Finantsvõimenduse suhtarvud - võlg / omakapital, võlg / kapital, võlg / EBITDA, näited

Finantsvõimenduse määr on igasugune finantssuhe Finantsanalüüsi suhtarvude sõnastik Mõistete ja üldiste finantsanalüüsi suhtarvude mõistete mõistete sõnastik. Tähtis on mõista neid olulisi mõisteid. see näitab majandusüksuse võla taset mitme muu kontoga võrreldes tema bilansis Bilanss Bilanss on üks kolmest põhiaruandest. Need väljavõtted on nii finantsmudeli kui ka raamatupidamise võtmetähtsusega. Bilansis kuvatakse ettevõtte koguvarad ja nende varade finantseerimine kas võla või omakapitali kaudu. Varad = kohustused + omakapital, kasumiaruanne Kasumiaruanne Kasumiaruanne on üks ettevõtte põhiaruannetest, mis näitab nende kasumit ja kahjumit teatud aja jooksul. Kasum või kahjum määratakse, võttes kõik tulud ja lahutades kõik kulud nii põhitegevusest kui ka muust tegevusest. See aruanne on üks kolmest väljavõttest, mida kasutatakse nii ettevõtte rahanduses (sealhulgas finantsmudelid) kui ka raamatupidamises. või rahavoogude aruanne Rahavoogude aruanne Rahavoogude aruanne (ametlikult nimetatud rahavoogude aruandeks) sisaldab teavet selle kohta, kui palju sularaha on ettevõte antud ajavahemiku jooksul genereerinud ja kasutanud. See sisaldab 3 jaotist: raha operatsioonidest, raha investeerimisest ja raha rahastamisest. . Need suhtarvud näitavad, kuidas finantseeritakse ettevõtte vara ja äritegevust (võla või omakapitali abil). Allpool on toodud kaks tavalist finantsvõimenduse suhet: võlg / omakapital ja võlg / kapital.

finantsvõimenduse suhtarvud - näide

Ühiste finantsvõimenduse määrade loetelu

Turuanalüütikud, investorid või laenuandjad võivad kaaluda mitut erinevat finantsvõimenduse määra. Mõned kontod, mida peetakse võlaga märkimisväärselt võrreldavaks, on kogu vara, omakapital, tegevuskulud ja tulud.

Allpool on toodud 5 kõige sagedamini kasutatavat finantsvõimenduse suhet:

  1. Võlg-vara suhe = Võlg kokku / vara kokku
  2. Võlakapitali suhe = Võlg kokku / omakapital
  3. Võlakapitali suhe = Täna võlg / (kogu võlg + kogu omakapital)
  4. Võlg / EBITDA suhe = Võlg / kasum enne intressimaksusid Amortisatsioon ja amortisatsioon (EBITDA EBITDA EBITDA või kasum enne intresse, maksu, amortisatsiooni, amortisatsiooni on ettevõtte kasum enne nende netovähenduste tegemist. EBITDA keskendub ettevõtte tegevusotsustele, kuna see näeb välja ettevõtte kasumlikkus põhitegevusest enne kapitali struktuuri mõju. Valem, näited)
  5. Vara ja omakapitali suhe = Varad kokku / omakapital

Finantsvõimenduse suhte näide nr 1

Kujutage ette, et ettevõttel on järgmine finantsteave:

  • 50 miljonit dollarit vara
  • 20 miljoni dollari suurune võlg
  • 25 miljonit dollarit omakapitali
  • 5 miljonit dollarit aastatagune EBITDA
  • 2 miljonit dollarit iga-aastast kulumit

Nüüd arvutage kõik eespool kirjeldatud 5 suhet järgmiselt:

  1. Võlg / varad Võla ja vara suhe Võlg ja vara suhe, mida nimetatakse ka võlasuhteks, on finantsvõimenduse suhe, mis näitab võlaga finantseeritavate varade protsenti. = 20 dollarit / 50 dollarit = 0,40x
  2. Võlg / omakapital Finance Finance'i rahanduse artiklid on loodud iseõppimisjuhenditena, et õppida olulisi rahanduskontseptsioone veebis omas tempos. Sirvige sadu artikleid! = 20 dollarit / 25 dollarit = 0,80x
  3. Võlg / kapital = 20 dollarit / (20 dollarit + 25 dollarit) = 0,44x
  4. Võlg / EBITDA Võlg / EBITDA suhe Netovõlg kasumile enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni (EBITDA) suhe mõõdab finantsvõimendust ja ettevõtte võimet oma võla ära maksta. Põhimõtteliselt annab netovõla ja EBITDA suhe (võlg / EBITDA), kui kaua peaks ettevõte kogu oma võla tasumiseks tegutsema praegusel tasemel. = 20 dollarit / 5 dollarit = 4,00x
  5. Vara / omakapital = 50 dollarit / 25 dollarit = 2,00x

Kasutage suhtarvude malli ekraanipilti

Laadige alla tasuta mall

Sisestage oma nimi ja e-posti aadress allolevale vormile ja laadige alla tasuta mall!

