Turu lisandväärtus (MVA) - ülevaade, valem, eelised

Turuväärtus (MVA) on rikkuse summa, mida ettevõte suudab oma asutamisest alates oma huvigruppidele luua. Lihtsamalt öeldes on see vahe ettevõtte aktsiate praeguse turuväärtuse ja nii võlakirjaomanike kui aktsionäride poolt ettevõttesse paigutatud algkapitali vahel.

Turu lisandväärtus

Turu lisandväärtuse mõiste on üsna sarnane majandusliku lisandväärtuse (EVA) mõistele. Majanduslik lisaväärtus (EVA) Majanduslik lisaväärtus (EVA) näitab, et reaalse väärtuse loomine toimub siis, kui projektid teenivad tulumäära üle oma kapitalikulude ja see suureneb väärtus aktsionäridele. Jääktulu tehnika, mis toimib kasumlikkuse näitajana eeldusel, et tegelik kasumlikkus tekib siis, kui rikkus on. Allpool olevas artiklis selgitatakse nende kahe erinevust, tuues samas esile ka turu lisandväärtuse arvutamise olulisuse.

Majanduslik lisandväärtus vs turu lisandväärtus

Kõigepealt tuleb meeles pidada, et investorid ja laenuandjad kasutavad ettevõtte väärtuse kindlakstegemiseks erinevaid tehnikaid. See on eriti oluline neile, kes soovivad investeerida konkreetsesse organisatsiooni. Hindamisi kasutatakse ka selleks, et teha kindlaks, kas antud ettevõte on hea krediidirisk. Krediidirisk Krediidirisk on kahjude oht, mis võib tekkida juhul, kui mõni lepingupool ei pea kinni mis tahes finantslepingu tingimustest, peamiselt.

Investorid kasutavad ettevõtte väärtuse määramiseks kahte peamist tehnikat, nimelt:

1. Majanduslik lisaväärtus (EVA)

Majanduslik lisaväärtus (EVA), mille leiutas Stern Stewart & Co, mõõdab ettevõtte reaalset kasumit. Põhimõtteliselt kasutatakse seda selleks, et teha kindlaks, kui kasumlikuks on organisatsioon teatud aja jooksul muutunud.

See tähendab, et EVA arvutatakse lahutades ettevõtte algkapitali korrutis ja kapitali maksumuse protsent Kapitalikulu Kapitalikulu on minimaalne tootlus, mille ettevõte peab enne väärtuse loomist teenima. Enne kui ettevõte saab kasumit teenida, peab ta vähemalt teenima piisavalt tulu, et katta oma tegevuse rahastamise kulud. oma maksujärgsest puhaskasumist. Fakti illustreerimiseks vaatleme allpool toodud näidet:

Ettevõtte ABC teenis 2018. aastal maksuvaba puhaskasumit, mis ulatus 200 000 dollarini. Ettevõtte investeeritud kapitali suurus oli 2 miljonit dollarit keskmise kapitalikuluga 8,5%. ABC EVA arvutamiseks tehke järgmist.

$200,000 – ($2,000,000 * 8.5%) = $30,000

30 000 dollari suurune summa viitab sellele, et ettevõte ABC teenis piisavalt kasumit, et katta oma esialgsed äritegevuse kulud.

2. Turu lisandväärtus (MVA)

Turu lisandväärtus on seevastu lihtsalt vahe ettevõtte praeguse väärtuse turul ja investorite esialgse panuse vahel.

Vastupidiselt sellele, mida paljud eeldavad, pole MVA tulemusnäitaja. Selle asemel on see näitaja, mida kasutatakse rikkuse mõõtmiseks. Põhimõtteliselt kasutatakse seda selleks, et täpselt määrata, kui palju väärtust on ettevõte aja jooksul kogunud.

Kui ettevõttel on olnud häid tulemusi, tähendab see, et ta on kasumit säilitanud. Kasum suurendab bilansilist väärtust. Raamatupidamislik väärtus Raamatupidamislik väärtus on ettevõtte omakapitali väärtus, nagu on kajastatud tema finantsaruannetes. Bilansilise väärtuse näitajat vaadeldakse tavaliselt seoses ettevõtte aktsia väärtusega (turukapitalisatsioon) ja see määratakse, võttes ettevõtte varade koguväärtuse ja lahutades kõik ettevõtte kohustused. ettevõtte aktsiatest, julgustades investoreid oma aktsiate hindu tulevase kasumi ootuses tõstma. Kogu protsess põhjustab ettevõtte turuväärtuse hüppelist tõusmist.

