Valuutakursside tehing, mida nimetatakse ka valuutakandekaubanduseks, on finantsstrateegia, mille puhul kõrgema intressimääraga intressimääraga intressimäär tähistab summat, mille laenuandja nõuab laenuvõtjalt mis tahes antud laenu eest, väljendatuna üldiselt protsent põhisummast. kasutatakse madala tootlusega valuutaga kauplemise rahastamiseks. FX-ülekandestrateegia abil püüab kaupleja riskivaba kasumi teenimise eeliseid ära kasutada, kasutades valuutakursside erinevust lihtsa kasumi saamiseks.
Valuutaturgudel on valuutaturu üks populaarsemaid kauplemisstrateegiaid. Kõige populaarsemad ülekandetehingud hõlmavad valuutaturgudel mõnda laialdaselt kasutatavat valuutapaari, näiteks Austraalia dollari-Jaapani jeeni paari ja Uus-Meremaa dollari-Jaapani jeeni paari. Valuutapaaride intressimäärade vahe on teadaolevalt üsna kõrge. Valuutakaubandus järgib põhimõtet „osta madal, müü kõrge hinnaga“.
Kokkuvõte
- Valuutakandekaubandus, mida nimetatakse ka valuutakandekaubanduseks, on finantsstrateegia, kus kõrgema intressimääraga valuutat kasutatakse madala tootlusega valuutaga kauplemise rahastamiseks.
- Valuutaturgudel on valuutaturu üks populaarsemaid kauplemisstrateegiaid.
- Valuutakaubandus järgib põhimõtet „osta madal, müü kõrge hinnaga“.
FX Carry Trade töömudel
Valuutakaubandusega seotud kaupleja eesmärk on teenida kasumit kahe riigi valuutade intressimäärade erinevusest, kui vahetuskursid ei kõigu märkimisväärselt. Rahastamisvaluuta on valuuta, millega kaubeldakse või vahetatakse valuutakandega kauplemise tehingus. Sellega kaasneb tavaliselt madalam intressimäär.
Investorid teostavad valuutakursside tehingut, laenates rahastamisvaluutat ja võttes lühikesed positsioonid varade valuutades. Rahastavate valuutade keskpangad kasutavad intressimäärade langetamiseks tavaliselt rahapoliitikat, et hõlbustada majanduslanguse ajal majanduslangust. Majanduslangus on mõiste, mida kasutatakse üldise majandustegevuse aeglustumiseks. Makromajanduses tunnistatakse majanduslangusi ametlikult pärast kahte kvartalit järjest negatiivset SKP kasvumäära. . Intressimäärade langedes laenavad investorid raha ja investeerivad neid lühikesi positsioone võttes.
Praktiline näide
Oletame näiteks, et kaupleja märkab, et Jaapani jeeni kurss on 0,5%, samal ajal kui Austraalia dollari kurss on 4%. Kaupleja eesmärk on teenida kuni 3,5% kasumit, mis on kahe intressi erinevus. Seejärel teostab ta valuutakursside laenu, laenates Jaapani jeeni ja konverteerides need Austraalia dollariteks. Seejärel investeerib kaupleja dollareid väärtpaberisse, mis maksab AUD määra.
Pärast investeeringu tähtaega muudab kaupleja investeerimistulu ümber. Tuluvood on erinevad allikad, kust ettevõte teenib raha kaupade müügist või teenuste osutamisest. Tulu liigid, mida ettevõte oma raamatupidamises kajastab, sõltuvad ettevõtte teostatavate tegevuste tüübist. Vaadake kategooriaid ja näiteid tagasi Jaapani jeenidesse, eesmärgiga teenida kahe riskivaba intressimäära abil riskivaba kasumit. Kui vahetuskurss liigub jeeni vastu, saab kaupleja sellest veelgi rohkem kasu. Kui jeen tugevneks, oleks kaupleja teeninud vähem kui 3,5% intressimäära või oleks võinud isegi kahjumit kanda.
FX Carry Trade'iga seotud riskid
1. Valuutakursside ebakindlus
Valuutakursside suurim risk on valuutakursside ebakindlus. Selle põhjuseks on asjaolu, et valuutaturg on erakordselt kõikuv ja võib oma suunda igal ajahetkel muuta. Allpool toodud näite abil oleks kaupleja kandnud tohutut kahju, kui AUD langeks Jaapani jeeni suhtes. Seega võib valuutakursside väike liikumine põhjustada tohutuid kaotusi.
2. Intressimäärarisk Intressimäärarisk Intressimäärarisk on vara väärtuse languse tõenäosus, mis tuleneb intressimäärade ootamatust kõikumisest. Intressimäärarisk on enamasti seotud fikseeritud tulumääraga varadega (nt võlakirjad), mitte aktsiainvesteeringutega.
Kui investeeriva valuuta riik vähendab intressimäärasid ja rahastamisvaluuta riik tõstab oma intressimäära, kaotab see positiivse netointressimäära ja vähendab seega valuutakursside kasumlikkust.
Rohkem ressursse
Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Finantsanalüüsi õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid lisaressursse:
- Fikseeritud vs fikseeritud vahetuskursid Fikseeritud ja fikseeritud vahetuskursid Välisvaluuta vahetuskursid mõõdavad ühe valuuta tugevust teise suhtes. Valuuta tugevus sõltub paljudest teguritest, näiteks selle inflatsioonimäärast, koduriigis valitsevatest intressimääradest või valitsuse stabiilsusest.
- Valuutakursside kasum / kahjum Valuutakursi kasum / kahjum Valuutakursi muutusest tulenev kasum / kahjum tekib siis, kui inimene müüb kaupu ja teenuseid välisvaluutas. Välisvaluuta väärtus, ümberarvestatuna müüja kohalikku valuutasse, varieerub sõltuvalt valitsevast vahetuskursist. Kui valuuta väärtus pärast konverteerimist suureneb, on müüja teeninud välisvaluutakasumit.
- Intressimäära pariteet Intressimäära pariteet (IRP) Intressimäärade pariteet (IRP) on teooria, mis käsitleb hetke vahetuskursi ja kahe valuuta oodatava hetkemäära või forward-vahetuskursi suhet intressimäärade alusel. Teooria kohaselt peaks tulevane vahetuskurss olema võrdne hetke valuutakursi korrutamisega koduriigi intressimääraga, jagatuna välisriigi intressimääraga.
- Kolmnurkne arbitraaživõimalus Kolmnurkne arbitraaživõimalus Kolmnurkne arbitraaživõimalus on kauplemisstrateegia, mis kasutab ära valuutavahetuses kolme valuuta vahel eksisteerivaid arbitraaživõimalusi. Arbitraaž viiakse läbi ühe valuuta järjestikuse vahetamise teel, kui noteeritud hindades on erinevusi