Finantsvõimenduse suhte näide nr 2

Kui ettevõttel on vara kokku 100 miljoni dollari väärtuses, võla kogusumma 45 miljonit dollarit ja omakapital 55 miljonit dollarit, siis on laenuraha proportsionaalne kogusumma kogu varaga võrreldes 0,45 ehk alla poole kogu tema ressursist. Võla ja omakapitali võrdlemisel on selle ettevõtte suhe 0,82, mis tähendab, et enamus ettevõtte varadest moodustab omakapital.

Tähtsus ja kasutamine

Finantsvõimenduse suhtarvud näitavad, mil määral ettevõte kasutab laenatud raha. Samuti hinnatakse ettevõtte maksevõimet ja kapitali struktuuri. Kõrge finantsvõimendus ettevõtte kapitalistruktuuris võib olla riskantne, kuid see annab ka eeliseid.

Finantsvõimenduse kasutamine on kasulik ajal, mil ettevõte teenib kasumit, kui see suureneb. Teisest küljest on väga võimendatud ettevõttel probleeme, kui selle kasumlikkus langeb ja tal võib olla suurem maksejõuetuse risk kui samas olukorras oleval võimendamata või vähem võimendatud ettevõttel.

Lõpuks on olemasoleva võlataseme analüüs oluline tegur, mida võlausaldajad kaaluvad, kui ettevõte soovib taotleda täiendavat laenu.

Põhimõtteliselt lisab finantsvõimendus riski, kuid loob ka tasu, kui asjad sujuvad.

Millised on erinevad finantsvõimenduse suhtarvud?

1 Kasutatav hoob

Tegevvõimenduse suhe viitab püsikulude ja muutuvkulude protsendile või suhtele. Kõrge tegevusvõimendusega ettevõte kannab oma tegevuses suurt osa püsikuludest ja on kapitalimahukas ettevõte. Väikesed müügimahu muutused tooksid kaasa suure muutuse kasumis ja investeeringutasuvuses. Negatiivne stsenaarium seda tüüpi ettevõtte jaoks võib olla siis, kui selle suured püsikulud ei ole kasumiga kaetud, kuna turunõudlus toote järele väheneb. Kapitalimahuka ettevõtte näide on autotootmisettevõte.

Kui püsikulude ja tulude suhe on kõrge (st> 50%), on ettevõttel märkimisväärne tegevusvõimendus. Kui püsikulude ja tulude suhe on madal (s.t <20%), on ettevõttel väike tegevusvõimendus.

2 Finantsvõimendus

Finantsvõimenduse osakaal viitab kohustuste või võla summale, mida ettevõte on kasutanud või kavatseb kasutada oma äritegevuse finantseerimiseks. Laenatud vahendite kasutamine aktsiafondide asemel võib tõepoolest parandada ettevõtte omakapitali tootlust ja aktsiakasumit tingimusel, et kasumi kasv on suurem kui laenudelt makstav intress. Liigne rahastamise kasutamine võib viia maksejõuetuse ja pankrotini. Vaadake kõige tavalisemaid ülalmainitud finantsvõimenduse määra.

3 Kombineeritud finantsvõimendus

Kombineeritud finantsvõimenduse osakaal viitab tegevusvõimenduse ja finantsvõimenduse kasutamise kombinatsioonile. Näiteks bilansi ja kasumiaruande vaatamisel mõjutab tegevusvõimendus kasumiaruande ülemist poolt põhitegevuse tulude kaudu, samas kui alumine pool koosneb finantsvõimendusest, kus saab hinnata aktsiakasumit aktsionäridele.

Kuidas luuakse finantsvõimendus?

Finantsvõimendus luuakse erinevate olukordade kaudu:

  • Ettevõte võtab konkreetse vara ostmiseks võla. Seda nimetatakse varaga tagatud laenuks ja see on väga levinud kinnisvara ja põhivara, näiteks materiaalse põhivara, ostude puhul. PP&E (materiaalne põhivara) PP&E (põhivara) on üks bilansist leitud põhivarad. PP&E-d mõjutavad Capex, amortisatsioon ning põhivara soetamine / realiseerimine. Need varad mängivad võtmerolli ettevõtte tegevuse ja tulevaste kulude (PP&E) finantsplaneerimisel ja analüüsimisel.
  • Ettevõte laenab raha, lähtudes ettevõtte üldisest krediidivõimest. See on tavaliselt teatud tüüpi “rahavoogude laen” ja seda saavad üldjuhul ainult suuremad ettevõtted.
  • Kui ettevõte laenab raha omandamise finantseerimiseks (lisateave ühinemiste ja omandamiste kohta Kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, erinevat tüüpi omandajaid (strateegilised ja finantsostud), sünergiate olulisust ja tehingukulusid.
  • Kui erakapitali investeerimisfirma (või mõni muu ettevõte) teeb võimendatud väljaostu Leveraged Buyout (LBO) Võimendatud väljaost (LBO) on tehing, kus ettevõte omandatakse, kasutades peamist tasu allikat võlga. LBO tehing toimub tavaliselt siis, kui erakapitali investeerimisfondide ettevõte laenab nii palju kui võimalik erinevatelt laenuandjatelt (kuni 70–80% ostuhinnast), et saavutada sisemine intressitootlus IRR> 20% (LBO).
  • Kui üksikisik tegeleb optsioonide, futuuride, marginaalide või muude finantsinstrumentidega.
  • Kui inimene ostab maja ja otsustab osa hinnast katta rahaasutuselt raha laenata. Kui vara müüakse kõrgema väärtusega edasi, realiseeritakse kasum.
  • Aktsiainvestorid otsustavad investeerimisportfelli võimendamiseks raha laenata.
  • Ettevõte suurendab püsikulusid Püsivad ja muutuvad kulud on miski, mida saab liigitada mitmel viisil, sõltuvalt selle olemusest. Üks populaarsemaid meetodeid on klassifitseerimine püsikulude ja muutuvkulude järgi. Püsikulud ei muutu tootmismahu ühikute suurenemise / vähenemise korral, samas kui muutuvkulud sõltuvad ainult selle tegevuse võimendamisest. Püsikulud ei muuda ettevõtte kapitalistruktuuri, küll aga suurendavad tegevuse võimendust, mis suurendab / vähendab kasumit võrreldes tuludega.

