Otsesed välisinvesteeringud (FDI) - ülevaade, eelised ja puudused

Välismaised otseinvesteeringud (FDI) on ühe riigi osapoole investeering ettevõttesse või korporatsiooni. Korporatsioon on juriidiline isik, mille on loonud üksikisikud, aktsionärid või aktsionärid eesmärgiga kasumit teenida. Ettevõtetel on lubatud sõlmida lepinguid, kaevata ja kohtusse kaevata, omada vara, maksta föderaal- ja osariigi makse ning laenata raha finantsasutustelt. mõnes teises riigis eesmärgiga tekitada püsiv huvi. Püsiv huvi eristab otseinvesteeringuid välismaistest portfelliinvesteeringutest, kus investorid hoiavad passiivselt välisriigi väärtpabereid. Välismaist otseinvesteeringut saab teha püsiva huvi saamise või ettevõtte laiendamise kaudu välisriiki.

Kas soovite investeerimise kohta rohkem teada saada? Rahanduse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ sertifikaadi abil saate maailmatasemel finantsanalüütik FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari!

Otsesed välisinvesteeringud

Püsiv huvi ja kontrolli element

Välisfirmasse tehtud investeeringut peetakse otseinvesteeringuks, kui sellega kaasneb püsiv huvi. Püsiv huvi tekib siis, kui investor saab ettevõttes vähemalt 10% hääleõigusest.

Otseste välisinvesteeringute võti on kontrolli element. Kontroll tähistab kavatsust aktiivselt juhtida ja mõjutada välisettevõtte tegevust. See on peamine vahetegur välismaiste otseinvesteeringute ja passiivse välisportfelli investeeringu vahel.

Sel põhjusel on 10% osalus välisettevõtte hääleõiguslikes aktsiates Common Stock Common stock on teatud tüüpi väärtpaber, mis tähistab ettevõtte omakapitali omamist. On ka muid tingimusi - näiteks lihtaktsia, lihtaktsia või hääleõiguslik aktsia -, mis on samaväärsed lihtaktsiaga. on vajalik otseste otseinvesteeringute määratlemiseks. Siiski on juhtumeid, kus seda kriteeriumi alati ei rakendata. Näiteks on võimalik rakendada kontrolli laiemalt kaubeldavate ettevõtete üle vaatamata sellele, et neil on väiksem protsent hääleõiguslikest aktsiatest.

Otseste välisinvesteeringute meetodid

Nagu eespool mainitud, saab investor teha otseinvesteeringu välismaale laiendades oma äri. Selle näiteks võiks olla ka uue peakorteri avamine Kanadas Vancouveris.

Välismaiste tegevuste kasumi reinvesteerimine, samuti ettevõtetevahelised laenud välismaistele tütarettevõtetele Tütarettevõte Tütarettevõte (all) on äriüksus või ettevõte, mis on täielikult teise äriühingu omandis või osaliselt kontrollitav, mida nimetatakse emaettevõtteks või valdusettevõtteks. Omandiõiguse määrab emaettevõtte aktsiate osakaal ja see osalus peab olema vähemalt 51%. , käsitatakse ka otseinvesteeringutena välismaale.

Lõpuks on kodumaisel investoril mitu võimalust hääleõiguse omandamiseks välismaises ettevõttes. Allpool on mõned näited:

  • Hääletusaktsiate omandamine välisfirmas
  • Ühinemised ja omandamised Ühinemised Omandamised Ühinemis- ja ühinemisprotsess Selles juhendis tutvustatakse kõiki ühinemis- ja ühinemisprotsessi etappe. Siit saate teada, kuidas ühinemised ja ülevõtmised ning tehingud lõpule viiakse. Selles juhendis kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, erinevat tüüpi omandajaid (strateegilised ja finantsostud), sünergiate olulisust ja tehingukulusid
  • Ühisettevõtted Ühisettevõte (JV) Ühisettevõte (JV) on äriettevõte, kus kaks või enam organisatsiooni ühendavad oma ressursid, et saada turul taktikaline ja strateegiline eelis. Ettevõtted alustavad sageli konkreetsete projektide elluviimiseks ühisettevõtet. Ühisettevõte võib olla uus projekt või uus põhitegevus välismaiste korporatsioonidega
  • Kodumaise ettevõtte tütarettevõtte asutamine välisriigis

Lisateavet ühinemiste ja omandamiste kohta leiate Finance'i ühinemiste ja ülevõtmiste (M&A) modelleerimiskursusest!

Otseste välisinvesteeringute eelised

Otsesed välisinvesteeringud pakuvad eeliseid nii investorile kui ka välisriigile. Need stiimulid julgustavad mõlemat osapoolt tegelema välismaiste otseinvesteeringutega ja võimaldama neid.

