Eurovõlakiri - ülevaade, kuidas see toimib, kasu emitentidele ja investoritele

Eurovõlakiri on fikseeritud tulumääraga võlainstrument (väärtpaber), mis on nomineeritud muus vääringus kui selle riigi kohalik, kus võlakiri on emiteeritud. Seega on see ainulaadne võlakirja tüüp.

Eurovõlakiri

Eurovõlakirjad võimaldavad ettevõtetel koguda vahendeid, emiteerides võlakirju välisvaluutas. Võlakirju nimetatakse ka välisvõlakirjadeks, kuna need võivad olla pärit välisvaluutast (välisvaluutast).

Kui eurovõlakiri on nomineeritud USA dollarites, siis võib seda nimetada euro-dollari võlakirjaks. Kui see on nomineeritud Hiina jüaanis, nimetatakse seda euro-jüaani võlakirjaks.

Kuidas eurovõlakirjad töötavad?

Eurovõlakirjade põhiolemus on see, et ettevõte võib valida võlakirjade väljaandmiseks mis tahes riigi, sõltuvalt oma majanduslikust ja regulatiivsest keskkonnast (nt intressimäärad riigis, majandustsükkel, turu suurus jne). Investorite seas teeb võlakirjad atraktiivseks väike võlakirja nimiväärtus (nimiväärtus või nimiväärtus Nominaalväärtus on nimiväärtus võlakirja, aktsia või kupongi nimiväärtus või nimiväärtus, nagu on märgitud võlakirjal või aktsiasertifikaadil. on staatiline väärtus, mis määrati emiteerimise ajal ja erinevalt turuväärtusest ei kõigu see regulaarselt.), mis tähendab, et võlakirja on suhteliselt odav saada.

Oluline on see, et eurovõlakirjad on väga likviidsed ja neid saab rahaks konverteerida ühe eelarveaasta jooksul.

Eurovõlakirjade liigitamine sõltub vääringust, milles võlakirjad emiteeriti. Kui USA-s asuv ettevõte otsustab Hiinas eurovõlakirju vabastada Suurbritannia naelsterlingites, liigitatakse võlakirjad euro nael-võlakirjadeks.

Kuidas emiteeritakse eurovõlakirju?

Tavaliselt emiteerivad laenuvõtja nimel võlakirju finantsasutused, näiteks investeerimispangad. Kui pank vastutab garanteerimisprotsessi eest, tähendab see laenuvõtjale garantiid, et kogu võlakirjaemissioon müüakse võla esmase pakkumise käigus esmasel turul.

Pange tähele, et termin "eurovõlakiri" viitab ainult asjaolule, et võlakiri emiteeriti teises riigis ja vääringus. See ei pea olema riik Euroopas. See võib olla ükskõik milline riik maailmas.

Näiteks võib eurovõlakirju emiteerida Hiinas ja need võivad olla nomineeritud USA dollarites.

Eurovõlakirju emiteerivad paljud asutused, näiteks:

  • Korporatsioonid
  • Valitsused
  • Sündikaadid Sündikaat Sündikaat on organiseeritud rühm, mis koosneb kõigest - korporatsioonidest, muudest üksustest või isegi üksikisikutest. Rühma korraldavad iseseisvalt üksused, kes selle moodustavad. Sündikaadi peamine tähelepanuväärne omadus on see, et selles asuvad rühmad teevad koostööd teatud tüüpi äritegevuse nimel, et järgida ja edendada oma kollektiivseid huve.

Eurovõlakirjade emiteerimise peamine põhjus on vajadus välisvaluuta kapitali järele. Kuna võlakirjad on fikseeritud tulumääraga väärtpaberid; tavaliselt pakuvad nad investoritele fikseeritud intressimäära.

Kujutage näiteks ette, et USA ettevõtte eesmärk on tungida uuele turule ja plaanib püstitada suure tehase, näiteks Hiinasse. Ettevõte peab investeerima suured rahasummad kohalikku vääringusse - Hiina jüaani. Kuna ettevõte on Hiina turule uus tulija, võib tal puududa Hiinas juurdepääs krediidile.

