Variatsioonimarginaal - ülevaade, lisakõne ja reeglid

Termin variatsioonimarginaal viitab kliiriva liikme poolt kliirimiskeskusele futuurilepingute hinnaliikumiste alusel tehtud tagatismaksele futuurileping Futuurileping on kokkulepe alusvara ostmiseks või müümiseks hiljem ettemääratud hinna eest. Seda nimetatakse ka tuletisinstrumendiks, kuna tulevaste lepingute väärtus tuleneb alusvarast. Investorid võivad osta alusvara ostmise või müümise õiguse hiljem ettemääratud hinna eest. arvelduskoja liikmete valduses.

Kliirivad liikmed on kohustatud tasuma varieeruvaid marginaale igapäevaselt või päevasiseselt, et vähendada arvelduskodade hallatavate kõrge riskiga positsioonide riskipositsiooni. Seega võimaldab varieeruvate marginaalide kogumine oma liikmetelt kliirimiskeskusel hoida üldist riskipositsiooni sobival tasemel, nii et kõigi kauplejate jaoks oleks hõlbustatud korrektseid makseid.

Variatsioonimarginaal

Variatsioonimarginaali kasutatakse tagatiskonto kapitali sissevoolu viimiseks eelnevalt kindlaksmääratud marginaalitasemeni. Seda tuntakse kui hooldusmarginaali. Hooldusmarginaal Hooldusmarginaal on kapitali kogusumma, mis peab jääma investeerimiskontole, et hoida investeerimis- või kauplemispositsiooni ja vältida olulist tegurit, mida variatsioonimarginaali arvutamisel tuleb arvestada. Summa on tavaliselt väiksem kui tehingute tegemiseks vajalik esialgne marginaal. Seda peab toetama likviidsed vahendid, et seda saaks tulevaste kahjude korral kasutada tagatisena. See tagab selle arvelduskoja tõrgeteta toimimise.

Variatsioonimarginaal sõltub mitmest tegurist, näiteks vara tüübist, valitsevatest turutingimustest ja eeldatavast hinnamuutusest. Variatsioonimakse tasumist peetakse vajalikuks, kui kauplemiskontol olevad vahendid langevad madalamale kui hooldusmarginaal. Lisaraha nõudmine on marginaali nõue Margin Call Marginaali nõue tekib siis, kui tagatiskonto väärtus langeb alla konto hooldusvaru nõude. Lisatagatise nõue on maakleri nõudmine.

Kokkuvõte

  • Variatsioonimarginaal viitab kliiriva liikme poolt kliirimiskeskusele tehtud tagatismaksele, mis põhineb kliirivate liikmete käes olevate futuurilepingute hinnaliikumistel.
  • Variatsioonimarginaal sõltub mitmest tegurist, näiteks vara tüübist, valitsevatest turutingimustest ja eeldatavast hinnamuutusest.
  • Kui maakler vajab, et investor lisaks oma kauplemiskontole lisavahendeid, et täita tagatissumma miinimumkriteeriumid, tehakse tagatise nõue.

Mis on kliirivad liikmed ja arvelduskojad?

Tühjendusliige on maaklerfirma, mis vastab järgmistele kriteeriumidele: ta peab olema mis tahes isereguleeruva organisatsiooni liige. Isereguleeruv organisatsioon (SRO) Isereguleeruv organisatsioon või SRO on organisatsioon, mis on moodustatud teatud kutsealade või tööstusharu reguleerimiseks. . Nad on tavaliselt valitsusvälised organisatsioonid ja sellel peab olema üks või mitu liikmelisust mis tahes suuremas USA börsis. Futuurimaakler oleks kliiriva liikme näide.

Arvelduskoda on vahendusorganisatsioon, mis tagab, et mõlemad tehingu pooled, st ostja ja müüja, täidavad lepingu kohustusi. Arvelduskoda võib tegutseda futuurilepingute ja optsioonilepingute kolmanda osapoolena ning täita mitmeid funktsioone, näiteks tehingute arveldamine, kauplemiskontode arveldamine, kauplemisandmete edastamine, tagatisraha kogumine ja värskelt ostetud instrumentide tarnimise reguleerimine.

