Vaba rahavoogu tootlus on oluline nii suurele kui ka väikesele ettevõttele, sest see on ettevõtte suurusega võrreldes hea rahavoogude mõõdik. Rahavoog on ettevõtte jaoks alati oluline mõõdik, nagu see näitab - peamiselt investoritele Aktsionär Aktsionäriks võib olla isik, ettevõte või organisatsioon, kellel on antud ettevõtte aktsia (d). Aktsionäril peab olema osaline omanik vähemalt üks aktsia ettevõtte aktsias või investeerimisfondis. - selle töövõime.
Lõppkokkuvõttes tähendab see, et vaba rahavoo tootlus toimib positiivse või negatiivse näitajana selle kohta, kui maksejõuline või rahaliselt võimeline ettevõte on, kui peaks tekkima vajadus kiiresti sularaha juurde pääseda, et hoolitseda võla eest. Vanemate ja allutatud võlgade mõistmine allutatud võlg, peame kõigepealt üle vaatama kapitali. Kapitali virnastamine on erinevate rahastamisallikate prioriteet. Vanemad ja allutatud võlad viitavad nende positsioonile ettevõtte kapitalikogus. Likvideerimise korral makstakse kõigepealt välja vanem võlg, muud kohustused või juhul, kui ettevõte on vaja likvideerida.
Vaba rahavoo tootlus ja turukapitalisatsioon
Vaba rahavoo tootlust arvutatakse võrreldes ettevõtte suurusega või turukapitalisatsioon Turukapitalisatsioon Turukapitalisatsioon (Market Cap) on ettevõtte käibel olevate aktsiate viimane turuväärtus. Turuväärtus on võrdne praeguse aktsia hinnaga, korrutatuna käibel olevate aktsiate arvuga. Investeeriv kogukond kasutab ettevõtete järjestamiseks sageli turukapitalisatsiooni väärtust, millele tavaliselt viidatakse kui turu ülemmäärale. Mida suurem on vaba rahavoo tootlus, seda rohkem teenib ettevõte sularaha, millele saab oma kohustuste täitmiseks kiiresti ja lihtsalt juurde pääseda.
Suurematel ettevõtetel on sageli suurem rahavoogude tootlus. See pole aga alati nii. Mida madalam on vaba rahavoo tootlus, seda rohkem investoreid ettevõttesse raha pumbatakse, kusjuures vähem on nende jõupingutuste jaoks ette näidata.
Sõltuvalt ettevõtte suurusest ja olemusest saavad finantsanalüütikud tavaliselt kindlaks teha, kas teatud investeeringud on madala rahavoo tootluse algpõhjus, eriti kui võrrelda ettevõtte kapitalikulutustega.
Vaba rahavoo tootluse arvutamine
Vaba rahavoo tootluse arvutamine on üsna lihtne. Vaba rahavoo tootlus on tegelikult vaid ettevõtte vaba rahavoog jagatuna turuväärtusega.
Selle jaotamiseks määratakse vaba rahavoo tootlus esiteks ettevõtte rahavoogude aruande abil. Rahavoogude aruanne Rahavoogude aruanne (ametlikult kutsutud rahavoogude aruandeks) sisaldab teavet selle kohta, kui palju raha on ettevõte genereerinud ja kasutanud antud perioodil. See sisaldab 3 jaotist: raha operatsioonidest, raha investeerimisest ja raha rahastamisest. , lahutades kõigist rahavoogude toimingutest kapitalikulutused. Seejärel jagatakse vaba rahavoogude väärtus ettevõtte väärtuse või turu ülempiiriga. See tähendab, et vaba rahavoo tootluse määramise valem näeb välja järgmine:
Peaaegu kõigi börsil noteeritud ettevõtete turukapitalisatsioon on loetletud sellistel saitidel nagu Yahoo Finance ja teised, mida finantsanalüütikud kasutavad ettevõtte tervise ja tegevuse kohta. Kui ettevõtte turu ülempiiri ei ole selgelt loetletud, saab selle kiiresti kindlaks määrata, korrutades aktsia hinna käibel olevate aktsiatega.
Mida vaba rahavoo tootlus investoritele tegelikult tähendab
Nagu eespool märgitud, on vaba rahavoo tootlus oluline kui tegevuse tulemuslikkuse mõõdik. Mida parem on ettevõtte vaba rahavoo tootlus, seda võimekam ja tõenäolisem - nii minevikus kui ka tulevikus - suudab ta täita kõik oma võlad ja kohustused. See sisaldab selliseid punkte nagu dividendide väljamaksmine Dividend Dividend on osa kasumist ja jaotamata kasumist, mille ettevõte maksab oma aktsionäridele. Kui ettevõte teenib kasumit ja koguneb jaotamata kasumit, võib selle kasumi kas investeerida ettevõttesse uuesti või maksta aktsionäridele välja dividendidena. , mis on eriti olulised praegustele aktsiainvestoritele.
Kokkuvõte
Vaba rahavoo tootlus on väärtuslik mõõdik nii finants- kui ka turuanalüütikute ja eriti investorite jaoks. See toimib indikaatorina selle kohta, kui võimekas on ettevõte suuteline kõik oma kohustused tagasi maksma ja neid täitma. Sisuliselt on see kindel näitaja selle kohta, kui rahaliselt ettevõte on stabiilne.
Rohkem ressursse
Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Finantsanalüüsi õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid lisaressursse:
- Vaba rahavoog omakapitali (FCFE) Vaba rahavoog omakapitali (FCFE) Vaba rahavoog omakapitali (FCFE) on ettevõtte genereeritud sularaha summa, mida on võimalik potentsiaalselt aktsionäridele jaotada. See arvutatakse tehingutelt saadava raha arvelt, millest on lahutatud kapitalikulud. Selles juhendis antakse üksikasjalik selgitus, miks see on oluline ja kuidas seda arvutada, ning mitu
- FCFF vs FCFE vs dividendid FCFF vs FCFE vs dividendid Kõiki kolme tüüpi rahavoogusid - FCFF vs FCFE vs Dividendid - saab kasutada omakapitali sisemise väärtuse ja lõpuks ettevõtte sisemise aktsiahinna määramiseks. Hindamismeetodite peamine erinevus seisneb rahavoogude diskonteerimises.
- Üheperioodilise dividendisoodustuse mudel Üheperioodilise dividendisoodustuse mudel Üheperioodilise dividendide allahindluse mudel on variatsioon dividendide allahindluste mudelist. Ühe perioodi dividendide allahindluse variatsiooni kasutatakse aktsia sisemise väärtuse määramiseks, mida kavatsetakse hoida ainult ühe perioodi jooksul (tavaliselt üks aasta).
- Aktsionärid Aktsia Aktsionärid Aktsia Aktsionäride omakapital (tuntud ka kui aktsiakapital) on konto ettevõtte bilansis, mis koosneb aktsiakapitalist ja jaotamata kasumist. See tähistab ka vara jääkväärtust miinus kohustused. Algse raamatupidamisvõrrandi ümberkorraldamisega saame aktsionäride omakapitali = varad - kohustused
