea arvutamisel neid ei arvestata.
Kokkuvõte
- Keskmine eluiga on keskmine kestus, mis kulub laenuvõtjal laenu maksmata põhisumma tagasimaksmiseks.
- Finantsanalüütikud ja investorid kasutavad keskmise eluea kindlaksmääramiseks, kui kiiresti investeering saab tootlust.
- Keskmise eluea arvutamiseks kasutatakse sõltuvalt turusegmendist erinevaid metoodikaid.
Keskmise elu mõistmine
Keskmine elu on tuntud ka kui kaalutud keskmine eluiga. Analüütikud määravad mõõdiku abil aega, mis kulub laenu põhiosa tagasimaksmiseks. Võlakirjaemissioonid, näiteks võlakirjad Võlakirjad Võlakirjad on fikseeritud tulumääraga väärtpaberid, mille emiteerivad ettevõtted ja valitsused kapitali kaasamiseks. Võlakirja emitent laenab võlakirja omanikult kapitali ja teeb neile kindlaksmääratud perioodiks fikseeritud (või muutuva) intressimääraga fikseeritud makseid. nõuda laenuvõtjatelt põhisumma tasumist tähtaja jooksul ühekordse maksena või osade kaupa.
Seetõttu saavad investorid keskmise eluea abil kindlaks teha, kui kiiresti põhiosa amortiseeritud põhiosa korral makstakse. Saadud maksed põhinevad eeldataval ettemaksu kiirusel ja graafikul, mis tagab konkreetse väärtpaberi, näiteks vara või hüpoteegiga tagatud väärtpaberite, likviidsuse.
Investorid saavad dividende, mis kajastavad laenuvõtjate vastavatele võlakohustustele tehtud kumulatiivsete maksete osasid.
Keskmise elu kasutusviisid
Keskmist eluiga kasutatakse laenude ja amortisatsiooniga seotud riskide mõõtmiseks. Amortisatsioon Amortisatsioon viitab võla tasumisele kavaga, eelnevalt kindlaksmääratud väiksemate maksetega. Peaaegu igas valdkonnas, kus kehtib amortisatsiooni tähtaeg, tehakse need maksed põhiosa ja intressidena. See mõiste on tihedalt seotud ka amortisatsiooni mõistega. võlakirjad. Arvestus annab olulise mõõdiku selle kindlaksmääramiseks, kuidas iga vara ja kohustuse turuväärtus muutub koos muutuvate intressimääradega.
Samuti saavad analüütikud ja investorid kasutada keskmist eluiga, et saada ülevaade sellest, kui kiiresti oodatakse erinevate investeerimisvõimaluste tootlust. Investoreid ahvatlevad tavaliselt investeerimisvõimalused, mis kannavad varasemat finantstulu ja seetõttu valivad nad lühema keskmise elueaga investeeringud.
Keskmise eluea mõõt võib aidata laenuandjatel eristada sarnase tähtajaga laenudega seotud riskitegureid.
Kuidas arvutada võlakirja keskmine eluiga
Väärtpaberite keskmise eluea arvutamisel kasutatakse erinevaid meetodeid. Keskmise eluea standardmeetod on siiski tootespetsiifiline, arvestades nende valemite laialdast aktsepteerimist vastavas turusegmendis.
Ühe esialgse kasutusega võlakirja keskmise eluea arvutamiseks korrutatakse põhiosa ühiku maksmise kuupäev kogu kestuse jooksul makstud põhiosa protsendiga. Tulemus lisatakse ja jagatakse seejärel väljaande kogumahuga. Iga makse kuupäev on murdosa kuudest või aastatest.