Millised on kõrge tegevusvõimenduse ja kõrge finantsvõimenduse riskid?

Kui finantsvõimendus võib palka mitmekordistada, võib see ka riski mitmekordistada. Nii kõrge kui ka finantsvõimenduse suhtarv võib ettevõtte jaoks olla väga riskantne. Kõrge finantsvõimenduse suhe näitab, et ettevõte toodab vähe müüki, kuid sellel on siiski suured kulud või marginaalid, mis tuleb katta. See võib põhjustada madalama sissetuleku eesmärgi või ebapiisava põhitegevuse tulu muude kulude katmiseks ning ettevõtte jaoks negatiivse tulu. Teiselt poolt tekivad suured finantsvõimenduse suhtarvud siis, kui investeeringutasuvus (ROI) ei ületa laenudelt makstavat intressi. See vähendab oluliselt ettevõtte kasumlikkust ja aktsiakasumit.

Katvussuhted

Lisaks ülalnimetatud suhtarvudele võime kasutada ka katvuse suhet Katvussuhe Katvuse määra kasutatakse selleks, et mõõta ettevõtte võimet maksta oma finantskohustusi. Suurem suhe näitab suuremat võimet täita kohustusi koos finantsvõimenduse määradega, et mõõta ettevõtte suutlikkust oma finantskohustusi maksta. kokkuleppele. .

Levinumad katvuse suhted on:

  1. Intressikattemäär Intressikattemäär Intressikattemäär (ICR) on finantssuhe, mida kasutatakse selleks, et määrata kindlaks ettevõtte võime maksta intressi oma võlgnevuse eest. : Ettevõtte võime maksta intressikulu Intressikulu Intressikulu tekib ettevõttest, kes finantseerib võla või kapitalirendi kaudu. Intress on kasumiaruandes, kuid seda saab arvutada ka võla graafiku kaudu. Graafik peaks esitama kõik peamised võlad, mis ettevõttel bilansis on, ja arvutama intressi, korrutades oma võla (ainult)
  2. Võlateenuse katvuse suhe: Ettevõtte võime tasuda kõik võlakohustused, sealhulgas põhiosa ja intresside tagasimaksmine
  3. Sularaha katte suhe: Ettevõtte võime maksta intressi kulu oma sularahajäägiga
  4. Vara katvuse suhe: Ettevõtte võime oma võlakohustused oma varaga tagasi maksta

Lisaressursid

Selles finantsvõimenduse määra juhendis on esitatud peamised suhtarvud: võlg / omakapital, võlg / kapital, võlg / EBITDA jne. Allpool on täiendavad asjakohased finantsressursid, mis aitavad teil oma karjääri edendada.

  • Katvussuhted Katvussuhe Katvuse määra kasutatakse selleks, et mõõta ettevõtte võimet maksta oma finantskohustusi. Suurem suhe näitab suuremat võimet kohustusi täita
  • Mitmekordse hindamine Mitmekordne analüüs Kordade analüüs hõlmab ettevõtte väärtustamist mitmekordse kasutamisega. See võrdleb ettevõtte mitmekordset sarnaste ettevõtete omaga.
  • EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA kasutatakse hindamisel, et võrrelda sarnaste ettevõtete väärtust, hinnates nende ettevõtte väärtust (EV) mitmekordsele EBITDA-le keskmise suhtes. Selles juhendis jagame EV / EBTIDA mitu selle erinevateks komponentideks ja tutvustame teile, kuidas seda samm-sammult arvutada
  • Finantsmodelleerimise juhend Tasuta finantsmodelleerimise juhend See finantsmudeli juhend sisaldab Exceli näpunäiteid ja parimaid tavasid eelduste, draiverite, prognoosimise, kolme väite linkimise, DCF-i analüüsi ja muu kohta.

Lang L: none (rec-post)