Vara hinna püsiv tõus üle tavapärase turuväärtuse põhjustab hinnamulli moodustumise. Hinnamullid püsivad ootuses vara hinnatõusu suhtes tulevikus. Varaliigid Tavalised varaliigid hõlmavad lühiajalisi, pikaajalisi, füüsilisi, immateriaalseid, kasutatavaid ja mittetöötavaid varasid. Õige tuvastamine ja.
NASDAQ Composite - Dot-Com mull (2000)
Ajaloolised näited hinnamullist
- Tulpide turg Hollandis 17. sajandi esimesel poolel. Tulpide hind ulatus koguni 50 000 dollarini. See oli esimene moodne hinnamull.
- USA eluasemeturg 1920. aastatel suure depressiooni eel Suur depressioon Suur depressioon oli ülemaailmne majanduslangus, mis leidis aset 1920. aastate lõpust kuni 1930. aastateni. Aastakümneid käisid arutelud selle üle, mis põhjustas majanduskatastroofi ning majandusteadlased on endiselt lahknenud mitmete erinevate mõttekoolide vahel. .
- Dot-com-mull tõi aastatel 1995–2000 tehnoloogiaga seotud aktsiate hinna kiire tõusu.
- USA eluasemeturg aastatel 2000–2006 oli kõrge riskipositsiooni laenukriisi põhjustajaks.
Hinnamullide põhjused
1. Madalad intressimäärad
Madalad intressimäärad Intressimäär Intressimäär tähistab summat, mille laenuandja nõuab laenuvõtjalt mis tahes antud laenu eest, väljendatuna protsendina põhiosast. muudavad inimestele odava krediidi saamise lihtsaks. See võimaldab neil rohkem kulutada. Suurem kulutamisjõud põhjustab omakorda hindade tõusu suurenenud kaubanõudluse tõttu.
2. Nõudlust tõmbav inflatsioon
Suurem nõudlus vara järele toob kaasa vara hinna tõusu. Kuid hinnatõusu nähakse tulevase hinnatõusu näitajana. See viib spekulatiivse mulli moodustumiseni.
3. Tarnepuudus
Varude vähenemine või vara pakkumise vähenemise ootus tulevikus suurendab nõudlust vara järele. Investorite arvates on turul vaid piiratud arv varasid ja nad tormavad ostma nii palju kui võimalik.
Spekulatiivse mulli mõistmine
Hinnamull on ebastabiilse tasakaalu näide. Majandusteoorias kirjeldab ebastabiilne tasakaal turgu, kus pakkumise ja nõudluse jõud pakkumine ja nõudlus Pakkumise ja nõudluse seadused on mikroökonoomilised mõisted, mis väidavad, et tõhusatel turgudel on kauba tarnitav kogus ja selle kauba nõutav kogus. üksteisega võrdsed. Selle kauba hinna määrab ka punkt, kus pakkumine ja nõudlus on üksteisega võrdsed. ära paranda hinna kõrvalekaldeid tasakaaluhinnast. Stabiilne tasakaal kirjeldab turgu, kus nõudluse ja pakkumise jõud parandavad hinna kõrvalekaldeid tasakaaluhinnast.
Vaatleme järgmist stabiilse tasakaalu näidet: Õunte turuhind on 1 dollar. Selle hinnaga ostetakse ja müüakse turul 100 ühikut õunu. Oletame, et hind tõstetakse 2 dollarini. Selle hinnaga ületaks õunte pakkumine nõudlust õunte järele. See viiks õunatootjate müümata õunte varude suurendamiseni.
Ainus viis, kuidas õunatootjad vabaneda liigsest varudest, on õunte praeguse hinna alandamine. Seega langeks hind tagasi 1 dollarini.
Ebastabiilne tasakaal töötab aga teisiti, nagu allpool kirjeldatud:
1. 1. etapp (moodustumine)
Väärtpaberi tasakaaluhind on 10 dollarit. Oletame, et šoki tõttu tõuseb hind 11 dollarini. Selle hinna juures ületab nõudlus pakkumist, kuna turuosalised peavad kõrgemat hinda tulevase hinnatõusu märgiks. Seega ei lange hind tagasi 10 dollarini.
2. 2. etapp (sarivõte)
Väärtpaberi tasakaaluhind on 11 dollarit. Oletame, et šoki tõttu langeb hind 10 dollarini. Selle hinnaga ületab pakkumine nõudlust, kuna turuosalised peavad madalamat hinda tulevase edasise hinnalanguse märgiks. Seega ei tõuse hind tagasi 11 dollarini.
Lisaressursid
Finance on ülemaailmse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks . Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad täiendavad finantsressursid:
- Pikad ja lühikesed positsioonid Pikad ja lühikesed positsioonid Investeerimisel tähistavad pikad ja lühikesed positsioonid investorite suunatud panuseid, et väärtpaber kas tõuseb (kui pikk) või alla (kui lühike). Varadega kauplemisel võib investor võtta kahte tüüpi positsioone: pikad ja lühikesed. Investor võib kas vara osta (läheb kauaks) või müüa (läheb lühikeseks).
- Narratiivne eksitus Narratiivne eksitus Üks võime piirata teavet objektiivselt on see, mida nimetatakse narratiivseks eksituseks. Meile meeldivad lood ja laseme hea loo eelistamisel hägustuda fakte ja võimet teha ratsionaalseid otsuseid. See on käitumusliku finantseerimise oluline mõiste.
- Hinna fikseerimine Hinna fikseerimine Hinna fikseerimine viitab turuosaliste vahelisele kokkuleppele pakkumiste ja nõudluse kontrollimiseks auhindade kollektiivse tõstmise, alandamise või stabiliseerimise kohta. Praktika
- Streikhind Streikhind Streikhind on hind, millega optsiooni omanik saab kasutada alusvara ostmist või müümist, sõltuvalt sellest, kas neil on ostuoptsioon või müügioptsioon. Optsioon on leping, millel on õigus teostada leping kindla hinnaga, mida nimetatakse streigihinnaks.