Ettevõte otsustab minna USA-sse jüaanis nomineeritud eurovõlakirjadega. Investorid, kelle arvel on jüaani, investeerivad võlakirjadesse, mis annavad raha uuele Hiinas asuvale rajatisele. Kui uus tehas on kasumlik, läheb rahavoog intresside tasumiseks USA-s asuvatele võlakirjaomanikele.

Kasu emitentidele

Eurovõlakirja emitentide eeliste loetelu koosneb järgmisest:

  1. Paindlikkus võlakirjade ja valuuta saamiseks soodsa riigi valimiseks
  2. Riigivalik madalamate intressimääradega
  3. Valuutariski vältimine Valuutarisk Valuutarisk ehk valuutakursi risk viitab riskile, millega investorid või ettevõtted, kes tegutsevad erinevates riikides, on seotud prognoosimatute kasumite või kahjumitega, mis tulenevad ühe valuuta väärtuse muutustest teise valuuta suhtes . või forexi risk eurovõlakirjade abil
  4. Juurdepääs tohutul hulgal võlakirja tähtaegasid, mille emitent saab valida
  5. Rahvusvaheline võlakirjakaubandus vaatamata emiteerimisele teatud riigis, mis laiendab potentsiaalset investorite baasi

Eelised investoritele

Peamine eelis kohalikele investoritele eurovõlakirja ostmisel on see, et see võimaldab kokku puutuda koduriigis viibivate välisinvesteeringutega. Samuti annab see mitmekesisuse tunde. Hajutamine on mitmekesistamine portfelliressursside või kapitali jaotamise meetod mitmesugustele investeeringutele. Hajutamise eesmärk on kahjude leevendamine, riskide hajutamine.

Nagu varem mainitud, on eurovõlakirjad üsna odavad, väikese nimiväärtusega ja ülimalt likviidsed.

Kui eurovõlakiri on nomineeritud välisvaluutas ja emiteeritud tugeva majanduse (ja valuutaga) riigis, siis võlakirjade likviidsus suureneb.

Seotud lugemised

Finance on sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute ülemaailmne standard, mis hõlmab finantseerimist, raamatupidamist, krediidianalüüsi, rahavoogude analüüsi, pakti modelleerimine, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.

Finantsanalüüsi õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid lisaressursse:

  • Võlakirjade reitingud Võlakirjade reitingud Võlakirjade reitingud näitavad ettevõtte või valitsuse võlakirjade krediidivõimet. Reitingud on avaldatud reitinguagentuuride poolt ja need annavad hinnanguid võlakirjaemitendi finantssuutlikkusele ning võimele maksta võlakirja põhiosa ja intress vastavalt lepingule tagasi.
  • Rahvusvahelised võlakirjad Rahvusvahelised võlakirjad Rahvusvahelised võlakirjad on võlakirjad, mille on välja lasknud riik või ettevõte, mis pole investorile kodumaine. Rahvusvaheline võlakirjaturg laieneb kiiresti, kuna ettevõtted otsivad jätkuvalt odavaimat viisi raha laenamiseks. Rahvusvahelises ulatuses võla emiteerimisega võib ettevõte jõuda rohkemate investoriteni.
  • Esmane turg Esmane turg Esmane turg on finantsturg, kus emiteeritakse uusi väärtpabereid ja need on üksikisikute ja asutuste poolt kauplemiseks kättesaadavad. Kapitaliturgude kauplemistegevus on jagatud esmaturuks ja järelturuks.
  • Saagikõver Tulukõver Tulukõver on graafiline esitus mitmesuguste tähtaegade võla intressimääradest. See näitab tootlust, mida investor eeldab teenida, kui ta laenab oma raha teatud ajaperioodiks. Graafikul kuvatakse võlakirja tootlus vertikaalteljel ja tähtaeg horisontaalteljel.

Lang L: none (rec-post)