Tuck-ini omandamine - ülevaade, eelised ja puudused

Seotud omandamine hõlmab väiksema ettevõtte omandamist ja integreerimist omandaja platvormi. Omandaja vara omandamine Varade soetamine on ettevõtte ostmine, ostes selle vara aktsiate asemel. Enamikus jurisdiktsioonides hõlmab vara omandamine tavaliselt ka teatud kohustuste võtmist. Kuna aga osapooled saavad kaubelda, millised varad soetatakse ja millised kohustused võetakse, võib tehing olla palju paindlikum, on tavaliselt suurettevõte, kellel on suur infrastruktuur, mis väiksemal ettevõttel puudub. Väiksemal ettevõttel on tavaliselt tugev omanik, kuid tal puudub kasvu hõlbustamiseks vajalik infrastruktuur, haldusressursid ja / või juurdepääs kapitalile. See muudab selle potentsiaalseks kandidaadiks suurema ettevõtte platvormi kandmiseks.

Tuck-ini omandamine

Omandaja jätkab väiksemate ettevõtete omandamist eesmärgiga suurendada oma tulusid. Müügitulu Müügitulu on tulu, mille ettevõte saab oma kaupade müügist või teenuste osutamisest. Raamatupidamises võib mõisteid "müük" ja "tulu" kasutada ja sageli kasutatakse samamoodi, tähendades sama. Tulu ei tähenda tingimata saadud sularaha. , turuosa ja ressursid. Mõned näited ressurssidest, millest omandaja võib olla huvitatud, hõlmavad intellektuaalomand Immateriaalne vara IFRSi kohaselt on immateriaalne vara identifitseeritav, mitterahaline vara, millel puudub füüsiline sisu. Nagu kõik varad, on ka immateriaalsed varad need, mis eeldatavasti toovad ettevõttele tulevikus majanduslikku tulu. Pikaajalise varana ulatub see ootus kauemaks kui üks aasta. , patenteeritud tehnoloogia ja täiendavad tootesarjad.

Tuck-in omandamised vs Bolt-on omandamised

Nii sisseostetud kui ka kinnistuvad omandamised toimuvad siis, kui suurem ettevõte võtab ühinemis- ja ülevõtmisprotsessi kaudu väiksema ettevõtte enda alla. Ühinemiste ja omandamiste ühinemis- ja ühinemisprotsess Selles juhendis tutvustatakse kõiki ühinemis- ja ühinemisprotsessi samme. Siit saate teada, kuidas ühinemised ja ülevõtmised ning tehingud lõpule viiakse. Selles juhendis kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, erinevat tüüpi omandajaid (strateegilised ja finantsostud), sünergiate ja tehingukulude tähtsust eesmärgiga suurendada selle turuosa ja tulusid või laiendada oma toodete pakkumisi. Kuid erinevad omandamiste tüübid erinevad omandatud varade käsitlemise viisi osas.

Tuck-in omandamine

Seda tüüpi omandamine toimub siis, kui suurettevõte omandab väiksema ettevõtte samas või sellega seotud valdkonnas. Selleks, et omandaja kaaluks omandamiseks väikest ettevõtet, peab tal olema midagi ainulaadset, mida ta lauale toob. Ettevõtete omandamise hulgas on tavaliselt uusi tooteid, patente, ekspertide tööjõudu, tehnoloogiat ja turuosa.

Pärast omandamist ei säilita väiksem ettevõte oma esialgset struktuuri. Sageli imendub see suurema ettevõtte olemasolevasse osakonda. Omandajal on juba olemas tehnoloogia struktuur, turustussüsteemid ja varud ning ta tegeleb peamiselt sihtrühma eesmärgiga tugevdada oma olemasolevat infrastruktuuri.

Polditav omandamine

Seda tüüpi omandamise korral omandab suurettevõte teise väiksema ettevõtte samas või seotud tööstusharus, kuid väiksem ettevõte jääb puutumatuks ja jätkab tegutsemist suure üksuse divisjonina. See on eriti levinud väikefirmade puhul, kes on selles tööstuses loonud märkimisväärse kaubamärgi ja millel pole suurt vahet.

Väiksem ettevõte saab kasu omandaja infrastruktuuri ja mastaabisäästu kasutamisest. Teisest küljest on omandajal kasu oma turuosa laiendamisest. Kokku adresseeritav turg (TAM) - kogu adresseeritav turg (TAM), mida nimetatakse ka kogu saadaolevaks turuks, on üldine tuluvõimalus, mis on tootele või teenusele kättesaadav, kui toode pakkumisi ja klientide haaret.

Tehingu tihendamiseks käepigistuse sissepritsega pilt

Tuck-ini omandamise eelised

Järgnevalt on toodud mõned eelised, mida ühendav ettevõte saab pärast sisseostu lõpetamist:

# 1 Uued ressursid

Suurettevõte võib kaaluda sisseostu lõpetamist uute ressursside hankimise viisina. Selline ettevõte oleks suunatud väiksematele, tugeva juhtimise ja soovitud ressurssidega ettevõtetele. Uute ressursside hankimine aitab omandajal suurendada oma aastaseid tulusid.

