Ülemine keskmine turg on turg, mis koosneb ettevõtetest, kes teenivad tulu vahemikus 500 kuni 1 miljard dollarit. Need moodustavad keskmise turuga võrreldes suhteliselt väikese protsendi (1%) kogu turust. Kuigi nad on peaaegu nähtamatud, on neil tavaliselt mainekad kaubamärgid, neil on suured sisenemistõkked. Sisenemistõkked. Sisenemistõkked on takistused või takistused, mis raskendavad uute ettevõtete sisenemist antud turule. Need võivad hõlmata tehnoloogia väljakutseid, valitsuse määrusi, patente, alustamiskulusid või haridus- ja litsentsimisnõudeid. , käsk lisatasu hindamise kordsed Hindamise kordade tüübid Finantsanalüüsis kasutatakse mitut tüüpi hindamise kordseid. Seda tüüpi korrutisi saab liigitada omakapitali ja ettevõtte väärtuse mitmekordisteks. Neid kasutatakse kahes erinevas meetodis: võrreldav ettevõtte analüüs (kompaktid) või pretsedenditehingud (pretsedendid). Vaadake näiteid selle kohta, kuidas arvutada ja uhke olla suur turuosa.
Seetõttu on erakapitaliinvestorite, aga ka strateegiliste ja finantsostjate seas kõige kõrgema keskmise turu kategooriasse kuuluvad ettevõtted kõige nõutumad omandamise eesmärgid. Ülem- ja keskturu ettevõtetel on hädavajalik eristada, sest:
- Igal tasandil asuvad ettevõtted sihivad erinevaid ostjagruppe
- Investeerimisühingud on suunatud konkreetsetele ettevõtte suurustele
- Firmad, kes kasvavad kõrgemale tasemele, saavad premeeritud
Ülemise keskmise turu roll majanduses
Ligikaudu 55% ülemise keskmise turu ettevõtetest on tegutsenud 30 aastat või kauem. Nende pikaajaline kohalolek ja suured tulud annavad olulise panuse majandusse.
1. Tasakaalustage omandamiskordsed
2017. aastal toimus märkimisväärne nihe ülemise keskmise turu suunas, kusjuures 14% YOY väärtuse tõus oli. PitchBook U.S. 2017. aasta keskmise turu aruanne näitab tehingute mahu kasvu 62% ja tehingu väärtuse kasvu 46% võrreldes keskmise ja madalama turu investeerimisega. Tavaliselt investeerib enamik erakapitali investeerijaid keskmisele turule.
Olulist nihet ülemise keskmise turu suunas mõjutavad aga mitmed tegurid - fondide suured suurused, kõrge hinnaga mitmekordsed ja suured lisatehingud. Kalli mitmekordse tulemuse põhjustas kõrgendatud mediaanhinnangu / EBITDA mitmekordne väärtus, mis kauples 10,4x ja mediaanvõlg / EBITDA võlg / EBITDA suhe. Netovõlg kasumi suhtes enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni (EBITDA) suhet mõõdab finantsvõimendus ja ettevõtte võime oma võlga ära maksta. Põhimõtteliselt annab netovõla ja EBITDA suhe (võlg / EBITDA), kui kaua peaks ettevõte kogu oma võla tasumiseks tegutsema praegusel tasemel. see puhkas rekordkõrgusel 5,6x.
Enamik ülemise keskmise turu omandamisi hõlmas olemasolevate ettevõtete täiendusi erakapitali investeerimisfirma portfellis, mis aitab suurendada tulusid keskkonnas, mida iseloomustavad madal kasv ja kõrged ostuhinnad. Sellisena toimivad nad erakapitalifirmade vahendina. Top 10 erakapitali investeerimisfirmat Kes on kümme parimat erakapitali investeerimisfirmat maailmas? Meie nimekiri kümne suurima PE-ettevõtte kohta, mis on sorteeritud kogutud kapitali järgi. Levinud strateegiad P.E. hõlmavad võimendatud väljaostusid (LBO), riskikapitali, kasvukapitali, raskustes olevaid investeeringuid ja mezzanine kapitali. platvormiettevõtte üldise omandamiskordaja tasandamiseks.
2. Töökohtade loomine ja suured sissetulekud
Ülemise keskmise turu ettevõtted teenivad kvartalis rohkem tulusid kui kogu USA turutulu. Nende ettevõtete tööhõive- ja tulunumbrid kasvasid aastatel 2011–2017 20% -lt 27% -le. Lisaks näitavad uuringud, et iga neljas töötaja töötab keskmise turu keskmises ettevõttes, moodustades samal perioodil 52% töökohtade loomisest. . Suured tulud loovad töötajatele padja finantskriisidele vastu seista ja uusi võimalusi ära kasutada.
