Proportsionaalsed osalusõigused - ülevaade, kuidas need toimivad, näide

Proportsionaalsed osalemisõigused või proportsionaalsed investeerimisõigused tagavad olemasolevatele investoritele õiguse osaleda edaspidistes rahakogumistegevustes. Proportsionaalsed osalusõigused võimaldavad erainvestoritel säilitada ja / või laiendada oma osa ettevõttest, osaledes tulevastes rahastamisvoorudes. Riskikapitali investeerimine Riskikapitali investeerimine on erakapitali investeerimise tüüp, mis hõlmab investeeringuid ettevõttesse, mis nõuab kapitali. Ettevõte nõuab esialgseks seadistamiseks (või laiendamiseks) sageli kapitali. Riskikapitali investeerimine võib toimuda ka varasemas etapis, mida nimetatakse idee faasiks. . Seetõttu võimaldavad õigused erainvestoritel end kaitsta uute investorite sissevoolust tuleneva kontrolli kaotamise eest.

Proportsionaalsed osalemisõigused

Kuidas nad töötavad

Vaatleme järgmist näidet: Erakapitaliinvestor Erakapital vs riskikapital, Ingel- / alginvestorid Võrdlevad erakapitali vs riskikapital vs ingel- ja alginvestorid riski, ärietapi, investeeringu suuruse ja liigi, mõõdikute, juhtimise osas. Selles juhendis antakse üksikasjalik võrdlus erakapitali ja riskikapitali ning inglite ja alginvestorite vahel. Neid kolme klassi investoreid on lihtne segi ajada, kes panid tehnoloogia idufirmasse 10 miljonit dollarit, moodustades 25% -lise osa ettevõttest. Kui investorile on tagatud proportsionaalsed osalusõigused, antakse talle õigus osaleda järgmistes rahastamisvoorudes, kus investor saab valida, kas säilitada oma 25% suurune osa või suurendada oma osa üle 25%.

Proportsionaalsed osalusõigused ei taga, et investor suudab säilitada ja / või laiendada oma osa ettevõttest. See lihtsalt tagab, et investorile antakse võimalus säilitada ja / või laiendada oma osa ettevõttest. Näiteks võivad selliste õigustega investorid tulevastes rahastamisvoorudes teistelt investoritelt hinnakujunduse saada. Õigusi pakutakse tavaliselt investoritele, kes on nõus võtma suuremaid kapitali.

Pro-Rata osalusõiguste tüübid

1. Kõik õigused rahastamisele

Kõik proportsionaalsed osalusõigused annavad erainvestoritele õiguse suurendada oma osa ettevõttest, osaledes tulevastes rahakogumistegevustes.

2. Osalised õigused rahastamisele

Osalised proportsionaalsed osalusõigused annavad erainvestoritele õiguse säilitada oma osa ettevõttest, osaledes tulevastes rahakogumistegevustes.

Illustreeriv näide - proportsionaalsed osalusõigused

Tehnoloogia idufirma kaasab oma esimese rahastamisvooruga 10 miljonit dollarit kapitali. Erainvestor pani idufirmas 1% aktsia eest 100 000 dollarit. Tehnoloogiaga alustav ettevõte garanteeris ka osalise proportsionaalse osalemisõiguse oma järgmise rahastamisvooru jaoks kõigile investoritele, kes esitasid esimeses voorus vähemalt 50 000 dollarit, ja täielikud proportsionaalsed osalemisõigused järgmise rahastamisvooru jaoks kõigile investoritele, kes esimeses voorus vähemalt 2 500 000 dollariga.

Pärast kapitali suurendamist 15 miljonile dollarile hoiab idufirma veel 5 miljonit dollarit. Arvutagem välja, millise summa on erainvestoril õigus osta.

Teise rahastamisvooru alguses kuulub investorile 1% 15 miljoni dollari suurusest ettevõttest. Seetõttu suureneb investori esialgne 100 000 dollari suurune investeering 50%. See pole üllatav, arvestades, et äri on kasvanud 50%. Kui investor otsustab teises rahastamisvoorus mitte osaleda, omaks ta 20 miljoni dollari suurusest ettevõttest 150 000 dollarit ehk 0,75%.

Proportsionaalsed osalusõigused tagavad investorile õiguse säilitada oma 1% osalus ettevõttes. See tähendab, et investoril on õigus oma 1% -lise osaluse säilitamiseks 50 000 dollarile (ehk 1% rahastamise teisest voorust).

Mõelgem teisele erainvestorile, kes investeeris 5 miljonit dollarit 50% -lise osaluse eest sama tehnoloogia käivitamisel. Teise rahastamisvooru alguses kuulub investorile 50% (ehk 7,5 miljonit dollarit) 15 miljoni dollari suurusest ärist. Investoril on õigus osaleda järgmises rahastamisvoorus ja suurendada oma osa ettevõttest. Kui investor ostab kogu summa, suurendab ta oma osalust ettevõttes 25% võrra 50% -lt 62,5% -ni.

Seotud lugemised

Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.

Finantsanalüüsi õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid lisaressursse:

  • Kapitali suurendamise protsess Kapitali suurendamise protsess Selle artikli eesmärk on anda lugejatele sügavam arusaam sellest, kuidas kapitali kaasamise protsess tööstuses täna toimib ja kuidas toimub. Lisateavet aktsionäri kapitali kaasamise ja eri liiki kohustuste kohta leiate meie kindlustuslepingu ülevaatest.
  • Erakapitalifondid Erakapitalifondid Erakapitalifondid on kapitali kogumid, mis tuleb investeerida ettevõtetesse, mis annavad võimaluse kõrge tootluse saavutamiseks. Neil on fikseeritud
  • Seemne finantseerimine Seemne finantseerimine Seemne rahastamine (tuntud ka kui algkapital, algusraha või algfinantseerimine) on idufirma kapitali kaasamise protsessi varaseim etapp. Seemnefinantseerimine on aktsiapõhine rahastamine. Teisisõnu investorid eraldavad oma kapitali vastutasuks ettevõtte omakapitali eest.
  • A-seeria finantseerimine A-seeria finantseerimine A-seeria finantseerimine (tuntud ka kui A-seeria vooru või A-seeria rahastamine) on idufirma kapitali kaasamise üks etappidest. Sisuliselt on A-seeria voog idufinantseerimise teine ​​etapp ja riskikapitali rahastamise esimene etapp.

Lang L: none (rec-post)