Oma ülesannete täitmisel peavad finantsanalüütikud sageli vahet tegema käibekapitali ja investeerimiskapitali vahel. Käibekapital, mida nimetatakse ka netokäibekapitaliks ehk NWC, tähistab organisatsiooni käibevara (nt sularaha, varud, nõuded saadaolevad arved saadaolevad arved saadaolevad arved) erinevust ettevõtte krediidimüügis, mis pole veel bilansis olev käibevara. Ettevõtted lubavad oma klientidel maksta mõistliku, pikema aja jooksul tingimusel, et tingimustes on kokku lepitud.) ja tema lühiajalised kohustused (nt. makstav on kohustus, mis tekib siis, kui organisatsioon saab tarnijatelt kaupu või teenuseid krediidi teel. Võlad makstakse eeldatavasti aasta jooksul või ühe töötsükli jooksul (olenevalt sellest, kumb on pikem). AP-d peetakse üheks kõige likviidsemaks lühiajaliste kohustuste vormid). Käibekapital on ettevõtte likviidsuse mõõt.
Teiselt poolt on kapitali investeerimine rahasumma, mis antakse organisatsioonile selle ärieesmärkide saavutamiseks. See termin viitab ka materiaalse pikaajalise vara, näiteks tootmisettevõtete, kinnisvara ja masinate omandamisele.
Kokkuvõte
- Käibekapital (WC) on esitatud organisatsiooni käibevara (nt sularaha, tooraine- ja valmistoodangu varud, saadaolevad arved) ja lühiajaliste kohustuste (nt võlgnevused) vahena.
- Käibevara hõlmab sularaha, varusid, nõudeid ja muid varasid, mis eeldatavasti muudetakse rahaks või likvideeritakse vähem kui aasta pärast.
- Lühiajalised kohustused sisaldavad tasumisele kuuluvaid makse, võlgnevusi, palku ja pikaajaliste võlgade jooksvat osa.
Mis on käibekapital?
Käibekapital mõõdab ettevõtte tegevuse efektiivsust, likviidsust Likviidsus Finantsturgudel viitab likviidsus sellele, kui kiiresti saab investeeringu müüa, ilma et see mõjutaks negatiivselt selle hinda. Mida likviidsem on investeering, seda kiiremini saab seda müüa (ja vastupidi) ning seda lihtsam on seda õiglase väärtuse eest müüa. Kui kõik muu on võrdne, siis likviidsemate varadega kaubeldakse ülekursiga ja mittelikviidsete varadega kaubeldakse allahindlusega. ja rahaline tervis lühemas perspektiivis. Kui ettevõte näitab piisavalt positiivset käibekapitali, võib ta potentsiaalselt oma käsutuses olevat kapitali kasutades kasvada ja investeerida. Kui organisatsiooni käibevara on väiksem kui tema praegused kohustused, võib see tekkida väljakutsetega võlausaldajatele tagasi maksta või äri laiendada. Samuti võib ettevõte isegi pankrotti minna.
Nagu varem mainitud, arvutatakse käibekapital ettevõtte käibevara võtmise ja tema lühiajaliste kohustuste lahutamise teel. Lühiajalised kohustused Lühiajalised kohustused on majandusüksuse finantskohustused, mis tuleb tasuda aasta jooksul. Ettevõte näitab neid bilansis. Kohustus tekib siis, kui ettevõttes on tehtud tehing, mis on tekitanud ootuse sularaha või muude majandusressursside tulevikus väljavooluks. . Käibevara on vara, mis eeldatavasti muudetakse rahaks või likvideeritakse vähem kui aasta jooksul. Lühiajalised kohustused tuleb tasuda ka kaheteistkümne kuu jooksul.
Enamik suurprojekte, näiteks laienemine uutele turgudele või tootmisse, nõuavad käibekapitali investeeringuid. See vähendab ettevõtte rahavoogusid. Sellest hoolimata väheneb ka sularahatase, kui müügimahud vähenevad või raha kogutakse väga aeglaselt, mis toob kaasa samasuguse nõude vähenemise.
Mis on kapitali investeerimine?