Variatsioonimarginaali näide

Mõelgem olukorrale, kus kaupleja ostab futuurilepingu. Lepingu algmarginaal, mis on kauplemise teostamiseks vajalik minimaalne kapital, on 5000 dollarit. Hooldusvaru võib olla 4000 dollarit. See tähendab, et kui kogu konto saldo langeb 4000 dollarini, peab kaupleja lisama konto tagasi kuni 5000 dollarini. Selle põhjuseks on asjaolu, et kaupleja kontol olev puhvrisumma on vähendatud vastuvõetamatule tasemele.

Esialgse marginaali ja hooldusvaru erinevus, st 1000 dollarit, on variatsioonimarginaal. Seega on varieeruv marginaal summa, mis on vajalik konto minimaalse taseme saavutamiseks, et tagada tulevane tehing.

Mis on Margin Call?

Kui maakler vajab, et investor lisaks oma kauplemiskontole lisavahendeid, et täita tagatissumma miinimumkriteeriumid, tehakse tagatise nõue. Tavaliselt tekib lisakutse vajadus siis, kui konto omakapitali jääk jääb nõutava miinimumsumma alla, näiteks kui konto kaotab raha või võtab täiendavaid positsioone.

Juhul kui investorid ei suuda tagatise nõudmist rahuldada, peab maakler kas riski vähendama vastuvõetava tasemeni või müüma osa konto väärtpaberitest.

Reeglid variatsioonimarginaali kohta

Finantstööstuse reguleeriva asutuse (FINRA) andmetel tegutseb finantstööstuse reguleeriv asutus (FINRA) Ameerika Ühendriikides tegutsevate väärtpaberifirmade iseregulatsiooni organisatsioonina. , tuleb varude puhul hooldusvaruks määrata 25% või rohkem. Teistel maaklerfirmadel on lubatud hoida kõrgemaid miinimume pärast riskiastme ja kaasatud investori kaalumist.

Kindla summa alla variatsiooni ülekandmine ei ole vajalik. Summat nimetatakse minimaalseks ülekandesummaks (MTA). Euroopa Liidu (EL) määruste kohaselt on summa 500 000 eurot.

Mõelgem näiteks olukorrale, kus kaupleja ostab 100 aktsiat 50 dollari eest. Maakler määrab ostu esialgseks marginaaliks 50%. See tähendab, et maakler peab kogu aeg hoidma 2500 dollarit (50% 100 * 50).

Oletame, et hooldusvaru on 2000 dollarit. Kui aktsia hind kukub 30 dollarini, siis 2000 dollarit viib saldo 500 dollarini, mis on 1500 dollarit väiksem kui hooldusvaru. Uueks esialgseks marginaalisummaks saab 1500 dollarit (50% 100 * 30-st). See tähendab, et konto lisamiseks uuele marginaali tasemele oleks vaja 1000 dollari suurust lisakutset.

Seotud lugemised

Finance on ülemaailmse sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi-, rahavoogude analüüsi , pakti modelleerimine, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on aidata kellelgi saada maailmatasemel finantsanalüütikuks. Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad lisaressursid:

  • Pangandus- ja väärtpaberitööstuskomitee (BASIC) Pangandus- ja väärtpaberitööstuskomitee (BASIC) Pangandus- ja väärtpaberitööstuskomitee (BASIC) asutati 1970. aastal eesmärgiga ühtlustada, automatiseerida ja sujuvamaks töötlemist
  • Euroala eurotsoon Kõik Euroopa Liidu riigid, kes võtsid euro kasutusele oma rahvusvaluutana, moodustavad geograafilise ja majanduspiirkonna, mida nimetatakse eurotsooniks. Euroala on üks suurimaid majanduspiirkondi maailmas. Üheksateist Euroopa 28 riigist kasutab eurot
  • Finantsvahendaja Finantsvahendaja on asutus, mis tegutseb finantstehingu hõlbustamiseks kahe osapoole vahelise vahendajana. Asutuste hulka, mida tavaliselt nimetatakse finantsvahendajateks, kuuluvad kommertspangad, investeerimispangad, investeerimisfondid ja pensionifondid.
  • Kauplemismehhanismid Kauplemismehhanismid Kauplemismehhanismid viitavad erinevatele meetoditele, millega varadega kaubeldakse. Kauplemismehhanismide kaks peamist tüüpi on noteeringupõhised ja orderipõhised kauplemismehhanismid

Lang L: none