Aktsia puhasväärtus aktsia kohta (NCAVPS) - ülevaade,

Aktsia puhasväärtus aktsia kohta ehk lühemalt NCAVPS on finantsmõõdik aktsia atraktiivsuse hindamiseks. Selle termini algatas Ameerika majandusteadlane, investor ja professor Benjamin Graham, keda peetakse laialdaselt väärtusinvesteerimise isaks. Seetõttu on NCAVPS mõõdik, mida kasutatakse põhiväärtusega investorite jaoks ettevõtete võrdlemiseks.

NCAVPS arvutatakse, lahutades ettevõtte käibevarast kohustused kokku (sh eelisaktsiad) Käibevara Käibevara on kõik varad, mida saab ühe aasta jooksul mõistlikult rahaks konverteerida. Neid kasutatakse tavaliselt ettevõtte likviidsuse mõõtmiseks. jagades käibel olevate aktsiate arvuga.

Aktsia puhasväärtus aktsia kohta

Benjamin Grahami ajalugu

1894. aastal sündinud Benjamin Graham oli väga kuulus ja mõjukas investor, kes oli finants- ja investeerimisuuringute kaudu pioneer põhiväärtuse omaksvõtmisel.

Põhianalüüs on investeerimisdistsipliin, mis hõlmab majandustegurite uurimist Majandusnäitajad Majandusnäitaja on mõõdik, mida kasutatakse makromajanduse üldise terviseseisundi hindamiseks, mõõtmiseks ja hindamiseks. Majandusnäitajad, finantsaruanded ja konkurentsipositsioon ettevõtte sisemise väärtuse leidmiseks. Seejärel tehes investeeringuid, võttes aluseks hinna, millega aktsia kaupleb, ja selle väärtuse, mida aktsia investori jaoks sisuliselt väärt on.

1949. aastal kirjutas Graham tollal vaieldava raamatu pealkirjaga “Arukas investor”. Selles raamatus soovitab ta investoritel keskenduda peamistele põhiprintsiipidele, jättes samas tähelepanuta turu “karja” ja turumüra, mis kaasneb emotsionaalse turuhõnguga.

Lisaks inspireeris Graham kuulsaid institutsionaalseid investoreid Institutsionaalne investor Institutsionaalne investor on juriidiline isik, kes kogub arvukate investorite (kes võivad olla erainvestorid või muud juriidilised isikud), näiteks Warren Buffetti, ning Grahami välja töötatud põhimõtted ja valemid. , nagu näiteks NCAVPS, viidatakse tänapäeval endiselt.

Jooksev vara puhasväärtus aktsia kohta on selgitatud

Benjamin Graham märkas, et paljud investorid rõhutavad nende hindamisel liiga palju kasumivõimsust ja ettevõtete kasumipotentsiaali. Ta uskus, et ettevõtete varade väärtus jäeti tähelepanuta. Seetõttu töötas Graham välja NCAVPSi kontseptsiooni, et võrrelda seda aktsia praeguse hinnaga, et leida aktsiatele atraktiivsed hinnangud.

NCAVPS on põhimõtteliselt ettevõtte likvideerimisväärtus aktsia kohta. Ettevõtte likvideerimisväärtus on üldjuhul müüdava materiaalse vara väärtus, millest on lahutatud ettevõtte võlgnevused.

Kui aktsia hind oli madalam kui selle NCAVPS, siis saab investor intuitiivselt osta kõik aktsiad, ettevõtte likvideerida ja realiseerida kasumit. Seega, kui aktsia hind on väiksem kui NCAVPS, arvas Graham, et tõenäoliselt alahindatakse ettevõtet seni, kuni see pole põhimõtteliselt vigane.

66% reegel

Graham kehtestas reegli, mille kohaselt ta kaaluks aktsia ostmist ainult siis, kui selle hetke hind oleks alla 66% tema NCAVPS-st.