Keskmise turu keskmise suurusega ettevõtete linnad
Linnadel on ülemise keskmise turu kasvus kriitiline roll. Need pakuvad infrastruktuuri, atraktiivset elustiili ja kvalifitseeritud tööjõudu nende ettevõtete pioneeridele. Ainult üksikud linnad võõrustavad keskmise turu keskmisi turufirmasid, kelle andmetel teenivad tulud 19%.
Linna suurus ei määra vaevalt tema võimet võõrustada keskmise turu suuremaid ettevõtteid; Mõnes keskmise suurusega linnas on vaatamata nende suurusele atraktiivsed omadused nagu taskukohane elustiil. Siin on näited nende linnade kohta selliste ettevõtete jaoks:
1. New York City
2017. aasta uuring näitab, et New York City võõrustab kõige rohkem keskmise turuga ettevõtteid, teenis kõige rohkem tulusid ja andis tööd kõige rohkem üksikisikutele. Põhimõtteliselt on ettevõte New Yorgi keskmisel turul suurem kui teiste linnade ettevõtted nii kasumi kui ka töötajate arvu poolest.
Lisaks elab linnas arvukalt alustavaid ettevõtteid (alla 10-aastaseid ettevõtteid), kes kasvavad keskmise ja ülemise keskmise turu ettevõteteks. Need tegurid toovad New Yorgi majandusliku tähtsuse ja parima linna, kus ettevõtteid võõrustada.
2. Houston
Houstonis asuvad kõrgema keskmise turu ettevõtted teenivad töötaja kohta suurimat tulu kui ükski teine linn. Uuringud näitavad, et kõige paremini tasustatud töötaja teenib 215 107 dollarit, mis näitab piirkonna keskmise turu kõrgemate ettevõtete suurt tootlikkust. Tootlikkust hinnatakse toodetud kaupade või teenuste arvu alusel. Teised linnad, kus tootlikkus ja tulu töötaja kohta on kõrge, on Riverside, Philadelphia, Los Angeles ja Miami.
3. San Antonio ja Dallas
Osariik võõrustab kolme linna - Dallast, Houstoni ja San Antonio. Dallas ja Houston on parimad keskmisturu turuettevõtteid võõrustavad linnad, kuna neil on suur hulk kvalifitseeritud töötajaid ja teatatakse suurtest tuludest. San Antonio on aga kohalikus majanduses panuse poolest kõrgel kohal. Lisaks on seal suur tööjõupool, taskukohane elustiil ja hea infrastruktuur.
Lõplik kohtuotsus
Ilmselt on keskmise turu keskmistel ettevõtetel igas majanduses kriitiline roll töökohtade loomise, tulude kasvu ja infrastruktuuri näol. See märkimisväärne tulude vahemik (500–1 miljardit dollarit) meelitab uusi ostjaid sellesse sektorisse investeerima.
Sellisena pole tavapärane, et keskmise turu kõrgemate laenude kaubavahetus ületab tavapärast määra, kuna valmisolek sellist tüüpi kauplemiseks kapitali meelitada meelitab uusi investoreid ülemisele keskmisele turule.
Lisaressursid
Finance on ülemaailmse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks . Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad lisaressursid:
- Makse tabeli mall Määra tabel Suurtähtede tabel on idufirma või varajases staadiumis tegutseva ettevõtte arvutustabel, kus on loetletud kõik ettevõtte väärtpaberid, nagu lihtaktsiad, eelisaktsiad ja kes neid omab. Selles juhendis on ülevaade ülemmäära tabelist, üksikasjalikud näited ja tasuta Exceli mall oma ülemmäära tabeli allalaadimiseks ja koostamiseks
- Turukapitalisatsioon Turukapitalisatsioon Turukapitalisatsioon (Market Cap) on ettevõtte käibel olevate aktsiate uusim turuväärtus. Turuväärtus on võrdne praeguse aktsia hinnaga, korrutatuna käibel olevate aktsiate arvuga. Investeeriv kogukond kasutab ettevõtete järjestamiseks sageli turukapitalisatsiooni väärtust
- Eraettevõtte hindamine Eraettevõtte hindamine 3 tehnikat eraettevõtte hindamiseks - saate teada, kuidas väärtustada äri isegi siis, kui see on privaatne ja piiratud teabega. Selles juhendis on toodud näited, mis hõlmavad võrreldavat ettevõtte analüüsi, diskonteeritud rahavoogude analüüsi ja esimest Chicago meetodit. Siit saate teada, kuidas spetsialistid väärtustavad ettevõtet
- Hindamiskordade tüübid Hindamiskordade tüübid Finantsanalüüsis kasutatakse mitut tüüpi hindamiskordseid. Seda tüüpi korrutisi saab liigitada omakapitali ja ettevõtte väärtuse mitmekordisteks. Neid kasutatakse kahes erinevas meetodis: võrreldav ettevõtte analüüs (kompaktid) või pretsedenditehingud (pretsedendid). Vaadake näiteid, kuidas arvutada
