Täppvõlakirjaportfell, mida tavaliselt nimetatakse täppportfelliks, koosneb erinevatest täppivõlakirjadest alates lühiajalistest kuni pikaajalisteks. Täppvõlakiri on mittekutsutav võlakiri Mittekutsuv võlakiri Mittekutsutav võlakiri on võlakiri, mis makstakse välja ainult tähtaja saabumisel. Mittekutsutava võlakirja emitent ei saa võlakirja tagasi maksta enne selle lõpptähtaega. See erineb sissenõutavast võlakirjast, mis on võlakiri, kus võlakirja emiteerival ettevõttel või üksusel on õigus maksta tagasi võlakirja nimiväärtus, kusjuures põhisumma või selle koguväärtus makstakse võlakirja ühekordse summana. lõpptähtaeg.
Kokkuvõte:
- Täppvõlakiri on mittekutsutavate võlakirjade tüüp, kus põhiosa kogusumma või koguväärtus makstakse ühekordse summana võlakirja lõpptähtpäeval.
- Täppvõlakirjaportfell, mida tavaliselt nimetatakse täppportfelliks, koosneb lühi- ja pikaajalistest täienemisvõlakirjadest.
- Täppvõlakirjade intressimäär on üldiselt suhteliselt madalam. See on võlaemitendi kõrge riskipositsiooni tulemus.
Kuidas Bullet Bondi investeerimisstrateegia töötab?
Täppvõlakirjade investeerimisstrateegia on keskendunud täppportfelli loomisele, s.o hulga sama lõpptähtajaga võlakirjade ostmisele. Kui võlakirjad lõpevad samal kuupäeval, teenib portfell tootluskõvera kõrgeimas osas korraga märkimisväärset tulu.
Kuigi täppportfell koosneb võlakirjadest, mis on ostetud nii, et kõigi võlakirjadega on sama lõpptähtaeg, on oluline meeles pidada, et võlakirju ei osteta samal ajal. Täppportfell luuakse võlakirjade ostmisega erinevatel aegadel, kuid sama lõpptähtajaga. Seda tehakse ideega portfelli mitmekesistada ostuaja põhjal ja sellest tulenevalt intressimäära riski hajutada. Intressimäär Intressimäär tähendab summat, mille laenuandja nõuab laenuvõtjalt mis tahes antud laenu eest, väljendatuna tavaliselt protsent põhisummast. kõikumised erinevate ostuaegade lõikes.
Bullet Bond Portfolio - funktsioonid
1. Põhisumma makstakse ühekordse maksena
Täppvõlakirja põhiväärtus makstakse selle lõpptähtpäeval ühekordse summana. See on vastupidine üldisele tavale amortiseerida võlakirja põhiväärtus selle eluea jooksul.
2. Helistamatu
See tähendab, et võlakirja emitent ei saa võlakirjaemitente tähtajalist võlakirja ennetähtaegselt tagasi kutsuda ega tagasi lunastada. Võlakirjaemitente on erinevat tüüpi. Need võlakirjaemissioonid loovad võlakirju võlakirjaomanikelt vahendite laenamiseks, mis makstakse tagasi tähtajal. .
3. Võlaemitendi kõrgem riskitase
Täppvõlakiri on võlaemitendil üldiselt suurem risk, kuna see nõuab kogu põhisumma maksmist korraga, vastupidiselt üldisele tavale, mille kohaselt amortiseeritakse võlakirja väärtus selle eluea jooksul. Selle tulemuseks on võlaemitendi väga suur tagasimaksekohustus.
4. Suhteliselt madalam intressimäär
Täppvõlakirjade intressimäär on üldiselt suhteliselt madal. See on võlaemitendi kõrge riskipositsiooni tulemus.
Reaalses elus rakendused
Üldiselt võtavad investorid täppivõlakirjade investeerimisstrateegia vastu siis, kui neil on tulevikus vaja suurt hulka kapitali. Strateegiat saab kasutada mitmes reaalses elus, sealhulgas:
- Maja või suure vara ostmine
- Maja ümberehitamine
- Kolledžihariduse rahastamine
- Auto ostmine
- Hüpoteegi hüpoteegi maksmine Hüpoteek on hüpoteeklaenuandja või panga pakutav laen, mis võimaldab eraisikul kodu osta. Kuigi kogu kodu maksumuse katmiseks on võimalik võtta laene, on tavalisem tagada laen umbes 80% ulatuses kodu väärtusest.
Illustreeriv näide
Investor soovib maksta oma 15-aastase tütre ülikoolihariduse eest. Ennetades täiskoormusega ülikoolihariduse kõrgeid kulusid, otsustab investor rakendada täppisinvesteerimisstrateegiat võlakirjade abil. Ta ehitab oma täienenud võlakirjaportfelli, pidades silmas nelja-aastast tähtaega, kuna tütar suundub siis ülikooli. Investor ostab võlakirju erinevatel aegadel, st 1., 2. ja 3. aastal, mis kõik lõpevad 4. aastal.
Sellise strateegia rakendamise eesmärk on saavutada 4. aastal ülikoolihariduse rahastamiseks vahendite „täpphoog“. Kuna investor kasutab täienenud võlakirjastrateegiat, mis hõlmab võlakirjade ostmist erinevatel aegadel sama lõpptähtajaga, pole investoril vaja kogeda ootamatut tohutut raha väljavoolu. 4. aastal saab investor oma põhisumma tagasi, mis aitab rahastada tütre ülikooliharidust.
Seotud lugemised
Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Finantsanalüüsi alal õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid täiendavaid finantsressursse:
- Võlakirjad Võlakirjad Võlakirjad on fikseeritud tulumääraga väärtpaberid, mille emiteerivad ettevõtted ja valitsused kapitali kaasamiseks. Võlakirja emitent laenab võlakirja omanikult kapitali ja teeb neile kindlaksmääratud perioodiks fikseeritud (või muutuva) intressimääraga fikseeritud makseid.
- Fikseeritud tuluga portfell Fikseeritud tulumääraga portfell Fikseeritud tulumääraga portfell koosneb investeerimispaberitest, mis maksavad fikseeritud intressi kuni selle lõpptähtajani. Tähtaja saabumisel arvestatakse põhiosa
- Tähtaeg lõpptähtajani Tähtaeg lõpptähtajani on võlakirja või muu tüüpi võlainstrumendi järelejäänud eluiga. Kestus ulatub võlakirja emiteerimise hetkest kuni võlakirja väljalaskmiseni
- Võlakirjade hinnakiri Võlakirjade hinnakiri Võlakirjade hinnakujundus on teadus võlakirja väljalaskehinna arvutamiseks kupongi, nimiväärtuse, tootluse ja lõpptähtaja alusel. Võlakirjade hinnakujundus võimaldab investoritel