Allpool on toodud mõned eelised ettevõtetele:

  • Turu mitmekesistamine Mitmekesistamine on mitmekesistamine portfelliressursside või kapitali jaotamise meetod mitmesuguste investeeringute jaoks. Hajutamise eesmärk on kahjude leevendamine
  • Maksusoodustused
  • Madalamad tööjõukulud
  • Soodustariifid
  • Toetused

Mitmekesistamist käsitletakse ka Finance'i ettevõtte ja äristrateegia kursusel, kontrollige seda kindlasti!

Järgnevad on mõned asukohariigi eelised:

  • Majanduslik stimuleerimine
  • Inimkapitali arendamine Kapital on kõik, mis suurendab inimese väärtuse loomise võimet. Seda saab kasutada väärtuse suurendamiseks paljudes kategooriates, näiteks rahaline, sotsiaalne, füüsiline, intellektuaalne jne. Ettevõtluses ja majanduses on kaks kõige levinumat kapitali tüüpi rahaline ja inimlik.
  • Tööhõive suurenemine
  • Juurdepääs juhtimisalastele teadmistele, oskustele ja tehnoloogiale

Ettevõtete jaoks põhineb enamik neist eelistest kulude kärpimisel ja riski vähendamisel. Vastuvõtvate riikide jaoks on kasu peamiselt majanduslik.

Otseste välisinvesteeringute puudused

Vaatamata paljudele eelistele on välismaistel otseinvesteeringutel endiselt kaks peamist puudust, näiteks:

  • Kohalike ettevõtete ümberpaigutamine
  • Kasumi repatrieerimine

Suurettevõtete, nagu Walmart, sisenemine võib kohalikke ettevõtteid tõrjuda. Walmarti kritiseeritakse sageli kohalike ettevõtete väljaajamise eest, mis ei suuda oma madalamate hindadega konkureerida.

Kasumi repatrieerimise puhul on peamine mure see, et ettevõtted ei reinvesteeriks kasumit tagasi vastuvõtvasse riiki. See toob kaasa suure kapitali väljavoolu asukohariigist.

Seetõttu on paljudes riikides otsesed välisinvesteeringud piiratud.

Otseste välisinvesteeringute tüübid ja näited

Tavaliselt on otseseid otseinvesteeringuid kahte tüüpi: horisontaalsed ja vertikaalsed otseinvesteeringud.

Horisontaalne: ettevõte laiendab oma riigisisest tegevust välisriiki. Sel juhul tegeleb ettevõte samade tegevustega, kuid välisriigis. Näiteks peetaks Jaapanis asuvaid McDonald’s'i restorane horisontaalsete otseinvesteeringutena.

Vertikaalne: ettevõte laieneb välisriiki, liikudes tarneahela teisele tasemele Tarneahel Tarneahel on kogu toote või teenuse tootmise ja tarnimise süsteem alates tooraine hankimise algusest kuni lõpuni. Teisisõnu, ettevõte teostab välismaal erinevaid tegevusi, kuid need tegevused on endiselt seotud põhitegevusega. Sama näite abil võiks McDonald’s osta Kanadas suurfarmi, et toota oma restoranidele liha.

FDI - horisontaalne vs vertikaalne

Siiski on täheldatud ka kahte muud FDI vormi: konglomeraat ja platvormi FDI.

Konglomeraat: ettevõte omandab mitteseotud ettevõtte välisriigis. See on haruldane, kuna see nõuab kahe sisenemistakistuse ületamist: sisenemine välisriiki ja sisenemine uuele tööstusele või turule. Selle näiteks võiks olla see, kui Ühendkuningriigis asuv Virgin Group omandaks Prantsusmaal rõivasarja.

Platvorm: äri laieneb välisriiki, kuid välistegevuste toodang eksporditakse kolmandasse riiki. Seda nimetatakse ka ekspordiplatvormi otseinvesteeringuteks. Platvormi otseinvesteeringud toimuvad tavaliselt odavates kohtades vabakaubanduspiirkondades. Näiteks kui Ford ostis Iirimaalt tehaseid, mille peamine eesmärk on eksportida autosid ELi teistesse riikidesse.

FDI - platvormi tüüp

Lisaressursid

Ettevõtte rahanduse instituudil on muid ressursse, mis aitavad teil laiendada oma teadmisi ja edendada oma karjääri. Vaadake allolevaid linke:

  • Finantsanalüüsi alused
  • Ühinemiste ja omandamiste (ühinemiste ja omandamiste) modelleerimine
  • Ettevõtte ja äristrateegia
  • Eelarvepoliitika Eelarvepoliitika Eelarvepoliitika viitab valitsuse eelarvepoliitikale, mis tähendab, et valitsus manipuleerib oma kulutuste taseme ja maksumääradega majanduses. Valitsus kasutab neid kahte vahendit majanduse jälgimiseks ja mõjutamiseks. See on rahapoliitika sõsarstrateegia.

Lang L: none