MVA valem

Kuigi MVA arvutamiseks võib ette tulla erinev valem, on kõige lihtsam:

MVA = Aktsiate turuväärtus - aktsionäride omakapitali bilansiline väärtus

Aktsiate turuväärtuse leidmiseks korrutage käibel olevad aktsiad lihtsalt aktsia praeguse turuhinnaga. Kui ettevõte pakub omab eelis- ja lihtaktsiaid, summeeritakse need kaks kokku turuväärtuse leidmiseks.

Vaatleme näiteks ettevõtet XYZ, mille aktsionäride omakapital Aktsiakapitali aktsionäride omakapital (tuntud ka kui aktsiakapital) on konto ettevõtte bilansis, mis koosneb aktsiakapitalist ja jaotamata kasumist. See tähistab ka vara jääkväärtust miinus kohustused. Algse raamatupidamisvõrrandi ümberkorraldamisega saame aktsionäride omakapitali = varad - kohustused ulatuvad 750 000 dollarini. Ettevõttele kuulub 5000 eelisaktsiat ja 100 000 käibel olevat lihtaktsiat.

Lihtaktsiate praegune turuväärtus on 12,50 dollarit aktsia kohta ja eelisaktsiate puhul 100 dollarit aktsia kohta.

Tavaaktsiate turuväärtus = 100,000 * $12.50 = $1,250,000

Eelisaktsiate turuväärtus = 5,000 * $100 = $500,000

Aktsiate turuväärtus kokku = $1,250,000 + $500,000 = $1,750,000

Kasutades ülaltoodud jooniseid:

Turu lisandväärtus = 1 750 000 - 750 000 USD = 1 000 000 USD

Turu lisandväärtuse (MVA) eelised

1. Muudab ettevõtted potentsiaalsete investorite jaoks atraktiivsemaks

Investorid eelistavad alati suurema MVA-ga ettevõtteid, kuna see näitab ettevõtte võimet oma aktsionäridele rikkust luua. Teisisõnu näitab kõrge MVA, et organisatsioon on terve ja edukas - tegur, mis annab märku suurest tõenäosusest hiljem märkimisväärset tulu teenida. Niisiis, investorite jaoks, kes ei ole huvitatud kõrge tootlusega investeeringutest, tundub kõrge MVA-ga ettevõte turvaline võimalus.

2. Suurendab ettevõtte ellujäämisvõimalusi

Korporatiivses maailmas pole miski 100% kindel. Ettevõte võib ühel minutil teenida miljardeid kasumeid ja järgmine kord kuulutada välja pankroti. Kuid selleks, et ettevõte registreeriks kõrge MVA, on selle edenemise tõenäosus kindlasti suur.

Kõrge MVA tähendab, et ettevõte teenib piisavalt jõukust, nii et see jätkab investorite ligimeelitamist. See tähendab siis, et ta jätkab oma tegevuse laiendamist, teenib rohkem kasumit ja jääb konkurentidest ette.

Võtmed kaasa

Turuväärtus on rikkuse mõõdik, mida kasutatakse aktsionäride investeeritud kapitali suuruse mõõtmiseks, mis ületab ettevõtte praegust väärtust. Lihtsamalt öeldes; see määrab, kas ettevõtte väärtus on selle loomisest alates suurenenud või vähenenud.

MVA arvutamiseks leitakse kõigepealt ettevõtte aktsiate kogu turuväärtus. Seejärel lahutatakse aktsionäri omakapital või algkapital saadud summast. Eelistatakse suuremat MVA-d, kuna see näitab, et ettevõte teenib piisavalt raha kapitalikulude katmiseks.

Seotud lugemised

Finance on ülemaailmse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks . Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad lisaressursid:

  • Kapitalistruktuur Kapitalistruktuur Kapitalistruktuur viitab võla ja / või omakapitali summale, mida ettevõte kasutab oma tegevuse rahastamiseks ja vara finantseerimiseks. Ettevõtte kapitali struktuur
  • Sisemine tootlus (IRR) Sisemine tootlus (IRR) Sisemine tasuvuse määr (IRR) on diskontomäär, mis muudab projekti praeguse netoväärtuse (NPV) nulliks. Teisisõnu, see on eeldatav liitne aastane tootlus, mis teenitakse projektilt või investeeringult.
  • Kaalutud keskmine kapitalikulu (WACC) WACC WACC on ettevõtte kaalutud keskmine kapitalikulu ja esindab selle segatud kapitalikulusid, sealhulgas omakapitali ja võlga. WACC valem on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). See juhend annab ülevaate sellest, mis see on, miks seda kasutatakse, kuidas seda arvutada, ning annab ka allalaaditava WACC-kalkulaatori
  • Hindamismeetodid Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, finantsvõimendusega väljaostudel ja finantseerimisel.

Lang L: none (rec-post)