Praktiline näide

Aktsia, ettevõte ABC, jättis oma konsensusliku tuluprognoosi tähelepanuta märkimisväärselt. Seejärel läks see kauplemiselt 25 dollariga aktsia kohta nüüd ainult 15 dollariga aktsia kohta.

Ettevõtte bilanss on esitatud allpool:

Proovitabel

Kas ülaltoodud teabe põhjal on ettevõtte ABC alahinnatud 66% reegli alusel?

1. Kõigepealt peame arvutama NCAVPS, seejärel võrdlema seda aktsia praeguse hinnaga.

NCAVPS arvutatakse, lahutades käibevahenditest kohustused kokku. See tähendab, et pikaajalised ja immateriaalsed varad, nagu firmaväärtus, tuleks arvestusest välja jätta.

Netovara vara = käibevara - (lühiajalised kohustused + pikaajalised kohustused)

$50,000 – ($10,000 + $10,000) = $30,000

2. Seejärel jagades aktsiate arvuga, jõuame NCAVPS-i.

30 000 dollarit / 1000 tasumata aktsiat = $30

3. Võrreldes turuhinda NCAVPS-iga, saame:

$15 / $30 = 50%

Kuna 50% <66%, leiame, et ettevõtte ABC aktsia on alahinnatud põhineb 66% reeglil.

NCAVPSi piirangud

NCAVPS-i võrdlemisel ettevõtte likvideerimisväärtusega on piirang. Kuigi NCAVPSi arvutus võib anda ettevõtte hinnangulise likvideerimisväärtuse, on tegelik likvideerimisväärtus Likvideerimisväärtus Likvideerimisväärtus hinnang lõplikule väärtusele, mille finantsinstrumentide omanik saab vara müümisel või likvideerimisel, tõenäoliselt palju erinevam. Selle põhjuseks on asjaolu, et likvideerimisel tuleb enamik varasid kiiresti müüa ja seetõttu müüakse neid tõenäoliselt alla turuväärtuse ja potentsiaalselt alla bilansilise väärtuse.

Bilansis olevate varade ja kohustuste väärtus kajastatakse tavaliselt bilansilises väärtuses. Kui vara müüakse vähem kui nende bilansiline väärtus, hindab NCAVPS-i valem ettevõtte likvideerimisväärtust üle.

Rohkem ressursse

Finance on ülemaailmse sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi-, rahavoogude analüüsi , pakti modelleerimine, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on aidata kellelgi saada maailmatasemel finantsanalüütikuks. Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad täiendavad finantsressursid:

  • Puhas vara väärtus Puhas vara väärtus Puhas vara väärtus (NAV) on määratletud kui fondi vara väärtus, millest lahutatakse tema kohustuste väärtus. Mõistet "puhasväärtus" kasutatakse tavaliselt investeerimisfondide suhtes ja seda kasutatakse valduses olevate varade väärtuse määramiseks. SEC andmetel peavad investeerimisfondid ja investeerimisfondid (UIT) arvutama oma puhasväärtuse
  • Varad kokku Varad kokku Varade kogusumma viitab kõigi üksikisikule, ettevõttele või organisatsioonile kuuluvate varade bilansilise väärtuse summale. See on parameeter, mida kasutatakse sageli
  • Warren Buffett - EBITDA Warren Buffett - EBITDA Warren Buffett on tuntud EBITDA mittemeeldimise pärast. Warren Buffetti krediteeritakse öeldes: "Kas juhtkond arvab, et hambahaldjas maksab CapExi eest?"
  • Kaalutud keskmiste aktsiate kaalutud keskmine kaalutud keskmiste aktsiate kaalutud keskmine kaalutud keskmine aktsiate osakaal viitab ettevõtte aktsiate arvule, mis arvutatakse pärast aruandeperioodi aktsiakapitali muutustega korrigeerimist. Kaalutud keskmiste kaalutud keskmiste aktsiate arvu kasutatakse selliste näitajate arvutamiseks nagu ettevõtte aktsiakasum (EPS) ettevõtte finantsaruannetes

Lang L: none (rec-post)