Investeeriva kapitali terminit kasutatakse laialdaselt ja seda saab määratleda kahel erineval viisil:
- Eraisik, finantsasutus või riskikapitali kontsern saavad ettevõttesse kapitaliinvesteeringuid teha. Rahasumma antakse vastutasuks selle tagasimaksmise lubaduse või kasumiosade eest maanteel või laenuna. Selles kontekstis nimetatakse kapitali rahaks.
- Ettevõtte juhid saavad ettevõttesse kapitali investeerida. Nad omandavad pikaajalisi varasid, mis aitavad ettevõttel kiiremini laieneda või tõhusamalt töötada. Selles kontekstis tähendab kapital füüsilist vara.
Mõlemal juhul tuleb investeerimiskapitali raha kuskilt hankida. Uus ettevõte võib otsida kapitali investeerimist erinevatest allikatest, sealhulgas ingelinvestorid. Ingelinvestor. Ingelinvestor on isik või ettevõte, mis pakub alustavatele ettevõtetele kapitali vastutasuks omakapitali või konverteeritava võla eest. Nad võivad pakkuda ühekordset investeeringut või jätkuvat kapitalisüsti, et aidata ettevõttel rasketes varases staadiumis edasi liikuda. , riskikapitalifirmad ja tavalised finantsasutused. Kapitali kasutatakse edasi oma toodete arendamiseks ja turustamiseks. Kui uus ettevõte läheb börsile, omandab see mitmesugustelt investoritelt laiaulatuslikku investeerimiskapitali.
Asutatud organisatsioon võib teha kapitaliinvesteeringu pangast laenu otsides või tema sularahareserve kasutades. Kui tegemist on aktsiaseltsiga, võib ta kaaluda võlakirjade emiteerimist investeerimiskapitali finantseerimiseks.
Ettevõtte otsus teha kapitaliinvesteering on seotud ettevõtte pikaajalise kasvustrateegiaga. Investeerimiskapitali eesmärk on tavaliselt hõivata turul suurem osa, suurendada töövõimet ja teenida rohkem tulusid. Organisatsioon võib investeerimiskapitali teha omakapitali kujul teise organisatsiooni täiendavates operatsioonides samade eesmärkide saavutamiseks.
Kapitaliinvesteeringu edukuse mõõtmiseks kasutatakse investeeritud kapitali tasuvuse määra (ROIC). Mida suurem on ROIC, seda rohkem teenib ettevõte algselt investeeritud summalt. ROICi valem on esitatud allpool:
Kui ROIC on suurem kui ettevõtte WACC WACC WACC on ettevõtte kaalutud keskmine kapitalikulu ja see esindab tema segatud kapitalikulusid, sealhulgas omakapitali ja võlga. WACC valem on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). See juhend annab ülevaate sellest, mis see on, miks seda kasutatakse, kuidas seda arvutada, ja pakub allalaaditavat WACC-kalkulaatorit, seejärel loob see aktsionäridele väärtust, kuna teenib rohkem kui laenab.
Lisaressursid
Finance on ülemaailmse sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi-, rahavoogude analüüsi , pakti modelleerimine, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on aidata kellelgi saada maailmatasemel finantsanalüütikuks. Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad lisaressursid:
- Raha ja raha ekvivalendid Raha ekvivalendid Raha ja raha ekvivalendid on bilansi kõigist varadest kõige likviidsemad. Rahaekvivalendid hõlmavad rahaturu väärtpabereid, pankurite aktsepteeringuid
- Materiaalne põhivara Netomateriaalne põhivara Materiaalne põhivara (NTA) on kõigi füüsiliste ("materiaalse") vara väärtus, millest on lahutatud kõik ettevõtte kohustused. Teisisõnu on NTA ettevõtte koguvara, millest on lahutatud immateriaalne põhivara ja kohustused. Materiaalse netovara koguväärtust nimetatakse mõnikord ettevõtte bilansiliseks väärtuseks - NTA valemiks
- Töötava kapitali tasuvus (ROCE) Töötava kapitali tootlus (ROCE) Töötava kapitali tootlus (ROCE), kasumlikkuse suhe, mõõdab, kui tõhusalt kasutab ettevõte oma kapitali kasumi saamiseks. Kapitali tootlus
- Riskikapitalifond Riskikapitalifond Riskikapitalifond on investeerimisfond, mis investeerib varajases staadiumis asuvatesse idufirmadesse, mis pakuvad suurt tootluspotentsiaali, kuid millel