Selle meetodi illustreerimiseks kaaluge hüpoteetilist olukorda, kus iga-aastaselt maksvale kolmeaastase võlakirja nominaalväärtus on 200 dollarit. Esimese ametiaja põhimakse on 90 dollarit, teisel ametiajal 60 dollarit ja viimasel perioodil 30 dollarit. Selle valemi keskmise eluea arvutamiseks kasutatakse järgmist valemit:
Keskmine eluiga = võlakirja kaalutud kogusumma / nimiväärtus
Keskmine eluiga = [(90 dollarit * 1) + (60 dollarit * 1) + (30 dollarit * 3)] / 200 dollarit
Keskmine elu = 1,5 aastat
Eeltoodu näitab, et võlakirja keskmine eluiga on poolteist aastat võrreldes selle kolmeaastase tähtajaga.
Hüpoteegiga tagatud (MBS) ja varaga tagatud väärtpaberid (ABS)
Keskmine eluiga kajastab keskmist ajavahemikku, mille jooksul laenuvõtjad peavad laenuvõlga tasuma MBS-is ja ABS-is. Sellist tüüpi väärtpaberitesse investeerimisel ostavad investorid tavaliselt väärtpaberisse kinnitatud seotud võla väikseid osi.
Laenusaaja võltsitud makse tõenäosus määratleb MBS-i või ABS-iga seotud riskid.
Näiteks aitasid 2008. aasta ülemaailmset finantskriisi soodustada ainult inter-interventi laenud, mis muutusid taskukohaseks ainult subprime'i omanikele. Panga- ja finantssüsteemid jõudsid kokkuvarisemise piirile, kuni nad riigi sekkumisega päästeti. Püünisesse sattunud majaomanikud tegid sissetulekute ja võlgade vahelise lõhe suurenemise tõttu suuri makseid.
Seejärel hakkasid hüpoteeklaenude hinnad langema, mis viis laenu andvate pankade ja muude asutuste valduses olevate varade väärtuse kokkuvarisemiseni.
Peale kergema maksejõuetusriski on ettemaksurisk teist tüüpi risk, mis on seotud võlakirjadesse investeerimisega. See juhtub siis, kui võlakirjaomanik või laenuvõtja maksab hüpoteegiga tagatud väärtpaberite puhul kogu võlgnevuse enne tähtaega tagasi. Täielikud ettemaksed vähendavad teenitavat intressi ja lõpuks investeeringu keskmist eluiga.
Seetõttu keelab selline tava investoril põhiosa tulevased intressimaksed. Fikseeritud tulumääraga väärtpaberitele keskenduvad investorid ootavad kindlaksmääratud perioodil püsivaid tulusid ja intressimäära igasugune langus kujutab endast ootamatuid riske.
Seega on makseriskiga võlakirjad tavaliselt ette nähtud ettemaksete piiramiseks, lisades ettemaksu trahvid.
Rohkem ressursse
Finance on sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute ülemaailmne standard, mis hõlmab finantseerimist, raamatupidamist, krediidianalüüsi, rahavoogude analüüsi, pakti modelleerimine, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Finantsanalüüsi õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid lisaressursse:
- Hüpoteegiga tagatud väärtpaber (MBS) Hüpoteegiga tagatud tagatis (MBS) Hüpoteegiga tagatud väärtpaber (MBS) on võlakiri, mille tagatiseks on hüpoteek või hüpoteekide kogum. MBS on varaga tagatud väärtpaber, millega kaubeldakse järelturul ja mis võimaldab investoritel hüpoteegiärist kasu lõigata
- Võlakirjad Võlgnevused Võlakohustused Võlgnevused tekivad siis, kui ettevõte emiteerib võlakirju raha saamiseks. Maksmisele kuuluvad võlakirjad viitavad amortiseeritud summale, mida võlakirjaemitent oma bilansis hoiab. Seda peetakse pikaajaliseks kohustuseks
- Laenustruktuur Laenustruktuur Laenustruktuur on laenu tingimused seoses laenu koostamise erinevate aspektidega, sealhulgas tähtaeg või tähtaeg, tagasimakse ja risk
- Tagasimäära tootlus Tulumäär (ROR) on investeeringu kasum või kahjum aja jooksul, mis on võrdne investeeringu algmaksumusega, väljendatuna protsentides. Selles juhendis õpetatakse levinumaid valemeid
