Kreeklased - õppige arvutama kreeklaste võtmemõõdikuid

Kreeka optsioonid on finantsnäitajad optsiooni hinna tundlikkusest selle aluseks olevatele parameetritele, nagu volatiilsus või alusvara hind. Kreeklasi kasutatakse optsiooniportfelli analüüsimisel ja tundlikkusanalüüsis Mis on tundlikkuse analüüs? Tundlikkusanalüüs on finantsmudelites kasutatav tööriist, et analüüsida, kuidas sõltumatute muutujate komplekti erinevad väärtused mõjutavad optsiooni või optsiooniportfelli sõltuvat muutujat. Valikud: kõned ja pakkumised Optsioon on tuletislepingu vorm, mis annab omanikule õiguse õigus, kuid mitte kohustus osta või müüa vara kindlaks kuupäevaks (aegumiskuupäev) kindla hinnaga (alghind). Valikuid on kahte tüüpi: kõned ja kõned. USA optsioone saab kasutada igal ajal. Paljud investorid peavad meetmeid optsioonikaubanduses teadlike otsuste langetamiseks hädavajalikuks.

Kreeklased on võtmetähtsusega Delta, Gamma, Vega, Theta ja Rho. Siiski on ülalnimetatutest tuletatud veel palju teisi kreeklasi.

NimiSõltuv muutujaSõltumatu muutuja
DeltaOptsiooni hindAlusvara väärtus
GammaDeltaAlusvara väärtus
VegaOptsiooni hindVolatiilsus
TeetaOptsiooni hindAeg küpsuseni
RhoOptsiooni hindIntress

Variant Kreeka delta

Delta (Δ) on optsiooni hinna muutuste tundlikkuse näitaja võrreldes alusvara hinna muutustega. Teisisõnu, kui alusvara hind Varaliigid Tavalised varaliigid hõlmavad käibevara, põhivara, füüsiline, immateriaalne, kasutatav ja mittetöötav vara. Õigesti tuvastades ja suurendades 1 dollari võrra, muutub optsiooni hind Δ summa võrra. Matemaatiliselt leitakse delta:

Kreeklaste variant - Delta valem

Kus:

  • ∂ - esimene tuletis
  • V - optsiooni hind (teoreetiline väärtus)
  • S - alusvara hind

Pidage meeles, et võtame esimesed tuletisväärtpaberid futuurid ja futuurid Tuleviku- ja tähtpäevatehingud (sagedamini viidatud kui futuurid ja forwardid) on lepingud, mida ettevõtted ja investorid kasutavad riskide maandamiseks või spekuleerimiseks. Futuurid ja futuurid on näited tuletisinstrumentidest, mis tuletavad oma väärtused alusvaradest. optsiooni ja alusvara hindade osas, kuna tuletisinstrument mõõdab muutuja kiiruse muutust antud perioodil.

Delta arvutatakse tavaliselt kümnendarvuna vahemikus -1 kuni 1. Ostuvõimalused Ostuvõimalus Ostuvõimalus, mida tavaliselt nimetatakse "ostuks", on tuletislepingute vorm, mis annab ostuvõimaluse ostjale õiguse, kuid mitte kohustus osta aktsia või muu finantsinstrument kindla hinnaga - optsiooni alghind - kindlaksmääratud aja jooksul. delta võib olla vahemikus 0 kuni 1, samas kui panuste delta on vahemikus -1 kuni 0. Mida lähemal on optsiooni delta väärtusele 1 või -1, seda sügavam on rahasisene variant.

Optsiooni portfelli delta on kõigi portfellis olevate optsioonide delta kaalutud keskmine.

Delta on tuntud ka kui riskimaandamissuhe. Kui kaupleja teab optsiooni delta, saab ta oma positsiooni maandada, ostes või lühistades alusvara arvu korrutatuna delta arvuga.

Lisateavet leiate ettevõtte finantsinstituudi kursustest

Gamma

Gamma (Γ) on delta muutuse mõõdik alusvara hinna muutuste suhtes. Kui alusvara hind tõuseb 1 dollari võrra, muutub optsiooni delta gammasumma võrra. Gamma peamine rakendus on optsiooni delta hindamine.

