Puhasväärtus (NAV) on määratletud kui fondi vara väärtus. Finantsvarad Finantsvarad viitavad varadele, mis tulenevad tulevaste rahavoogude lepingulistest lepingutest või teise ettevõtte omakapitaliinstrumentide omamisest. Võti miinus tema kohustuste väärtus. Mõistet "puhasväärtus" kasutatakse tavaliselt investeerimisfondide puhul. Investeerimisfondid Investeerimisfond on raha kogum, mida paljudelt investoritelt kogutakse aktsiatesse, võlakirjadesse või muudesse väärtpaberitesse investeerimiseks. Investeerimisfondid kuuluvad investorite grupile ja neid haldavad professionaalid. Siit saate teada mitmesuguste fonditüüpide, nende toimimise ning nendesse investeerimise eeliste ja kompromisside kohta ning seda kasutatakse valduses oleva vara väärtuse määramiseks. SEC andmetel peavad investeerimisfondid ja investeerimisfondid (UIT) arvutama oma puhasväärtuse vähemalt üks kord iga tööpäeva jooksul.
Vara puhasväärtuse valem
NAV valem on järgmine:
Kus:
- Vara väärtus on kõigi väärtpaberite väärtus. Avalikud väärtpaberid. Avalikud väärtpaberid või turustatavad väärtpaberid on investeeringud, millega kaubeldakse turul avalikult või hõlpsalt. Väärtpaberid on kas omakapitali või võla põhised. portfellis
- Kohustuste väärtus on kõigi kohustuste ja fondikulude väärtus (näiteks personali palgad, juhtimiskulud, tegevuskulud) Müügi-, üld- ja halduskulud sisaldavad kõiki ettevõtte tootmisega mitteseotud kulusid mis tahes ajavahemikul. See hõlmab selliseid kulutusi nagu üür, reklaam, turundus , raamatupidamine, kohtuvaidlused, reisimine, toitlustamine, juhtkonna palgad, preemiad ja palju muud. Mõnikord võib see sisaldada ka amortisatsioonikulusid, audiitoritasusid jne)
NAV on tavaliselt esindatud aktsia kohta. Sellisel juhul oleks valem järgmine:
Näide
Investeerimisühing haldab investeerimisfondi ja soovib arvutada ühe aktsia puhasväärtuse. Investeerimisühingule antakse tema investeerimisfondi kohta järgmine teave:
- Väärtpaberite väärtus portfellis: 75 miljonit dollarit (päeva lõpu sulgemishindade põhjal)
- Raha ja raha ekvivalendid 15 miljonit dollarit
- Kogunenud tulu päevaks 24 miljonit dollarit
- Lühiajalised kohustused 1 miljon dollarit
- Pikaajalised kohustused 12 miljonit dollarit
- Kogunenud päevakulu on 5000 dollarit
- 20 miljonit käibel olevat aktsiat
Puhasväärtuse tõlgendamine
Puhasväärtus tähistab fondi turuväärtust. Kui see on väljendatud aktsia väärtuses, tähistab see fondi väärtust turuosa kohta. Aktsia väärtus on hind, millega investorid saavad fondiosakuid osta või müüa.
Kui fondi väärtpaberite väärtus tõuseb, suureneb vara puhasväärtus. Ja vastupidi, kui fondi väärtpaberite väärtus langeb, siis NAV langeb:
- Kui fondi väärtpaberite väärtus suureneb, suureneb fondi puhasväärtus.
- Kui fondi väärtpaberite väärtus väheneb, siis fondi puhasväärtus väheneb.
Puhas vara väärtus otsustamisel
Järgnevad on paljude TD-fondide puhasväärtused seisuga 7. september 2018:
- TD Dividenditulu Fond - I: 39,78 dollarit
- TD tasakaalustatud kasvufond - I: 29,07 dollarit
- TD mitmekesine igakuine tulu fond - I: 26,17 dollarit
- TD igakuine tulufond - I: 21,96 dollarit
Millise ülevaate saate erinevate fondide puhasväärtusest vaadates? Ühesõnaga - mitte ühtegi. Iga fondi puhasväärtuse vaatamine ja võrdlemine teistega ei paku ülevaadet sellest, kumb fond töötas paremini. Sarnaselt aktsiahindadega ei tähenda ka kõrge aktsia hind “paremat” aktsiat.
Parema fondi kindlakstegemise seisukohast on oluline vaadata iga investeerimisfondi tootlusajalugu, iga fondi väärtpabereid, fondihalduri pikaealisust ja seda, kuidas fond võrdlusalusesse suhtub (näiteks S&P) 500 indeks).
Kui fondi puhasväärtus tõusis 10 dollarilt 20 dollarile võrreldes teise fondiga, mille puhasväärtus tõusis 10 dollarilt 15 dollarile, on selge, et fond, mis näitas oma puhasväärtuse 100% kasumit, töötab paremini.
Võtmed kaasa
- Puhas vara väärtus on fondi vara väärtus, millest on lahutatud kõik kohustused ja kulud.
- NAV (aktsia kohta) tähistab hinda, millega investorid saavad fondi osakuid osta või müüa.
- Kui fondi väärtpaberite väärtus suureneb, suureneb NAV.
- Kui fondi väärtpaberite väärtus väheneb, väheneb NAV.
- Ainuüksi NAVi number ei anna ülevaadet selle kohta, kui hea või halb fond on.
- Fondi tootluse hindamiseks tuleks fondi puhasväärtust vaadelda aja jooksul.
Rohkem ressursse
Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Finantsanalüüsi alal õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid täiendavaid finantsressursse:
- Varahaldus Varahaldus on vara arendamise, haldamise, hooldamise ja müümise protsess kulutõhusal viisil. Kõige sagedamini kasutatakse rahanduses seda terminit üksikisikute või ettevõtete puhul, kes haldavad vara üksikisikute või muude üksuste nimel.
- Fikseeritud tulumääraga väärtpaberid Fikseeritud tulumääraga väärtpaberid Fikseeritud tulumääraga väärtpaberid on teatud liiki võlainstrumendid, mis tagastavad korrapäraste või fikseeritud intressimaksete ja intressi
- Portfellihaldur Portfellihaldur Portfellihaldurid haldavad investeerimisportfelle kuue etapilise portfellihalduse protsessi abil. Siit juhendist saate teada, mida täpselt portfellihaldur teeb. Portfellihaldurid on spetsialistid, kes haldavad investeerimisportfelle eesmärgiga saavutada oma klientide investeerimiseesmärgid.
- Väärtpaberi- ja börsikomisjon (SEC) Väärtpaberite ja börsikomisjon (SEC) USA väärtpaberite ja börsikomisjon ehk SEC on USA föderaalvalitsuse sõltumatu agentuur, mis vastutab föderaalsete väärtpaberiseaduste rakendamise ja väärtpaberireeglite ettepanekute eest. Samuti vastutab ta väärtpaberitööstuse ning aktsia- ja optsioonibörside ülalpidamise eest