Samuti muutub kapitali kaasamine tulevaste omandamiste jaoks lihtsamaks tänu laiemale ressursside kogumile, mida saab kasutada pangalaenude tagatiseks. Ressursside omandamine, mida ettevõte ei oma, aitab omandajal mitmekesistada oma tegevust teiste toote- ja teenindusliinidega ning see annab lisatulu.

# 2 Turu domineerimine

Suurettevõtted kasutavad ka sisseostetud vahendeid turgu valitseva seisundi suurendamiseks. Praktika on tavaline konkurentsitihedates tööstusharudes, kus mitmed suured ettevõtted konkureerivad olemasolevate klientide osakaalu pärast. Kui suurettevõte omandab ja võtab turule ühe oma väiksema konkurendi, võib see suurendada oma turuosa, vähendada konkurendi turuosa ja mitmekesistada oma toodete pakkumist.

# 3 Suurenenud investeeringutasuvus

Kui investorid ostavad ühendava ettevõtte aktsiaid, rahuldavad nad ootusi kõrge investeeringutasuvuse teenimiseks. Investeeringutasuvus (ROI) Investeeringutasuvus (ROI) on tulemuslikkuse näitaja, mida kasutatakse investeeringu tootluse hindamiseks või erinevate investeeringute efektiivsuse võrdlemiseks. . pikas perspektiivis. Tiheda konkurentsiga turul võib ettevõte aga kasvada aeglaselt või soiku, kuna iga konkurent üritab oma turuosa suurendada. Suurettevõte saab turuosa ja üldise tootluse suurendamiseks kasutada sisseostetavaid omandamisi, mis aitab saavutada aktsionäride ootusi.

Tuck-ini omandamiste puudused

Vaatamata eelistele on varjatud omandamistel ka mitmeid puudusi:

# 1 Rakendamine on kulukas

Omandamise lõpuleviimine on kulukas ettevõtmine ja kulud võivad mõnel juhul ületada varasemaid ümberprojekteerimisi. Soetusmaksumus võib sisaldada vara soetamise kulusid, advokaaditasusid, laenutasusid, regulatiivtasusid, vahendustasusid jne.

# 2 Halvasti sobitatud partner

Omandamine võib lõppeda ka ebaõnnestunud omandamisena, kui kaks ettevõtet ei sobi kokku või kui kaks ettevõtet kiirustavad tehinguid lõpule viima ilma hoolsuskohustust teostamata.

Tuck-ini omandamise praktiline näide

Oletame, et ettevõte ABC on suurettevõte, mis pakub Ameerika Ühendriikide, Kanada ja Euroopa klientidele digitaalseid makselahendusi. Teiselt poolt on ettevõte XYZ väike võrdõiguslike digitaalsete maksete töötlemise ettevõte, mis tegutseb Ameerika Ühendriikides. Ettevõttele kuulub valduses olev tehnoloogia, mis on selles valdkonnas ainulaadne.

Ettevõte ABC teeb ettepaneku ettevõtte XYZ omandamiseks ja mõlemad ettevõtted nõustuvad oma süsteemid integreerima. XYZ-i süsteemid on integreeritud ABC infrastruktuuri ja ettevõte võtab ABC nime kasutusele uue kaubamärgi. Omandamine võimaldab ABC-l suurendada oma turgu valitsevat seisundit tänu suuresti ettevõtte XYZ poolt kasutatava varalise tehnoloogia omandamisele.

Rohkem ressursse

Finance on ülemaailmse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks . Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad täiendavad finantsressursid:

  • Finantssünergia Finantssünergia Finantssünergia tekib siis, kui kahe ettevõtte liitumine parandab finantstegevust tasemele, mis on suurem kui siis, kui ettevõtted tegutsesid eraldi üksustena. Tavaliselt on ühinemis- ja omandamistehingute tulemuseks suurem ettevõte, millel on madalam kapitalikulu saamiseks suurem läbirääkimisjõud.
  • Horisontaalne ühinemine Horisontaalne ühinemine Horisontaalne ühinemine toimub siis, kui samal või sarnasel tööstusharul tegutsevad ettevõtted ühinevad. Horisontaalse ühinemise eesmärk on rohkem
  • Ühinemiste ja omandamiste kaalutlused ja tagajärjed Ühinemiste ja omandamiste kaalutlused ja tagajärjed Ühinemiste ja ülevõtmiste läbiviimisel peab ettevõte teadvustama ja üle vaatama kõik ühinemistesse ja ülevõtmistesse kuuluvad tegurid ja keerukused. Selles juhendis tuuakse välja oluline
  • Ühinemiste tüübid Ühinemiste tüübid Ühinemine tähendab lepingut, milles kaks ettevõtet moodustavad ühe ettevõtte. Teisisõnu on ühinemine kahe ettevõtte ühendamine üheks juriidiliseks isikuks. Selles artiklis vaatleme eri tüüpi ühinemisi, mida ettevõtted võivad läbi viia. Ühinemiste tüübid On viis erinevat tüüpi

Lang L: none (rec-post)