Võltsimine on häiriv algoritmiline kauplemispraktika, mis hõlmab futuurilepingute ostupakkumiste või müügipakkumiste tegemist Futuurileping Futuurileping on kokkulepe alusvara ostmiseks või müümiseks hiljem ettemääratud hinnaga. Seda nimetatakse ka tuletisinstrumendiks, kuna tulevaste lepingute väärtus tuleneb alusvarast. Investorid võivad osta alusvara ostmise või müümise õiguse hiljem ettemääratud hinna eest. pakkumiste või pakkumiste tühistamine enne tehingu täitmist. Selle tava eesmärk on luua turul valepilt nõudlusest või valepessimismist.
Turul vale meeleolu tekitades saab kaupleja manipuleerida teiste turuosaliste tegevusega ja muuta väärtpaberi hinda. Seejärel võib kõikumistele reageerides võlts teenida kasumit. Seetõttu peetakse võltsimist turuga manipuleerimise vormiks.
Võltsimine sai silmapaistvaks kõrgsagedusliku kauplemise (HFT) kasvuga. Kõrgsageduslik kauplemine (HFT). Kõrgsageduslik kauplemine (HFT) on algoritmiline kauplemine, mida iseloomustab kiire kauplemine, äärmiselt suur tehingute arv ja väga lühike perspektiivis investeerimishorisont. Kõrgsageduslik kauplemine kasutab võimsaid arvuteid, et saavutada võimalikult suur kauplemise kiirus. . Kõrgsageduslik kauplemine võimaldab täita suuri kaubandustellimusi väga lühikese aja jooksul. Arvestades HFT eeliseid, võidab võltsimine tohutu ulatuse, mis pakub võimalusi väärtpaberite hindade suuremaks nihutamiseks ja suurema kasumi teenimiseks.
Võltsimine ja õigusaktid
Kuna võltsimist peetakse turuga manipuleerimise vormiks, peetakse seda tegevust ebaseaduslikuks. Ameerika Ühendriikides peetakse seda ebaseaduslikuks tegevuseks ja kriminaalkuriteoks vastavalt 2010. aasta Dodd-Franki seadusele Dodd-Franki seadusele. Dodd-Franki seadus või 2010. aasta Wall Streeti reformi- ja tarbijakaitseseadus võeti seadusega vastu Obama administratsioon vastusena 2008. aasta finantskriisile püüdis viia sisse olulisi muudatusi finantsregulatsioonis ja luua uusi valitsusasutusi, kelle ülesandeks on rakendada seaduses erinevaid klausleid. . USA kaupade futuuridega kauplemise komisjon (CFTC) on sõltumatu agentuur, mis jälgib sellist tegevust futuuriturgudel.
Hoolimata kaasnevast kriminaalvastutusest jätkavad mõned suured finantsasutused ebaseaduslikku tegevust. Näiteks süüdistati 2018. aasta jaanuaris kolme Euroopa panka - UBS, Deutsche Bank ja HSBC - manipuleerimisskeemide abil turumanipulatsioonis ja neile määrati trahv toorainete futuuridega kauplemise komisjonilt (CFTC).
Võltsimine 2010. aasta Flash Crashis
2010. aasta Flash Crash 2010 Flash Crash 2010. aasta Flash Crash on 6. mail 2010. aastal toimunud turukrahh. 2010. aasta krahhi ajal kustutasid USA juhtivad aktsiaindeksid, sealhulgas Dow, USA aktsiaturgudel peaaegu 1 triljoni dollari suuruse turuväärtuse. Turukrahhi iseloomustas aktsiaturgude kiire langus ja nende kiire osaline tagasilöök tunni jooksul.
Pärast mitmeid uurimisi määrati Flash Crashi üheks peamiseks käivitajaks turumanipulatsioon võltsskeemide abil. 2015. aastal esitas USA justiitsministeerium süüdistuse Londonis tegutsevale kauplejale Navinder Singh Saraole. Teda süüdistati turu manipuleerimises pärast E-Mini S&P 500 aktsiaindeksi futuurilepingute suure tellimuse esitamist kavatsusega tellimus enne täitmist tühistada.
Lisaressursid
Täname, et lugesite Finance'i selgitust võltsimise kohta. Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks. Finantsanalüüsi õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid lisaressursse:
- Algoritmid (Algos) Algoritmid (Algos) Algoritmid (Algos) on juhiste kogum, mis võetakse kasutusele ülesande täitmiseks. Algoritme tutvustatakse kauplemise automatiseerimiseks, et teenida kasumit inimesel kauplejale võimatu sagedusega.
- Riskimaandamise kokkulepe Riskimaandamise kokkulepe Riskimaandamise kokkulepe viitab investeeringule, mille eesmärk on vähendada tulevaste riskide taset vara ebasoodsa hinnaliikumise korral. Riskimaandamine pakub omamoodi kindlustuskaitse, mis kaitseb investeeringu kahjumi eest.
- Momentum Investeerimine Momentum Investeerimine Momentum investeerimine on investeerimisstrateegia, mille eesmärk on osta väärtpabereid, mis on näidanud hinnatõusu, või väärtpaberite lühikeseks müümiseks
- Kauplemismehhanismid Kauplemismehhanismid Kauplemismehhanismid viitavad erinevatele meetoditele, millega varadega kaubeldakse. Kauplemismehhanismide kaks peamist tüüpi on noteeringupõhised ja orderipõhised kauplemismehhanismid