Gamma valem

Pikkadel variantidel on positiivne gamma. Optsioonil on maksimaalne gamma, kui see on rahas (optsiooni streigi hind võrdub alusvara hinnaga). Gamma väheneb aga siis, kui optsioon on sügaval rahas või raha taga.

Variant Kreeka Vega

Vega (ν) on Kreeka optsioon, mis mõõdab optsiooni hinna tundlikkust alusvara volatiilsuse suhtes. Kui aluseks olevate eeslite volatiilsus suureneb 1%, muutub optsiooni hind vega summa võrra.

Vega valem

Kus:

  • ∂ - esimene tuletis
  • V - optsiooni hind (teoreetiline väärtus)
  • σ - alusvara volatiilsus

Vega väljendatakse pigem rahasummana kui kümnendarvuna. Vega kasv vastab üldjuhul optsiooni väärtuse suurenemisele (nii kõned kui ka putod).

Teeta

Teeta (θ) on optsiooni hinna tundlikkuse mõõt optsiooni tähtajani. Kui optsiooni tähtaeg väheneb ühe päeva võrra, muutub optsiooni hind teeta summa võrra. Teeta valikut kreeka keelt nimetatakse ka aja lagunemiseks.

Teeta valem

Kus:

  • ∂ - esimene tuletis
  • V - optsiooni hind (teoreetiline väärtus)
  • τ - optsiooni tähtaeg

Enamasti on teeta valikute puhul negatiivne. Mõne Euroopa variandi puhul võib see siiski positiivne olla. Teeta näitab kõige negatiivsemat summat, kui optsioon on rahas.

Lisateavet leiate ettevõtte finantsinstituudi kursustest

Rho

Rho (ρ) mõõdab optsiooni hinna tundlikkust intressimäärade suhtes. Kui võrdlusintressimäär tõuseb 1%, muutub optsiooni hind rho summa võrra. Rho-d peetakse teiste optikakreeklaste seas kõige vähem oluliseks, kuna optsioonide hinnad on intressimuutuste suhtes üldiselt vähem tundlikud kui muude parameetrite muutuste suhtes.

Valem Rho jaoks

Kus:

  • ∂ - esimene tuletis
  • V - optsiooni hind (teoreetiline väärtus)
  • r - intressimäär

Üldiselt on ostuvõimalustel positiivne rho, müügioptsioonide puhul aga negatiivne.

Seotud lugemised

Täname, et lugesite Finance'i selgitust optsioonide kreeklaste kohta. Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Seotud teemade kohta lisateabe saamiseks vaadake järgmisi ressursse:

  • Beeta beetajuhend Investeerimispaberi (s.t aktsia) beeta (β) on selle tootluse kõikuvuse mõõtmine kogu turu suhtes. Seda kasutatakse riski mõõtmiseks ja see on kapitalivara hinnamudeli (CAPM) lahutamatu osa. Kõrgema beetaversiooniga ettevõttel on suurem risk ja ka suurem oodatav tootlus.
  • Finantsvõimenduse suhtarvud Finantsvõimenduse suhtarv Finantsvõimenduse määr näitab majandusüksuse võla taset mitme muu konto suhtes bilansis, kasumiaruandes või rahavoogude aruandes. Exceli mall
  • Kauplemismehhanismid Kauplemismehhanismid Kauplemismehhanismid viitavad erinevatele meetoditele, millega varadega kaubeldakse. Kauplemismehhanismide kaks peamist tüüpi on noteeringupõhised ja orderipõhised kauplemismehhanismid
  • Dispersioonanalüüs Varianssianalüüs Varianssianalüüsi võib kokku võtta kui planeeritud ja tegeliku arvu erinevuse analüüsi. Kõigi variatsioonide summa annab pildi konkreetse aruandlusperioodi üldistest üle- või alakasutustest. Iga üksiku üksuse puhul hindavad ettevõtted selle soodsust, võrreldes tegelikke kulusid

Lang L: none (rec-post)